- El Oro cotiza plano cerca de 3.369$, en camino a una pérdida semanal de casi 1.90%.
- Trump se retracta de una acción inmediata contra Irán, mejorando el sentimiento de riesgo y afectando la demanda de refugio seguro.
- Los funcionarios de la Fed están divididos sobre la perspectiva de tasas; Waller contempla un recorte en julio, Barkin se mantiene cauteloso.
El precio del oro cotiza plano el viernes y está preparado para cerrar la semana con una pérdida de casi 1.90%, después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, retrasara la acción militar contra Irán, optando en su lugar por una solución diplomática. Al momento de escribir, XAU/USD cotiza a 3.369$, con una caída del 0.11%.
El sentimiento se tornó negativo fuera de los eventos geopolíticos, relacionado con "EE.UU. podría revocar las exenciones para aliados con plantas de semiconductores en China," según informó Bloomberg. La decisión de Trump sobre Irán mejoró el apetito por el riesgo, un obstáculo para los precios del oro.
Mientras tanto, Israel e Irán continuaron intercambiando golpes. Reuters informó que un alto funcionario iraní declaró que están listos para discutir limitaciones en el enriquecimiento de uranio. Sin embargo, dijeron que "el enriquecimiento cero será sin duda rechazado por Teherán, especialmente ahora, bajo los ataques de Israel."
En el ínterin, los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) comenzaron a comunicarse después de que el banco central decidiera mantener las tasas sin cambios, adoptando una postura ligeramente hawkish. El gobernador de la Fed, Christopher Waller, se volvió extremadamente dovish, contemplando el primer recorte de tasas en la reunión de julio.
En oposición a él, la Fed reveló su Informe de Política Monetaria, en el que mencionó que la política "está bien posicionada para lo que está por venir," en medio de la incertidumbre geopolítica y arancelaria. Junto a esto, el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, dijo que no tiene prisa por recortar tasas.
Aunque el oro ha caído esta semana, generalmente se busca durante períodos de tensiones geopolíticas y tasas de interés más bajas. Sin embargo, la inclinación restrictiva de la Fed podría llevar a los inversores a volverse hacia otras divisas junto con el Dólar estadounidense.
La próxima semana, la agenda económica de EE.UU. incluirá discursos de la Fed, PMIs Flash de S&P Global, datos de vivienda e inflación, junto con cifras del Producto Interior Bruto (PIB).
Qué mueve el mercado hoy: El Oro se mantiene firme, rondando los 3.370$ en un estado de aversión al riesgo
- El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años de EE.UU. se mantiene plano en 4.391%. Los rendimientos reales de EE.UU., que están inversamente correlacionados con los precios del oro, también permanecen sin cambios en 2.081%.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar estadounidense frente a seis divisas, está preparado para cerrar la semana con una ganancia del 0.50%, en 98.65.
- Los datos en Estados Unidos (EE.UU.) revelaron que la economía se está desacelerando, como lo indica el último Índice Manufacturero de la Fed de Filadelfia en junio, que cayó a -4, sin cambios desde mayo pero peor que la contracción estimada de -1.
- El Informe de Política Monetaria de la Fed reveló recientemente que hay señales tempranas de que los aranceles están contribuyendo a una mayor inflación. Sin embargo, su impacto total aún no se ha reflejado en los datos. El informe agregó que la política actual está bien posicionada y que la estabilidad financiera es resistente en medio de una alta incertidumbre.
- El presidente de la Fed, Powell, comentó que los efectos de los aranceles dependerán del nivel, añadiendo que "Los aumentos de este año probablemente pesarán sobre la actividad económica y aumentarán la inflación." Powell dijo que "Mientras tengamos el tipo de mercado laboral que tenemos y la inflación bajando, lo correcto es mantener las tasas."
- Los mercados monetarios sugieren que los operadores están valorando 46 puntos básicos de alivio hacia finales de año, según datos de Prime Market Terminal.
Fuente: Prime Market Terminal
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del oro seguirá presionado por debajo de 3.400$
La tendencia alcista del precio del oro se mantiene intacta, pero al momento de escribir, ha caído por debajo de 3.375$. En su camino hacia abajo, el XAU/USD alcanzó un mínimo de cinco días de 3.340$ antes de rebotar desde esos mínimos a medida que los compradores elevaron el precio al contado.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) es alcista, a pesar de volverse plano. Dicho esto, es probable que haya más acción lateral en el corto plazo.
Para una reanudación alcista, el XAU/USD debe superar los 3.400$. Una vez superado, los siguientes niveles clave de resistencia, como el nivel de 3.450$ y el máximo histórico de 3.500$, están por delante. De lo contrario, si el oro cae por debajo de 3.370$, el retroceso podría extenderse hacia el nivel de 3.350$ y hacia la media móvil simple (SMA) de 50 días en 3.308$. Se prevén más pérdidas una vez superados, en el máximo del 3 de abril convertido en soporte en 3.167$.
Sentimiento de riesgo FAQs
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
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