El Yen japonés podría seguir apreciándose; el USD/JPY se mantiene cerca de su mínimo de dos semanas

El Yen japonés (JPY) alcanza un nuevo máximo de dos semanas frente a un Dólar estadounidense (USD) que se debilita en general, al entrar en la sesión europea del jueves y parece estar preparado para seguir apreciándose. Los alentadores datos de Pedidos de Maquinaria de Japón publicados hoy contrarrestaron los temores de recesión y aumentaron las esperanzas de una recuperación económica. Esto respalda la posibilidad de más aumentos de tasas de interés por parte del Banco de Japón (BoJ), que, junto con la compra sostenida de refugio seguro, continúa actuando como un viento a favor para el JPY.

Además, las esperanzas de que Japón logre un acuerdo comercial con EE.UU. resultaron ser otro factor que respalda al JPY. El USD, por otro lado, sigue deprimido en medio de preocupaciones sobre la salud fiscal del gobierno de EE.UU., alimentadas por la propuesta de ley fiscal amplia del presidente Donald Trump. Aparte de esto, las apuestas de que la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas de interés aún más este año pesan sobre el Dólar y validan la perspectiva positiva a corto plazo para el JPY de menor rendimiento.

Los alcistas del Yen japonés mantienen el control en medio de una combinación de factores de apoyo

• Los datos publicados más temprano este jueves mostraron que los Pedidos de Maquinaria Básicos de Japón, un indicador clave de gasto de capital durante los próximos seis a nueve meses, aumentaron un 13.0% en marzo, desafiando las previsiones de una caída del 1.6%. Este es el nivel más alto en casi dos décadas y ayuda al Yen japonés a atraer compradores en la caída.
• El Banco de Japón mostró recientemente una disposición a aumentar las tasas de interés aún más este año en medio de señales de inflación en expansión en Japón. Además, los inversores esperan que el aumento de salarios pueda llevar a un aumento significativo en el consumo, lo que, a su vez, debería permitir que el banco central continúe en su camino de normalización de políticas.
• Atsushi Mimura, Vice Ministro de Finanzas de Japón para Asuntos Internacionales y principal funcionario de divisas, dijo temprano el jueves que EE.UU. no discutió los niveles de divisas en la reunión de ministros de finanzas. Mimura no cree que haya alguna brecha en la comprensión con EE.UU. y reafirmó que el mercado debería determinar el tipo de cambio.
• Los inversores siguen esperanzados sobre el progreso en las negociaciones comerciales entre EE.UU. y Japón y la posibilidad de un eventual acuerdo. Se espera que el Ministro de Comercio de Japón, Ryosei Akazawa, asista a la próxima tercera ronda de conversaciones a nivel ministerial con el Representante de Comercio de EE.UU., Jamieson Greer. Además, el Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, también es probable que participe en las negociaciones comerciales.
• El presidente de EE.UU., Donald Trump, ha denominado a su propuesta de ley "Una Gran y Hermosa Ley", que se espera que llegue al piso de la Cámara para una votación en algún momento del jueves, y si se aprueba, añadirá entre 3 y 5 billones de dólares al déficit federal durante los próximos diez años. Esto aumenta las preocupaciones sobre un deterioro de la perspectiva fiscal de EE.UU. y pesa sobre el sentimiento de los inversores.
• China acusó a EE.UU. de abusar de las medidas de control de exportaciones y de violar los acuerdos comerciales de Ginebra después de que EE.UU. emitiera una guía advirtiendo a las empresas que no usen los chips de IA Ascend de Huawei. El Ministerio de Comercio de China dijo el miércoles que las medidas de EE.UU. sobre chips avanzados son "típicas de la intimidación unilateral y el proteccionismo".
• Los funcionarios de la Reserva Federal expresaron preocupaciones sobre el sentimiento económico y empresarial a raíz de la incertidumbre vinculada a las políticas comerciales de la administración Trump. Además, una débil venta de bonos del Tesoro a 20 años reforzó la opinión de que los inversores se están alejando de los activos estadounidenses y mantuvo deprimido al Dólar estadounidense.
• Trump supuestamente dijo a los líderes europeos que el presidente ruso Vladimir Putin no está listo para poner fin a la guerra con Ucrania, ya que cree que está ganando. Mientras tanto, el ejército de Israel continuó bombardeando la Franja de Gaza y bloqueando la ayuda alimentaria desesperadamente necesaria. Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego y beneficia aún más al JPY de refugio seguro.
• La publicación de los PMIs preliminares del jueves podría proporcionar una nueva visión sobre la salud económica global. Además, los desarrollos comerciales deberían influir en el sentimiento de riesgo más amplio. A esto se suma que los datos macroeconómicos de EE.UU. – las habituales solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y las ventas de viviendas existentes – podrían proporcionar algún ímpetu al par USD/JPY.

El USD/JPY podría consolidarse en medio de un RSI ligeramente sobrevendido en H4; el potencial bajista se mantiene intacto

Desde una perspectiva técnica, el movimiento intradía del par USD/JPY el jueves se detiene cerca de la región de 144.40. Dicha área se acerca a un punto de soporte de confluencia – que comprende el nivel de retroceso del 50% del rally de abril-mayo y la media móvil simple (SMA) de 200 períodos en el gráfico de 4 horas – y debería actuar como un punto clave. Una fortaleza sostenida más allá podría desencadenar un movimiento de cobertura de cortos, aunque es probable que atraiga nuevos vendedores cerca de la marca psicológica de 145.00. Esto debería limitar los precios al contado cerca de la región de 145.35-145.40, o el nivel de retroceso del 38.2% de Fibonacci, que, si se supera de manera decisiva, podría cambiar la tendencia a corto plazo a favor de los operadores alcistas.

Mientras tanto, los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción negativa y sugieren que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY sigue siendo a la baja. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico de 4 horas ha estado a punto de romper en territorio de sobreventa, lo que hace prudente esperar una consolidación a corto plazo antes de posicionarse para la próxima fase de una caída. Dicho esto, la aceptación por debajo del área de 143.20, o el nivel de retroceso del 61.8% de Fibonacci, podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar los precios al contado por debajo de la cifra redonda de 143.00, hacia el siguiente soporte relevante cerca de la zona de 142.40-142.35 en ruta hacia la marca de 142.00.