Previsión y noticias de Bitcoin
Bitcoin está luchando por encontrar soporte, cayendo por debajo de los 70.000$ mientras múltiples vientos en contra amenazan con empujar al Rey de las Criptomonedas a la baja. El muy esperado repunte de “Uptober” no llegó a materializarse, y en su lugar la persistente presión vendedora y las liquidaciones generalizadas reforzaron la narrativa de “Rektober”, un término que describe un octubre marcado por fuertes pérdidas en lugar de las ganancias tradicionalmente asociadas con el mes.
Análisis técnico
El Rey Cripto ha estado corrigiendo desde principios de octubre, registrando cinco semanas consecutivas de pérdidas de más del 13% y cerrando por debajo de la media móvil simple (SMA) clave de 50 semanas en 75.099$ la semana pasada. A fecha de esta semana, BTC amplía las pérdidas en más de un 8.2%, cotizando por debajo de 69.000$ el viernes.
Si BTC continúa su corrección, podría caer hacia la SMA de 200 semanas en 67.998$. Un cierre semanal por debajo de este nivel sugiere una corrección más profunda hacia el nivel psicológico clave en 60.000$.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico semanal se sitúa en 41, por debajo del nivel neutral de 50, lo que sugiere que el impulso alcista se está desvaneciendo. Mientras tanto, el histograma de la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) mostró una barra roja esta semana, respaldando aún más la tesis bajista.
Por otro lado, si BTC se recupera, podría extender el avance hacia la SMA de 50 semanas en 75.099$. Un cierre exitoso y la consolidación de este nivel podrían extender la recuperación hacia el nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% en 78.661$ (trazado desde el mínimo de agosto de 2024 de 49.000$ hasta el máximo histórico de octubre de 2025 de 126.199$).
En conjunto, las condiciones actuales del mercado sugieren una creciente probabilidad de que una gran tormenta se acerque al Rey Cripto. Hasta que la demanda institucional se estabilice, las condiciones de liquidez mejoren y el posicionamiento apalancado se reinicie, es probable que los riesgos a la baja de Bitcoin sigan elevados, lo que dificultará una recuperación sostenida y hará más probable una corrección más profunda.
Análisis fundamental
La debilidad se ha prolongado hasta noviembre, con una demanda institucional moderada, un posicionamiento cauteloso en derivados y un deterioro de las métricas en cadena, todo lo cual sugiere una confianza de mercado menguante.
A esta tesis bajista se suma que las persistentes preocupaciones por la inflación, un Dólar estadounidense (USD) más fuerte, el hackeo de Binance y la decisión de MSCI de eliminar de sus índices globales a las principales empresas con tesorería en Bitcoin están presionando a los activos sensibles al riesgo, aumentando la probabilidad de que se avecine una gran tormenta para el Rey de las Criptomonedas.
La inflación persistente revive los temores a subidas de tipos
La mayor criptomoneda por capitalización de mercado es muy sensible a las condiciones de liquidez, lo que la hace vulnerable a una política monetaria más restrictiva. Las tasas de interés más altas y una menor liquidez tienden a lastrar a los activos sin rendimiento como el BTC al aumentar el coste de oportunidad de mantenerlos, y los inversores prefieren activos refugio como el Dólar y los bonos del Tesoro estadounidense.
El trasfondo macroeconómico de noviembre ha favorecido en gran medida que la Reserva Federal (Fed) mantenga una postura monetaria relativamente restrictiva, lo que aportó soporte al USD pero presionó a los activos de riesgo.
Los datos de empleo de EE.UU. de octubre, publicados en la primera semana de noviembre y mejores de lo esperado, pusieron de relieve que el mercado laboral estadounidense sigue siendo resiliente, dando al banco central menos motivos para relajar la política monetaria. A esto le siguieron datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. de octubre más altos de lo esperado, lo que reforzó aún más las expectativas de unas condiciones monetarias más restrictivas.
El informe del IPC elevó específicamente las probabilidades de que la Fed suba las tasas de interés en diciembre. El gobernador de la Fed Christopher Waller advirtió que un IPC subyacente más fuerte de lo esperado podría llevarle a considerar una subida de tipos mayor, de 50 puntos básicos (pbs), en la reunión de política monetaria del 8 al 9 de diciembre. Añadió que limitar el aumento a 25 pbs podría poner en riesgo la credibilidad de la Fed.
Esta postura de línea dura en medio de las crecientes preocupaciones por la inflación ha impulsado al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años y el Índice DXY, y está pesando sobre los precios del Rey de las Criptomonedas.
Debilidad de la demanda institucional
En el frente institucional, la demanda al contado también se está debilitando. Los ETF de Bitcoin al contado cotizados en EE.UU. registraron más de 500 millones de dólares en salidas netas en octubre, con retiradas que se aceleraron hasta 1.88 mil millones de dólares en lo que va de noviembre, la mayor salida mensual desde junio.
El cambio en el sentimiento de los inversores y la pérdida de demanda, en contraste con las fuertes entradas registradas en agosto y septiembre, ha eliminado una fuente clave de compras constantes que anteriormente amortiguaba y absorbía la presión vendedora.
La exclusión de MSCI de sus índices pone bajo presión a los principales tenedores corporativos de BTC
La demanda corporativa, que históricamente ha ayudado a amortiguar el Bitcoin durante correcciones bruscas, afronta otro revés esta semana. El miércoles, el proveedor global de índices MSCI confirmó que eliminará a Strategy de sus índices globales, el MSCI USA Index y el MSCI World Index. Strategy, el mayor tenedor corporativo de Bitcoin, posee actualmente 850,364 BTC.
La decisión significa que los fondos indexados que siguen los índices afectados podrían tener que vender sus acciones de Strategy antes del 30 de noviembre para reflejar los cambios en sus carteras. Aunque la decisión de MSCI afecta directamente a la acción de Strategy y no a sus tenencias de Bitcoin, las consecuencias podrían extenderse a la criptomoneda dada la posición de la compañía como la mayor tesorería de Bitcoin.
Además, Metaplanet, cotizada en Tokio y que también acumula y mantiene BTC, fue incluida en la lista de exclusión. La compañía será eliminada del MSCI Japan Small Cap Index con efecto a partir del 1 de diciembre.
Estas posibles ventas forzadas de acciones podrían pesar sobre las acciones de estas empresas que poseen BTC e influir indirectamente en el sentimiento del BTC. Como estas empresas sirven como una puerta de entrada institucional a la exposición al BTC, una presión vendedora sostenida sobre sus acciones podría socavar la confianza de los inversores en las estrategias de tesorería corporativa de Bitcoin y añadir otro viento en contra a la recuperación del BTC.
El elevado apalancamiento aumenta los riesgos de movimientos bruscos
En el mercado de derivados, el riesgo de movimientos bruscos de precios sigue siendo elevado para el Rey Cripto a medida que el apalancamiento continúa acumulándose.
El interés abierto (OI) en los futuros perpetuos de BTC se sitúa en 353.000 BTC esta semana, ubicándose en el percentil 99 de las observaciones de los últimos dos años. Mientras tanto, las tasas de financiación anualizadas han promediado un 8.4% durante la última semana, lo que indica una demanda sostenida de exposición larga mientras el BTC pone a prueba niveles clave de soporte.
Históricamente, un interés abierto igualmente elevado ha coincidido con extremos de precio y periodos de volatilidad sustancial, a menudo precediendo a reversiones bruscas. Aunque el elevado apalancamiento impulsó los movimientos alcistas en junio y agosto, el posicionamiento actual parece menos direccional, dejando un amplio margen para la volatilidad en cualquier dirección. Una ruptura podría desencadenar liquidaciones significativas de posiciones largas, mientras que una recuperación podría alimentar la cobertura de cortos, amplificando los movimientos de precio a medida que se deshacen las posiciones apalancadas.
Catalizador no relacionado con la regulación para respaldar la caída de los precios
El cambio político en EE.UU., con los demócratas controlando tanto la Cámara de Representantes como el Senado, plantea nuevas preocupaciones para la industria de las criptomonedas. El cambio en el control del Congreso podría paralizar o retrasar una legislación importante relacionada como la CLARITY Act, que busca establecer un marco regulatorio más claro para los activos digitales.
Este cambio también ha añadido incertidumbre mientras los inversores evalúan el posible impacto de un Congreso controlado por los demócratas sobre la regulación de las criptomonedas y la IA cuando el nuevo Congreso se reúna el 3 de enero de 2027.
La perspectiva de un retraso en la claridad regulatoria, combinada con la ausencia de un catalizador alcista inmediato, sigue pesando sobre el sentimiento de los mercados.
Los fondos robados de BTC y ETH plantean riesgos persistentes para el mercado
El hackeo de finales de octubre en Binance, el mayor exchange centralizado de criptomonedas, sigue pesando sobre el sentimiento de los mercados. Sin embargo, el exchange ha absorbido por completo el impacto financiero y repuso los saldos de los usuarios afectados para el jueves utilizando su tesorería corporativa, el fondo Secure Asset Fund for Users (SAFUs) y otros recursos internos.
Sin embargo, se informa que aproximadamente 3.000 millones de dólares en activos robados siguen bajo el control de los atacantes, en su mayoría en BTC y ETH, que no pueden congelarse fácilmente. Si estos fondos vuelven a moverse, eso podría traer de vuelta un nuevo FUD (miedo, incertidumbre y duda) al mercado.
Perspectiva on-chain: pólvora seca en contracción
Los datos on-chain de CryptoQuant muestran que la liquidez de la stablecoin USDT se está contrayendo al ritmo de 60 días más rápido desde 2022.
La capitalización de mercado de Tether ha caído en 7.81.000 millones de dólares en los últimos 60 días hasta el jueves, como se muestra en el gráfico a continuación, marcando su mayor contracción desde mediados de 2022 y superando el nivel de reembolsos del exchange tras FTX de 3.15.000 millones de dólares registrado el 31 de diciembre de 2022.
La oferta de stablecoins indica liquidez disponible de inmediato (pólvora seca) para el mercado de criptomonedas. Cuando esa oferta se contrae, hay menos capital disponible para fluir hacia BTC, limitando la nueva demanda de compra.
Los repuntes de Bitcoin durante el ciclo actual del mercado han coincidido con el crecimiento de la oferta de stablecoins, lo que convierte la reciente contracción en otro viento en contra para su recuperación.
Encuesta de Previsión de BTC/USD
¿Qué es el Bitcoin?
El Bitcoin (BTC) es una moneda digital descentralizada peer-to-peer diseñada originalmente para facilitar pagos digitales en todo el mundo. Lanzada por la figura anónima Satoshi Nakamoto en 2009, el éxito de Bitcoin dependió en gran medida de cómo facilitó el registro de la propiedad y la transferencia de activos a través de un libro mayor distribuido conocido como tecnología blockchain.
El Bitcoin ofrece varias características gracias a la tecnología blockchain, entre ellas la descentralización, la transparencia, la privacidad y la seguridad. Estas características impulsaron su popularidad a escala global y atrajeron a un amplio abanico de usuarios: traders, inversores, gestores de activos, agencias gubernamentales y más.
El éxito del Bitcoin como primera criptomoneda consolidada ha llevado al lanzamiento de millones de monedas digitales con casos de uso que abarcan pagos, generación de rendimiento, cadena de suministro, gaming, gobernanza, apuestas, trading de memes, etc.
La primera y más popular criptomoneda
El Bitcoin tiene la mayor capitalización de mercado y el precio nominal más alto entre las criptomonedas. Gracias a su creciente adopción, se sitúa junto al oro, Apple, Nvidia, Microsoft y Google entre los diez mayores activos globales por capitalización de mercado.
Esto se debe a su singularidad y a la ventaja de ser el primero en llegar, lo que lleva a los inversores a clasificar el resto de criptomonedas como monedas alternativas (altcoins): Ethereum, Ripple, Solana, Dogecoin, Cardano, etc.
La alta volatilidad del Bitcoin
Aunque Satoshi Nakamoto inventó Bitcoin originalmente como sistema de pagos, el sentimiento público y la regulación poco clara en varios países lo han convertido en un activo muy volátil.
Por ejemplo, el Bitcoin pasó de poco menos de 1$ a 29,60$ en 2011. Sin embargo, su precio se desplomó rápidamente y cerró el año cerca de los 5$. Entre 2012 y 2013 volvió a acelerarse, subiendo más de un 3.000% hasta 1.121$ antes de caer casi un 84% hasta 172$ en enero de 2015.
De 2015 a 2017, el Bitcoin se disparó hasta 19.600$, pero acabó perdiendo el 83% de su valor al año siguiente. Mientras los precios se movieron en rango en 2019, el Bitcoin inició un rally tras la pandemia, subiendo un 1.600% hasta un máximo de 68.900$ en noviembre de 2021. Como en años anteriores, cayó hasta 16.000$ en noviembre de 2022, retomó impulso en 2023 y acabó disparándose hasta 108.353$ en noviembre de 2024 tras la elección del presidente de Estados Unidos Donald Trump. La principal cripto llegó a marcar un máximo histórico por encima de 110.000$ en 2025.
El salto del Bitcoin por encima de los 100.000$ se impulsó en gran medida por el lanzamiento de los fondos cotizados (ETF) al contado de Bitcoin, que lo abrieron a gestores institucionales de primer nivel como BlackRock y Fidelity.
Esta historia volátil ha hecho que el Bitcoin resulte atractivo para traders que especulan con su precio usando indicadores de análisis fundamental y técnico. Además, sus rasgos deflacionarios, incluido un mecanismo de halving y un suministro máximo de 21 millones de BTC, han atraído a inversores que lo usan como reserva de valor y cobertura frente a la inflación. Por ello, sus seguidores más fieles lo consideran el «oro digital».
Minería del Bitcoin
La minería es el proceso mediante el cual se validan transacciones y se crean nuevos tokens de Bitcoin en la red. Este proceso, también conocido como mecanismo de consenso Proof-of-Work, implica que entidades llamadas mineros compiten por resolver problemas criptográficos con dispositivos de cómputo.
El primer minero en resolver el problema obtiene el derecho a validar y añadir nuevas transacciones a la blockchain de Bitcoin. A cambio, recibe recompensas en Bitcoin recién acuñados.
En los primeros días del Bitcoin, cualquiera podía minar con un ordenador personal. Con el auge de su popularidad, la minería se volvió muy atractiva, aumentó la competencia y, con ella, la dificultad de los problemas criptográficos.
Para ganar ventaja, la mayoría de mineros empezó a usar dispositivos de alto rendimiento, como circuitos integrados de aplicación específica (ASIC), diseñados para minar Bitcoin. Además, muchos agruparon recursos en mining pools.
Futuros de Bitcoin
Los futuros del Bitcoin son contratos que permiten especular con el precio de Bitcoin sin poseer el activo subyacente. Como otros productos de futuros, obligan a comprar o vender Bitcoin a un precio prefijado en una fecha concreta.
Con los futuros del Bitcoin, los inversores pueden cubrir riesgos, apostar a la apreciación o caída del precio y usar apalancamiento para amplificar posiciones. Por diferencias de liquidez y volumen, el precio de los futuros suele cotizar con prima o descuento respecto al spot. Por ello, los exchanges usan funding rates/fees para mantener la paridad entre ambos mercados.
Cuando los traders mantienen posiciones durante mucho tiempo, las fees de funding acumuladas pueden afectar a la rentabilidad de la inversión.
Se puede operar con futuros de Bitcoin en los principales exchanges crypto, incluido el Chicago Mercantile Exchange (CME), el mayor mercado de futuros de Bitcoin.
Wallets de Bitcoin
Las wallets de Bitcoin son dispositivos o programas para gestionar las claves privadas y públicas que permiten enviar, recibir y guardar Bitcoin. Es importante proteger bien las claves privadas o las seed phrases, ya que son el único medio de acceder a tus tenencias de Bitcoin.
A diferencia de la banca tradicional, que permite recuperar el PIN o la contraseña, quien pierde las claves privadas o las seed phrases pierde de forma permanente el acceso a sus Bitcoin.
Las wallets de Bitcoin se clasifican principalmente en cuatro tipos según tus necesidades:
- Hardware wallets: Dispositivos físicos similares a un pendrive que permiten gestionar las claves privadas de Bitcoin sin conexión. A diferencia de las wallets de software, no tienen conectividad a internet salvo que se conecten a un ordenador, lo que las hace menos vulnerables a ataques.
- Paper wallets: Trozos de papel con las claves privada y pública impresas. Quienes las usan pueden guardarlas en lugares seguros, como una caja fuerte bancaria.
- Exchange wallets: Se crean automáticamente para quienes usan exchanges de criptomonedas. El usuario no gestiona las claves privadas porque lo hace el exchange. Sin embargo, suelen criticarse por su naturaleza centralizada y el riesgo de hacks.
- Software wallets: Programas que gestionan tus claves privadas/públicas o seed phrases. Al estar a menudo conectadas a internet, pueden estar expuestas a actores maliciosos.
ETF de Bitcoin
Los ETF de Bitcoin son vehículos de inversión que permiten invertir en Bitcoin sin poseerlo directamente. Cotizan en bolsas tradicionales, lo que facilita a los inversores convencionales exponerse a los movimientos de precio de Bitcoin.
El ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), autorizado por la Securities and Exchange Commission (SEC) en octubre de 2021, fue el primer producto regulado de Bitcoin en Wall Street y permitió exposición a Bitcoin mediante contratos de futuros regulados.
Un ETF de futuros de Bitcoin sigue el valor de los contratos de futuros de Bitcoin. Un contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender Bitcoin a un precio concreto en una fecha futura.
La aprobación de los ETF de futuros de Bitcoin fue relevante porque fue la primera vez que los inversores podían acceder a Bitcoin desde cuentas de corretaje tradicionales. También alimentó las esperanzas de un ETF al contado de Bitcoin.
Tras años de rechazos y batallas legales con la SEC, el regulador aprobó 11 ETF al contado de Bitcoin el 10 de enero de 2024. Los ETF al contado de Bitcoin dan exposición al precio spot de Bitcoin sin poseer el activo subyacente. A diferencia de los ETF de futuros, los emisores de estos instrumentos custodian Bitcoin en almacenes seguros.
En su primer día de cotización, los ETF al contado de Bitcoin captaron 655 millones de dólares. Desde su lanzamiento han acumulado más de 48.000 millones de dólares en entradas netas. En noviembre de 2024 superaron al oro y a otros ETF estadounidenses tras registrar una rentabilidad del 65% desde enero de ese mismo año.