La Rupia india avanza ligeramente mientras el petróleo retrocede, las acciones suben y el USD/INR se mantiene firme

• El INR se recupera ligeramente el viernes, impulsado por las ganancias en las acciones nacionales y un dólar estadounidense más débil.
• El petróleo crudo Brent recorta ganancias recientes pero mantiene un aumento semanal de más del 4% hasta ahora, ya que persisten las tensiones en Oriente Medio.
• Los índices de referencia de acciones, Sensex y Nifty, suben más del 1% cada uno, rompiendo una racha de tres días de pérdidas.
• Las actas del RBI mostraron una reducción en la previsión del IPC al 3.7% para el FY26; la inflación minorista alcanzó un mínimo de 75 meses del 2.82% en mayo.

La Rupia india (INR) rompe su racha de pérdidas de tres días contra el Dólar estadounidense (USD) el viernes, recuperándose modestamente después de alcanzar un mínimo de tres meses el día anterior. Un Dólar más débil y un retroceso en los precios del petróleo crudo apoyaron a la Rupia, mientras los operadores digieren el retraso de dos semanas del presidente estadounidense Donald Trump para decidir si EE.UU. intervendrá en el conflicto aéreo entre Israel e Irán.

El USD/INR está descendiendo durante las horas de negociación americanas, visto por última vez cotizando alrededor de 86.60 en el momento de escribir. El par ha retrocedido desde su máximo de varios meses, pero sigue subiendo más del 0.50% en la semana, respaldado por los elevados precios del petróleo crudo en medio del conflicto en curso entre Irán e Israel.

Aunque la ventana de dos semanas de Trump para decidir sobre Irán ha calmado temporalmente los temores de una escalada inmediata, el apetito por el riesgo se mantiene frágil, ya que el conflicto entró en su octavo día el viernes con continuos ataques con misiles y sin un camino claro hacia la desescalada. Los inversores siguen siendo cautelosos, ya que cualquier error de cálculo podría interrumpir los flujos de energía y afectar aún más a las divisas de mercados emergentes como la Rupia, particularmente si los precios del petróleo crudo cambian de rumbo y vuelven a subir.

Movimientos del Mercado: El petróleo, las acciones y la geopolítica moldean los movimientos de la Rupia

• La Rupia india subió ligeramente el viernes, ayudada por la fortaleza en los mercados de acciones nacionales, lo que ayudó a elevar el sentimiento. Una tendencia relativamente estable en los precios globales del petróleo crudo también proporcionó algo de alivio a la moneda dependiente de las importaciones de energía.
• Los nuevos datos nacionales refuerzan las perspectivas de crecimiento de India. Un nuevo informe de Motilal Oswal Private Wealth (MOPW) el viernes señaló que la economía se beneficia de múltiples tendencias de apoyo: el crecimiento del PIB se aceleró al 7.4% en el cuarto trimestre del FY25, el más fuerte en un año, mientras que la inflación se ha mantenido por debajo del 4% durante cuatro meses consecutivos, y los ingresos del GST continúan aumentando de manera constante. Estos factores apuntan a una demanda robusta y una actividad estable en el sector formal, ayudando a respaldar el sentimiento del mercado para la Rupia.
• El crecimiento del sector básico de India se desaceleró drásticamente al 0.7% en mayo, frente al 6.9% en el mismo mes del año pasado, según datos oficiales publicados el 20 de junio. El Índice de Industrias Básicas, que rastrea la producción en ocho industrias principales, incluyendo carbón, petróleo crudo, acero y electricidad, representa más del 40% de la producción industrial total del país. La impresión más débil destaca un impulso irregular en la industria pesada a pesar de un crecimiento del PIB más fuerte.
• Los índices de acciones de referencia de India se recuperaron drásticamente el viernes después de tres días de pérdidas, mejorando el sentimiento general del mercado. El Sensex de 30 acciones subió 1.046,30 puntos, o un 1.29%, para cerrar en 82.408,17, mientras que el NSE Nifty50 subió 319,15 puntos, o un 1.29%, para terminar en 25.112,40.
• El Brent Crude ha caído más del 2% hasta ahora el viernes, acercándose a los 77$ por barril, ya que los operadores reaccionaron a señales de que EE.UU. podría posponer acciones militares inmediatas en el conflicto Israel-Irán. A pesar de la caída, los precios aún están en camino de un aumento semanal cercano al 4%, manteniendo a los mercados de energía sensibles a cualquier nueva escalada que podría interrumpir las rutas de suministro.
• El Banco de la Reserva de la India (RBI) publicó las actas de su reunión del Comité de Política Monetaria del 4 al 6 de junio el viernes. En la reunión de junio, el RBI recortó la tasa repo en 50 puntos básicos al 5.5%, marcando el segundo recorte consecutivo desde febrero.
• El gobernador del RBI, Sanjay Malhotra, dijo que el recorte acumulativo de 100 puntos básicos en la tasa repo y una reducción correspondiente de 100 puntos básicos en la Tasa de Reserva de Efectivo (CRR) desde febrero ayudarán a anclar la estabilidad en medio de la volatilidad global y respaldar el impulso de crecimiento de India a corto plazo. "Este paquete de medidas proporcionará cierta certeza en tiempos de incertidumbre y se espera que apoye el crecimiento", destacando que los recortes combinados de 100 puntos básicos en la tasa repo y la CRR desde febrero tienen como objetivo fortalecer la resiliencia de India en medio de las oscilaciones del mercado global.
• El banco central de India redujo su previsión de inflación del IPC al 3.7% para el FY26, desde una estimación anterior del 4%. Apoyando esto, la inflación minorista cayó a un mínimo de 75 meses del 2.82% en mayo, bajando del 3.2% en abril, ya que la inflación alimentaria cayó por debajo del 1% por primera vez en casi cuatro años. La fuerte tendencia de desinflación ha fortalecido el caso para una postura de política acomodaticia, apoyando el sentimiento por la Rupia.
• Los nervios de los inversores siguen elevados a medida que la guerra Irán-Israel entra en su octavo día, los funcionarios de todos los lados continúan intercambiando advertencias contundentes. El presidente de EE.UU., Trump, reiteró el jueves que tomaría "una decisión en las próximas dos semanas", pero enfatizó que aún cree que "hay espacio para la diplomacia" con Teherán. El primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, declaró que su país "actuará solo si es necesario", señalando su disposición a atacar el sitio nuclear de Fordow en Irán sin la asistencia de EE.UU. Mientras tanto, un legislador iraní de alto rango advirtió que cerrar el estrecho de Ormuz es "una opción real" si Washington escala, calificando la participación militar de EE.UU. como una "línea roja" clara para Teherán.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, baja el viernes, retrocediendo por debajo de la marca de 99.00. El índice ha disminuido desde su máximo semanal alcanzado el jueves, y se vio por última vez cotizando cerca de 98.75 mientras los operadores reevalúan la demanda de refugio seguro.
• El Índice Manufacturero de la Fed de Filadelfia se mantuvo estable en -4.0 en junio de 2025, sin cambios desde mayo y por debajo de las expectativas del mercado de una caída más leve a -1. La lectura destaca que la actividad manufacturera en la región sigue siendo lenta, obstaculizada por la disminución de la demanda y las condiciones del mercado laboral en enfriamiento. Las empresas encuestadas informaron de nuevos pedidos más débiles y una caída modesta en el empleo, lo que añade evidencia de que el sector está perdiendo impulso en medio de altos costos de endeudamiento y una incertidumbre económica persistente. A principios de esta semana, el banco central mantuvo su tasa de referencia sin cambios en 4.25%-4.50% durante su reunión de julio, mientras los funcionarios sopesan la inflación persistente frente a señales de un crecimiento más lento.
• De cara al futuro, los operadores estarán atentos a los nuevos datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) que se publicarán el lunes tanto para India como para EE.UU.

Análisis Técnico: Los alcistas hacen una pausa tras un máximo de varios meses, el soporte clave en 86.00 en foco

El USD/INR muestra signos tempranos de una posible pausa tras una ruptura decisiva de un triángulo simétrico de varios meses. La acción del precio del viernes está formando una vela diaria bajista, destacando que el par está luchando por mantener ganancias después de probar la barrera psicológica de 87.00.

La ruptura por encima de la resistencia del triángulo y la media móvil exponencial (EMA) de 21 días, que ahora se sitúa alrededor de 85.86, confirmó un cambio en el sentimiento a corto plazo de neutral a alcista a principios de esta semana. Sin embargo, el fracaso del par para cerrar firmemente por encima de 87.00 ha atraído toma de beneficios, aumentando el riesgo de un retroceso a corto plazo.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se ha enfriado ligeramente desde cerca del territorio de sobrecompra, pero se mantiene cómodamente por encima del nivel neutral de 50, lo que sugiere que los compradores aún tienen el control mientras el par se mantenga por encima de la antigua resistencia del triángulo, que ahora actúa como una zona de soporte alrededor de 85.80–86.00.