Las acciones de Amazon caen más del 3% tras el informe de empleos NFP reportando debajo de lo esperado

• Las acciones de Amazon cayeron un 3.65% el viernes.
• Los datos del NFP de EE.UU. de agosto mostraron una contratación inferior a lo esperado, mientras que las cifras de junio y julio fueron revisadas a la baja.
• La opinión general aún espera un recorte de 25 pb el 18 de septiembre, pero JPMorgan apuesta por 50 puntos básicos.
• Un analista espera que los Magnificent Seven, especialmente AMZN, caigan debido a la desaceleración del crecimiento del BPA en el tercer trimestre.

Amazon (AMZN) fue más afectada que la mayoría de las acciones de los Magnificent 7 el viernes, terminando el día con una caída del 3.65%. El culpable fue el informe de las Nóminas no Agrícolas (NFP) de agosto, que estuvo un 11% por debajo de las expectativas.

El mercado en general también fue víctima de la mala cifra de contratación en EE.UU., que estuvo 18.000 por debajo del consenso en 142.000. El Dow Jones perdió un 1% de su valor, mientras que el NASDAQ cayó un 2.55%. 

Noticias sobre las acciones de Amazon: Las revisiones a la baja en la contratación preocupan al mercado

La buena noticia es que la Reserva Federal (Fed) casi con certeza comenzará su ciclo de recortes de tasas el 18 de septiembre. La mala noticia es que podría ser de 50 puntos básicos, ya que el mercado laboral de EE.UU. parece inusualmente débil. Parecería que los últimos dos años de un entorno de altas tasas de interés finalmente han pasado factura. 

Basado en el informe del NFP de agosto, publicado el viernes por la mañana, la economía de EE.UU. añadió 142.000 nuevos empleos netos, lo cual fue mejor que en julio pero estuvo por debajo del consenso de 160.000 de Wall Street. La tasa de desempleo de EE.UU. bajó una décima de punto porcentual hasta el 4.2%, pero un crecimiento saludable del empleo en EE.UU. normalmente está por encima de 200.000. 

Además, la ya preocupante cifra de julio de 114.000 fue revisada a la baja a 89.000. Del mismo modo, la cifra de junio de 179.000 fue revisada a la baja a 118.000, por lo que los operadores están comenzando a detectar un patrón serio. 

En un momento del viernes, las apuestas por un recorte de 50 pb en septiembre, que sería el primer recorte desde que la Fed comenzó a subir las tasas en 2022, se convirtieron en la opinión mayoritaria en la herramienta FedWatch del CME Group. Sin embargo, terminaron el día en un 31% después de que varios bancos publicaran notas a sus clientes enfatizando que 25 pb seguía siendo la opción clara.

Aun así, una firma tan prominente como JPMorgan dijo que 50 pb era "lo correcto".

"El informe de empleo de agosto reforzó la sensación de disminución del vigor en la actividad del mercado laboral", escribió Michael Feroli de JPMorgan en una nota a sus clientes. Añadió que, "La política es restrictiva, los riesgos a la baja en el empleo están creciendo y los riesgos al alza en la inflación están disminuyendo".

Amazon está en riesgo como cualquier otra empresa de una desaceleración económica general, lo que significaría un menor poder adquisitivo entre sus millones de clientes. El informe del NFP mostró que el empleo en la construcción y la atención médica sigue creciendo, mientras que el empleo en la manufactura está generalmente afectado.

En noticias no relacionadas, Ned Davis Research publicó una nota intrigante desmintiendo la idea de que las acciones de los Magnificent Seven podrían seguir creciendo en ganancias por acción (BPA) al nivel actual. 

Ed Clissold, el estratega jefe de EE.UU. en Ned Davis, escribió que la mayoría de estas mega-capitalizaciones estaban "sufriendo la ley de los grandes números" y, por lo tanto, no merecen sus valoraciones actuales exquisitas.

Amazon fue listada como la acción con la mayor diferencia entre su crecimiento interanual del BPA en el segundo trimestre y lo que los analistas esperan del tercer trimestre. Wall Street espera que Amazon gane 1.13 $ en BPA ajustado en el tercer trimestre, un aumento del 20% interanual. Sin embargo, el segundo trimestre vio un aumento desproporcionado del 94% interanual con un BPA ajustado de 1.26 $.

Pronóstico de las acciones de Amazon

Las acciones de Amazon ahora se negocian por debajo de su media móvil simple (SMA) de 200 días, lo cual es claramente una mala señal para los alcistas. Además, la SMA de 50 días acaba de inclinarse por debajo de la SMA de 100 días.

El mínimo del 25 de abril de 166.32 $ está cerca, pero parece un nivel poco probable de mantener ya que en esa ocasión específica AMZN se recuperó rápidamente de la SMA de 100 días, que actualmente está muy por debajo.

Los puntos de soporte más probables son el nivel de 152 $ de la caída del 5 de agosto y el nivel de 145 $ que formó soporte en enero.

 

Gráfico diario de acciones de AMZN