Pronóstico del Precio EUR/USD: La perspectiva a corto plazo sigue siendo incierta

El EUR/USD recuperó su posición en la primera mitad de la semana, erosionando parte de las pérdidas del lunes y superando el obstáculo clave de 1.0500, alejándose de los recientes mínimos. Este avance fue respaldado por una renovada debilidad en el Dólar estadounidense (USD), así como por la disminución de algunas incertidumbres políticas en torno al gobierno francés, a pesar de que el primer ministro Michel Barnier enfrenta (y probablemente pierda) una votación de no confianza el miércoles.

Bancos centrales en el punto de mira: Fed y BCE

La política monetaria sigue siendo el centro de atención. El 7 de noviembre, la Reserva Federal (Fed) realizó un recorte de tasas de 25 puntos básicos ampliamente anticipado, llevando su tasa de referencia a 4.50%-4.75%. La medida se alinea con el objetivo de la Fed de dirigir la inflación hacia su meta del 2%. Sin embargo, están surgiendo signos de tensión en el mercado laboral de EE.UU., a pesar de que el desempleo se mantiene cerca de mínimos históricos.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, adoptó un tono cauteloso, señalando que es posible que no sean necesarios más recortes de tasas de inmediato. Su enfoque mesurado ha moderado las expectativas del mercado de una mayor flexibilización en diciembre, ofreciendo algo de respiro al USD. De manera similar, la gobernadora del FOMC, Michelle Bowman, destacó la necesidad de paciencia antes de tomar más medidas.

En Europa, el Banco Central Europeo (BCE) ha mantenido las tasas estables desde su decisión de octubre de reducir la tasa de depósito al 3.25%. La inflación sigue siendo una preocupación apremiante tras los aumentos avanzados en los datos del IPC de Alemania y la Eurolandia en noviembre, mientras que el crecimiento salarial del bloque se aceleró al 5.42% en el tercer trimestre.

Los últimos comentarios de línea dura de la miembro del consejo del BCE, Isabel Schnabel, han prestado anteriormente cierto apoyo al Euro. Schnabel abogó por la cautela en los recortes agresivos de tasas, sugiriendo que pueden no ser la herramienta adecuada para impulsar el crecimiento en las condiciones actuales.

Políticas comerciales de Trump: Un riesgo inminente

De cara al futuro, las políticas comerciales propuestas por Trump podrían aumentar la incertidumbre. Aranceles adicionales tienen el potencial de impulsar la inflación en EE.UU., lo que podría llevar a una postura más de línea dura por parte de la Fed. Tal escenario probablemente fortalecería aún más al USD, poniendo presión adicional sobre el EUR/USD y otros activos sensibles al riesgo.

Gráfico diario del EUR/USD

Perspectiva Técnica: EUR/USD

El panorama técnico para el EUR/USD se inclina bajista por ahora. Los niveles clave de soporte a observar incluyen el mínimo de 2024 de 1.0331 (alcanzado el 22 de noviembre). Si el par continúa cayendo, podría probar las siguientes zonas de soporte en 1.0290 y 1.0222, vistas por última vez como mínimos semanales en noviembre de 2022.

Al alza, la resistencia inmediata se encuentra en el máximo semanal de 1.0609 (20 de noviembre), seguido por la media móvil simple (SMA) de 200 días en 1.0847, y luego el pico de noviembre de 1.0936 (6 de noviembre).

En el corto plazo, la trayectoria descendente del EUR/USD se refuerza mientras se mantenga por debajo de la SMA de 200 días.

En el gráfico de cuatro horas, el par parece haber recuperado un leve sesgo alcista. La resistencia inicial aparece en 1.0596, seguida por 1.0609 y 1.0653. Los niveles de soporte se ven en 1.0460, seguido por 1.0424 y 1.0331. Los indicadores de momento también señalan una perspectiva bajista: el Índice de Fuerza Relativa (RSI) apunta hacia el sur alrededor de 48, mientras que el Índice de Dirección Promedio (ADX), que se sitúa cerca de 17, refleja una tendencia débil.

En resumen, el EUR/USD enfrenta vientos en contra significativos, impulsados por un USD resurgente, inquietudes políticas y divergencias en la política monetaria. Si bien existen oportunidades de recuperación, el par sigue siendo vulnerable a nuevas caídas en el corto plazo.