- La Libra esterlina rebotó ligeramente tras alcanzar mínimos mensuales frente al Dólar estadounidense.
- El GBP/USD espera los testimonios de Powell y Bailey antes de los datos de inflación PCE de EE.UU. la próxima semana.
- Técnicamente, el RSI diario se vuelve alcista mientras la Libra esterlina defiende el soporte de la SMA de 50 días.
La Libra esterlina (GBP) experimentó una recuperación tardía frente al Dólar estadounidense (USD) después de que el par GBP/USD corrigiera bruscamente a mínimos mensuales por debajo de 1.3400.
Los compradores de Libra esterlina recuperan el control
La acción del precio del GBP/USD en la última semana fue principalmente dictada por los eventos en curso en torno a la escalada geopolítica entre Israel e Irán, incluso cuando las incertidumbres comerciales continuaron persistiendo.
El Dólar estadounidense recibió un doble impulso en medio de la creciente demanda de refugio seguro, gracias al conflicto en Medio Oriente, y la decisión de mantener una postura agresiva de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed).
Este resurgimiento del USD pesó fuertemente sobre la Libra esterlina, alimentando fuertes caídas en el par hasta el comercio del jueves a mediodía, mientras los mercados asimilaban el resultado de política moderada del Banco de Inglaterra (BoE).
El pasado domingo, Israel e Irán lanzaron nuevos ataques, aumentando las preocupaciones sobre un conflicto regional más amplio que podría afectar los flujos comerciales bajo riesgos a través del Estrecho de Ormuz.
El sentimiento de riesgo se deterioró y el Dólar se fortaleció en la primera mitad de la semana, tras especulaciones de que EE.UU. podría iniciar una operación ofensiva contra Irán, apoyando a su aliado, Israel.
El presidente de EE.UU., Donald Trump, pidió la rendición incondicional de Irán y celebró una reunión de emergencia del Consejo de Seguridad Nacional (NSC) a principios de la semana.
Mientras tanto, EE.UU. y Japón no lograron alcanzar un acuerdo comercial al margen de la Cumbre del G7, limitando aún más los flujos de riesgo mientras los inversores continuaban buscando refugio en la moneda estadounidense.
A mitad de semana, la Fed anunció que mantuvo las tasas de política en el rango de 4.25%-4.5%, como se esperaba ampliamente, mientras mantenía las proyecciones de dos recortes de tasas de interés este año intactas.
Sin embargo, recortó las expectativas de recortes adicionales en 2026 y 2027. La Fed también redujo las previsiones de crecimiento mientras revisaba al alza las perspectivas de inflación.
Los mercados rápidamente pasaron por alto el veredicto de la Fed después de que varios medios informaran que EE.UU. estaba considerando un ataque a Irán tan pronto como este fin de semana, con el presidente Trump considerando particularmente ataques a la fuertemente fortificada instalación nuclear de Fordow en Irán.
Sin embargo, la conversación se apagó rápidamente después de que Trump dijera a última hora del jueves que dilataría su decisión final sobre el lanzamiento de ataques por hasta dos semanas.
Temprano el viernes, un presidente del Comité de Inteligencia del Senado de EE.UU. informó que Trump dijo: "Le daré a Irán una última oportunidad para llegar a un acuerdo antes de que ataquemos."
El temor decreciente en Medio Oriente disminuyó el atractivo del USD como refugio seguro, permitiendo que el GBP/USD se recuperara desde los mínimos de cuatro semanas de 1.3383.
En este contexto, la Libra esterlina se mantuvo resistente al cambio moderado del BoE. El banco central del Reino Unido mantuvo las tasas de interés estables en 4.25%, cumpliendo con las expectativas. Sin embargo, el Gobernador Andrew Bailey insinuó recortes de tasas en el futuro.
La composición de la votación resultó moderada. Seis de los nueve miembros del Comité de Política Monetaria (MPC) del BoE optaron por mantener las tasas, mientras que tres votaron a favor de un recorte de 25 puntos básicos (pbs). Esto se compara con la división de 7-2 que los analistas habían esperado.
Sin embargo, las ganancias de recuperación parecieron estar limitadas en medio de un débil informe de ventas minoristas del Reino Unido y la incertidumbre comercial y del Medio Oriente que se avecinaba de cara al fin de semana.
Las ventas minoristas del Reino Unido cayeron un 2.7% en mayo, según datos de la Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS) mostrados el viernes, una caída mucho más pronunciada que la contracción del 0.5% esperada. La cifra de ventas minoristas básicas también estuvo por debajo de las expectativas del mercado.
Las conversaciones de los bancos centrales y las actualizaciones del Medio Oriente dominarán
A pesar de que los anuncios de política de la Fed y el BoE ya están fuera del camino, los testimonios del presidente de la Fed, Jerome Powell, y su homólogo Andrew Bailey serán esperados con gran interés en la semana siguiente.
La semana comienza con fuerza ya que se reportarán los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global de EE. UU. y el Reino Unido.
Los datos del PMI empresarial son críticos para evaluar el estado de las economías a ambos lados del Atlántico.
Andrew Bailey testificará ante el Comité de Asuntos Económicos de los Lords el martes.
El testimonio de Powell sobre el Informe de Política Monetaria semestral ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara también será el martes, seguido de las audiencias ante el Senado el miércoles.
El martes también se presentarán los datos de Confianza del Consumidor del Consejo de Conferencias de EE. UU. (CB).
Avanzando hacia la segunda mitad de la semana, el Gobernador Bailey tiene programado hablar en las Cámaras de Comercio Británicas, en Londres, el jueves.
La atención también estará en los Pedidos de Bienes Duraderos de EE. UU., las Solicitudes de Desempleo y los datos finales del Producto Interno Bruto (PIB) el jueves.
El principal punto culminante de la semana se dará el viernes: el indicador de inflación preferido por la Fed, el Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) subyacente, cerrando otra semana ocupada.
Aparte de las declaraciones de los bancos centrales y las estadísticas, los desarrollos en el frente comercial y las actualizaciones geopolíticas del conflicto en Medio Oriente continuarán impulsando los mercados de la Libra esterlina durante la semana.
GBP/USD: Perspectiva Técnica
Tras haber enfrentado rechazos por encima del umbral de 1.3600 en varias ocasiones, el GBP/USD finalmente cedió ante las presiones bajistas y corrigió bruscamente, rompiendo niveles de soporte fuertes en su camino hacia el desafío del soporte crítico de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 1.3398.
Al acercarse al fin de semana, el potencial alcista está de vuelta en juego ya que el par GBP/USD defendió la zona de demanda mencionada.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días ha recuperado la línea media, actualmente cerca de 52, justificando el nuevo repunte.
En su camino hacia la recuperación, el par escaló el poderoso soporte convertido en resistencia en 1.3445, el máximo del 28 de abril.
La siguiente barrera en la parte superior es la SMA de 21 días en 1.3521. Una ruptura sostenida por encima de ese nivel abrirá la puerta para una nueva prueba de 1.3600.
Más arriba, el máximo mensual de 1.3633 y el máximo de febrero de 2022 en 1.3643 proporcionarán una fuerte resistencia a los compradores en su camino hacia la cifra redonda de 1.3700.
Por el contrario, si la SMA de 21 días actúa como un obstáculo difícil de superar, los vendedores de la Libra esterlina probablemente regresarán para enfrentar nuevamente el soporte de la SMA de 50 días de 1.3398.
Un movimiento sostenido por debajo de ese nivel desencadenará una nueva tendencia bajista hacia el soporte estático de 1.3260.
La última línea de defensa para los compradores se ve en el mínimo del 12 de mayo de 1.3140.
BoE FAQs
El Banco de Inglaterra (BoE) decide la política monetaria del Reino Unido. Su principal objetivo es lograr la estabilidad de los precios, es decir, una tasa de inflación constante del 2%. Su instrumento para lograrlo es el ajuste de las tasas básicos de préstamo. El BoE fija el tipo al que presta a los bancos comerciales y al que los bancos se prestan entre sí, determinando el nivel de los tipos de interés en la economía en general. Esto también influye en el valor de la Libra esterlina (GBP).
Cuando la inflación supera el objetivo del Banco de Inglaterra, éste responde subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para los ciudadanos y las empresas. Esto es positivo para la Libra esterlina, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del objetivo, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando, y el Banco de Inglaterra considerará la posibilidad de bajar los tipos de interés para abaratar el crédito con la esperanza de que las empresas pidan prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento, lo que es negativo para la Libra esterlina.
En situaciones extremas, el Banco de Inglaterra puede aplicar una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual el BoE aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. El QE es una política de último recurso cuando la bajada de los tipos de interés no logra el resultado necesario. El proceso de QE implica que el Banco de Inglaterra imprima dinero para comprar activos, normalmente bonos del Estado o bonos corporativos con calificación AAA, de bancos y otras instituciones financieras. El QE suele traducirse en un debilitamiento de la Libra esterlina.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE, y se aplica cuando la economía se está fortaleciendo y la inflación empieza a subir. Mientras que en el QE el Banco de Inglaterra (BoE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para animarlas a conceder préstamos, en el QT el BoE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo para la Libra esterlina.
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