El Yen japonés mantiene un sesgo positivo; el USD/JPY parece vulnerable cerca de su mínimo de dos semanas

• El Yen japonés atrajo a algunos compradores en la caída tras datos positivos nacionales.
• Las apuestas por un aumento de tasas del BoJ y la reactivación de la demanda de refugio seguro también apoyan al JPY.
• El sesgo vendedor prevalente del USD ejerce una presión bajista adicional sobre el USD/JPY.

El Yen japonés (JPY) se mantiene en alza durante la sesión asiática tras los optimistas datos de Órdenes de Maquinaria de Japón publicados más temprano este jueves, lo que refuerza el caso para un mayor endurecimiento de la política por parte del Banco de Japón (BoJ). Aparte de esto, la búsqueda de seguridad se ve como otro factor que respalda al JPY, que, junto con un Dólar estadounidense (USD) en general más débil, mantiene al par USD/JPY deprimido cerca de un mínimo de dos semanas.

El proyecto de ley fiscal integral propuesto por el presidente de EE.UU., Donald Trump, alimentó las preocupaciones sobre la salud fiscal del gobierno estadounidense. Además, las renovadas tensiones entre EE.UU. y China pesan sobre el sentimiento de los inversores y aumentan la demanda de activos refugio tradicionales, incluido el JPY. El USD, por otro lado, languidece cerca de un mínimo de dos semanas en medio de apuestas por más recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) y el empeoramiento de la perspectiva fiscal de EE.UU.

El Yen japonés se mantiene firme en medio de las apuestas por un aumento de tasas del BoJ y una demanda sostenida de refugio seguro

• Los datos publicados más temprano este jueves mostraron que las Órdenes de Maquinaria Básica de Japón, un indicador clave de gasto de capital en los próximos seis a nueve meses, aumentaron un 13.0% en marzo, desafiando las previsiones de una caída del 1.6%. Este es el nivel más alto en casi dos décadas y ayuda al Yen japonés a atraer compradores en la caída.
• El Banco de Japón mostró recientemente su disposición a aumentar las tasas de interés aún más este año en medio de señales de una inflación en expansión en Japón. Además, los inversores esperan que el aumento de salarios pueda llevar a un aumento significativo en el consumo, lo que, a su vez, debería permitir al banco central continuar en su camino de normalización de la política.
• Atsushi Mimura, Vice Ministro de Finanzas de Japón para Asuntos Internacionales y principal funcionario de divisas, dijo temprano el jueves que EE.UU. no discutió los niveles de divisas en la reunión de ministros de finanzas. Mimura no cree que haya alguna brecha en la comprensión con EE.UU. y reafirmó que el mercado debería determinar el tipo de cambio.
• Los inversores siguen siendo optimistas sobre el progreso en las negociaciones comerciales entre EE.UU. y Japón y la posibilidad de un eventual acuerdo. Se espera que el Ministro de Comercio de Japón, Ryosei Akazawa, asista a la próxima tercera ronda de conversaciones a nivel ministerial con el Representante de Comercio de EE.UU., Jamieson Greer. Además, se espera que el Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, también participe en las negociaciones comerciales.
• El proyecto de ley denominado "Una Gran y Hermosa Ley" del presidente de EE.UU., Donald Trump, se espera que llegue al piso de la Cámara para una votación en algún momento del jueves, y si se aprueba, añadirá entre 3 y 5 billones de dólares al déficit federal durante los próximos diez años. Esto aumenta las preocupaciones sobre un deterioro de la perspectiva fiscal de EE.UU. y pesa sobre el sentimiento de los inversores.
• China acusó a EE.UU. de abusar de las medidas de control de exportaciones y de violar los acuerdos comerciales de Ginebra después de que EE.UU. emitiera una guía advirtiendo a las empresas que no usen los chips de IA Ascend de Huawei. El Ministerio de Comercio de China dijo el miércoles que las medidas de EE.UU. sobre chips avanzados son "típicas de acoso unilateral y proteccionismo".
• Los funcionarios de la Reserva Federal expresaron preocupaciones sobre el sentimiento económico y empresarial en medio de la incertidumbre vinculada a las políticas comerciales de la administración Trump. Además, una débil venta de bonos del Tesoro a 20 años reforzó la opinión de que los inversores se están alejando de los activos estadounidenses y mantuvo deprimido al Dólar estadounidense.
• Trump supuestamente dijo a los líderes europeos que el presidente ruso Vladimir Putin no está listo para terminar la guerra con Ucrania, ya que cree que está ganando. Mientras tanto, el ejército de Israel continuó bombardeando la Franja de Gaza y bloqueando la ayuda alimentaria desesperadamente necesaria. Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego y beneficia aún más al JPY como refugio seguro.
• La publicación de los PMIs preliminares del jueves podría proporcionar una nueva perspectiva sobre la salud económica global. Además, los desarrollos comerciales deberían influir en el sentimiento de riesgo más amplio. A esto se suma que los datos macroeconómicos de EE.UU. – las habituales solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y las ventas de viviendas existentes – podrían proporcionar cierto impulso al par USD/JPY.

Los bajistas del USD/JPY esperan una ruptura por debajo del nivel de 61.8% de Fibo. antes de abrir nuevas posiciones

Desde una perspectiva técnica, el movimiento intradía del par USD/JPY el jueves se detiene cerca de la región de 144.40. La mencionada área se acerca a un punto de soporte de confluencia – que comprende el nivel de retroceso del 50% del rally de abril-mayo y la Media Móvil Simple (SMA) de 200 períodos en el gráfico de 4 horas – y debería actuar como un punto clave. Una fortaleza sostenida más allá podría desencadenar un movimiento de cobertura de cortos, aunque es probable que atraiga nuevos vendedores cerca de la marca psicológica de 145.00. Esto debería limitar los precios al contado cerca de la región de 145.35-145.40, o el nivel de retroceso del 38.2% de Fibonacci, que, si se supera de manera decisiva, podría cambiar el sesgo a corto plazo a favor de los operadores alcistas.

Mientras tanto, los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción negativa y sugieren que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY sigue siendo a la baja. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico de 4 horas ha estado a punto de romper en territorio de sobreventa, lo que hace prudente esperar una consolidación a corto plazo antes de posicionarse para la próxima caída. Dicho esto, la aceptación por debajo del área de 143.20, o el nivel de retroceso del 61.8% de Fibonacci, podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar los precios al contado por debajo de la cifra redonda de 143.00, hacia el siguiente soporte relevante cerca de la zona de 142.40-142.35 en ruta hacia la marca de 142.00.