Foco en Estados Unidos: Tres cosas a tener en cuenta esta semana

Las acciones estadounidenses han tenido un fuerte comienzo en noviembre. El Nasdaq está más de un 1% arriba hoy, liderado por Netflix, Apple, Amazon y Tesla, y casi dos tercios del Nasdaq están registrando ganancias el lunes. Hay múltiples factores que impulsan el sentimiento positivo hacia los mercados estadounidenses en este momento, incluyendo la relajación de las tensiones comerciales entre EE.UU. y China, acuerdos de M&A específicamente en el sector tecnológico, y la estacionalidad. Noviembre tiende a ser un mes fuerte para las acciones. La atención de los inversores se centrará en si los índices estadounidenses pueden ponerse al día, ya que en términos de YTD están bajo rendimiento en comparación con Japón, España y Alemania.

Esta es otra gran semana para EE.UU., que podría tener grandes ramificaciones para las acciones. A continuación, echamos un vistazo más de cerca a tres eventos que podrían determinar hacia dónde van los mercados a continuación.

Resultados de Palantir

La firma de IA y gestión de datos reportará ganancias después del cierre más tarde esta noche. Palantir no es uno de los 7 Magníficos, sin embargo, su precio de acción ha mantenido el ritmo con los mejores desempeños del listado de los siete, como se puede ver a continuación. Esto a pesar de que Palantir es una fracción del tamaño de los grandes gigantes tecnológicos en EE.UU.

El precio de la acción ha subido más del 160% hasta ahora este año, y subió casi un 10% solo la semana pasada. Se podría argumentar que la acción está valorada a la perfección, por lo que el informe de ganancias de esta noche necesita ser impecable para desencadenar un mayor aumento para esta acción. Vale la pena señalar que esta acción también es muy volátil alrededor de los informes de ganancias. Por ejemplo, el movimiento promedio del precio el día después de los resultados es del 14.2%, basado en los últimos 8 trimestres.

Profundizando un poco más en los detalles, el mercado espera 1.09 mil millones de dólares en ingresos para el último trimestre, lo que representa una tasa de crecimiento interanual del 31%. Se espera que el ingreso neto sea de 433 millones de dólares, lo que es un 26% más alto que hace un año, y se espera que los ingresos y el ingreso neto aumenten en comparación con el segundo trimestre.

El mercado se centrará en las grandes capacidades del modelo de lenguaje de Palantir, que se considera vital para el crecimiento futuro. La compañía tiene un objetivo ambicioso de 10 mil millones de dólares en ingresos sin aumentar significativamente su fuerza laboral. El gobierno de EE.UU. es un cliente importante para Palantir, y los analistas esperan robustas ventas gubernamentales debido al fuerte gasto en defensa en EE.UU. y en otros lugares. Se ha estimado un aumento del 25% en las ventas para 2025, por lo que para impulsar aún más el precio de la acción se necesita un comentario más positivo de la compañía, especialmente en torno a la fortaleza de los contratos futuros y las posibilidades de ingresos.

Palantir es importante para el sector tecnológico, aunque no forma parte de los Magníficos 7. Está experimentando un rápido período de crecimiento, y es el modelo a seguir para un futuro impulsado por la Inteligencia Artificial. Por lo tanto, un informe de ganancias sólido puede ser necesario para alimentar otra etapa de crecimiento en el comercio tecnológico y en los índices bursátiles de EE.UU. en general.

Los 7 Magníficos y Palantir (línea gris)

Fuente: XTB y Bloomberg

Elecciones a la alcaldía de Nueva York

Las elecciones a la alcaldía de Nueva York se llevarán a cabo el 4^tde noviembre, y en este momento Polymarket predice una victoria para el socialdemócrata Zohran Mamdani con un 94%. La votación anticipada en Nueva York cerró el lunes y los números iniciales muestran la mayor participación en la votación anticipada para una elección no presidencial en la ciudad. La última encuesta del Manhattan Institute muestra a Mamdani con 15 puntos de ventaja sobre su rival más cercano, Andrew Cuomo.

Curiosamente, aunque algunas figuras clave en Wall Street han advertido sobre Mamdani debido a su agenda progresista de izquierda, hay esperanza de que modere sus posiciones una vez en el cargo. Algunos de sus planes incluyen aumentar los impuestos a los más ricos, elevar el impuesto corporativo e imponer controles de alquiler.

El impacto en los mercados financieros de esta elección es difícil de medir, ya que Nueva York es un estado. Además, si Mamdani impone su agenda en su totalidad, las empresas podrían abandonar la ciudad y mudarse a otros estados que tengan políticas fiscales más amigables. Si bien esto llevaría a cierta disrupción del personal, es probable que sea neutral para los precios de las acciones.

Algunos de los nombres más grandes en finanzas tienen su sede en Nueva York, incluyendo JP Morgan, Goldman Sachs, American Express y Citi. Otras empresas con sede allí incluyen Pfizer, Verizon y AIG. Hasta ahora, estas compañías no han visto ninguna disminución notable en sus precios de acciones basada en las elecciones a la alcaldía. Por ejemplo, el precio de las acciones de JP Morgan ha subido casi un 30% hasta ahora este año, y subió un 2.5% la semana pasada. Pfizer ha tenido una experiencia difícil este año y su precio de acción ha bajado un 8% en lo que va del año, sin embargo, eso se debe a ganancias débiles y la incertidumbre causada por las políticas arancelarias del presidente Trump, más que a quién será el próximo alcalde de Nueva York.

Sin embargo, una derrota sorprendente para Mamdani podría desencadenar un breve rally de alivio para las empresas con sede en NYC incluidas en el S&P 500, pero creemos que este es un evento de baja probabilidad.

Mercado Laboral: El ADP es el nuevo NFP

Dado que el gobierno de EE.UU. sigue cerrado, no habrá un informe de empleo de octubre. Esto significa que otros informes económicos no producidos por el gobierno adquirirán mayor importancia. Por ejemplo, el informe ADP del miércoles. Aunque el informe ADP no se considera tradicionalmente que tenga una fuerte correlación con el informe NFP, es probable que el mercado reaccione a él el miércoles.

El mercado espera que el informe ADP muestre un aumento de 35k en las nóminas del sector privado, lo cual es bajo, pero mejor que la disminución de 32k en septiembre. Un panorama débil para el mercado laboral no es necesariamente malo para el mercado de acciones, ya que podría desencadenar una prisa por reevaluar un recorte de tasas de la Reserva Federal en diciembre. Actualmente hay un 67% de probabilidad de un recorte el próximo mes descontado por el mercado de futuros de fondos de la Fed. Desde la reunión del FOMC de la semana pasada, ha habido una reducción de las esperanzas de recortes de tasas para diciembre después de que el presidente de la Fed, Powell, se mostró escéptico sobre la posibilidad de otro recorte a finales de año. Esto ayudó a impulsar una recuperación en el USD la semana pasada. Por lo tanto, una reevaluación de las expectativas de recorte de tasas de la Fed podría desencadenar cierta volatilidad en el mercado de divisas en los próximos días.