Pronósticos y Noticias del EUR/USD

El EUR/USD sigue sin poder reunir una tracción seria, dejando la puerta abierta a una mayor debilidad en el futuro, donde podría poner a prueba su SMA de 200 días crítica en caso de una ruptura convincente por debajo del suelo mensual cerca de 1.1740.

El EUR/USD rápidamente se desvanece de la carrera alcista del miércoles y se reorienta hacia la baja, cotizando más cerca de la SMA provisional de 55 días alrededor de 1.1770, siempre en medio de un comportamiento errático de varios días.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) parece revitalizado, dejando de lado el retroceso del miércoles y volviendo a apuntar al área de picos mensuales alrededor de la región de 98.00 cuando se rastrea por el Índice del Dólar estadounidense (DXY).

Fed: cómodo, no comprometido

La Reserva Federal (Fed) dejó sin cambios el Rango Objetivo de Fondos Federales (FFTR) en 3.50% a 3.75% en enero. No hay sorpresas ahí. Los mercados estaban completamente valorados para mantener.

Lo que cambió fue el tono. Los responsables de políticas sonaron más relajados sobre el trasfondo. El crecimiento se mantiene mejor de lo temido, y el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) ya no ve riesgos laborales como deteriorándose. La inflación sigue siendo algo elevada, pero la urgencia ha disminuido.

La votación de 10 a 2, con dos miembros a favor de un recorte de 25 puntos básicos, es un recordatorio de que el debate sigue vivo.

En la conferencia de prensa, el presidente Jerome Powell describió la política como estando en un buen lugar, con decisiones estrictamente reunión por reunión y sin un camino preestablecido. Restó importancia a las sorpresas recientes de inflación, señalando los aranceles, y enfatizó que la desinflación en servicios continúa. Un aumento no es el caso base.

Las actas reforzaron ese equilibrio: los recortes siguen siendo posibles si la inflación se enfría como se espera, pero los aumentos no se han descartado si las presiones de precios resultan persistentes. Por ahora, la Fed es dependiente de los datos, no está pivotando.

ECB: estable y ágil

El Banco Central Europeo (BCE) también dejó las tasas sin cambios en un movimiento unánime y ampliamente esperado.

El mensaje fue disciplinado: se sigue viendo que la inflación regrese al objetivo del 2% a mediano plazo. Las presiones salariales se están estabilizando, la inflación en servicios se está monitoreando de cerca y se sigue esperando una leve caída en los precios en 2026.

Christine Lagarde sonó confiada pero cautelosa más temprano el jueves, insistiendo en que la inflación sigue en camino de regresar al 2% a mediano plazo, con las presiones de precios de los alimentos disminuyendo gradualmente hacia 2026. Señaló el apoyo de un sólido crecimiento salarial, un mercado laboral resistente y una inversión más fuerte, mientras enfatizaba que el BCE monitorea el Euro (EUR) pero no lo tiene como objetivo. Además, no señaló aún signos de pérdidas de empleo impulsadas por la IA.

El mensaje fue claro: el BCE está en un buen lugar, pero la política sigue siendo completamente dependiente de los datos y lista para ajustarse.

Posicionamiento del Euro: una verdadera lucha de poder

Las posiciones largas netas especulativas en el Euro (EUR) han alcanzado su nivel más alto desde 2020, mientras que las posiciones cortas también han aumentado drásticamente. Cuando ambos lados construyen exposición al mismo tiempo, señala convicción y tensión en lugar de un comercio unidireccional.

Además, el interés abierto sigue elevado. No es un movimiento delgado. Es una verdadera batalla.

El posicionamiento neto aún favorece a la moneda europea, pero el aumento de las posiciones cortas opuestas hace que el alza sea más frágil y altamente sensible a los datos macroeconómicos entrantes.

Qué observar

Corto plazo: el Dólar estadounidense sigue marcando el tono, especialmente en medio de renovadas tensiones comerciales y ruido geopolítico. El relativo silencio del BCE está haciendo poco para cambiar ese equilibrio.

Riesgos: si la Fed se mantiene cautelosa con sólidos datos de EE.UU. detrás de ella, el Dólar estadounidense mantiene un suelo natural. Una ruptura decisiva por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días alteraría la imagen técnica y aumentaría el riesgo de una corrección más profunda en el spot.