Forex Hoy - Sesión asiática: Mercados cautelosos antes de las NFP

Es el día de las NFP. Durante la sesión asiática, el Banco de la Reserva de Australia publicará su pólítica monetaria, tras la pausa del martes. En horario europeo, Alemania informará de los pedidos de fábrica y Eurostat publicará los datos de ventas minoristas. Más tarde, Canadá y Estados Unidos informarán sobre el empleo.

Esto es lo que debe saber el viernes 4 de agosto:

Informaremos sobre el empleo en Estados Unidos. Se espera que las nóminas no agrícolas hayan aumentado en 200.000 en julio, por debajo de las 209.000 registradas en junio. Se espera que la tasa de desempleo se mantenga en el 3.6% y que las ganancias medias por hora aumenten a una tasa anual del 4.2%. Estas cifras cerrarán una semana repleta de cifras de empleo que hasta ahora han mostrado pequeños signos de suavización. Informar de las NFP será objeto de un atento seguimiento y se espera que provoque volatilidad en los mercados.

Según los datos publicados el jueves en Estados Unidos, las peticiones iniciales de subsidio de desempleo aumentaron hasta 227.000 en la semana finalizada el 29 de julio, tal y como se esperaba. Los costes laborales unitarios del segundo trimestre subieron a una tasa del 1.6%, por debajo del 2.6% esperado, y el primer trimestre se revisó del 4.2% al 3.3%. Los pedidos de fábrica subieron un 2.3% en junio, en línea con lo esperado, mientras que el PMI de servicios del ISM bajó de 53.9 a 52.7, por debajo de la estimación de 53.

Los analistas de Wells Fargo opinan sobre la productividad estadounidense:

El crecimiento de la productividad se recuperó con fuerza en el segundo trimestre, superando las expectativas y aumentando un 3.7%. En el último año, la producción por hora trabajada ha aumentado un 1.3%, el primer avance positivo de un año desde finales de 2021. La mejora de la tendencia de la productividad, junto con la ralentización del crecimiento de los salarios nominales, apunta a que las presiones inflacionistas del mercado laboral empiezan a remitir.

Las cifras económicas de EE. UU. tuvieron un impacto limitado en el dólar estadounidense, ya que la cautela prevaleció en todos los mercados. Valores de EE.UU. terminaron ligeramente a la baja, y el rendimiento del Tesoro de EE.UU. a 10 años saltó al 4.17%, el más alto desde noviembre. El mercado bursátil estadounidense mantiene su tendencia bajista, tras la rebaja de la calificación crediticia de Fitch, ya que los inversores parecen estar recogiendo beneficios tras la recuperación iniciada el 10 de julio.

El Índice del Dólar alcanzó nuevos máximos semanales, pero más tarde retrocedió, poniendo fin a una racha positiva de cinco días, cotizando en torno a 102.50. El par EUR/USD tocó mínimos mensuales por debajo de 1.0950, pero luego rebotó y terminó lateralizado cerca de 1.0950. El viernes Alemania informará sobre los Pedidos de Fábrica y la Eurozona publicará los datos de ventas minoristas.

El Banco de Japón anunció una segunda ronda no programada de compra de bonos para limitar el aumento del rendimiento de los bonos del Estado japonés. El USD/JPY alcanzó un máximo mensual justo por debajo de 144.00 antes de girar a la baja y terminar en torno a 142.50.

Tal y como se esperaba, el Banco de Inglaterra (BoE) subió su tasa de referencia en 25 puntos básicos, hasta el 5.25%, el nivel más alto en 15 años. En el Comité de Política Monetaria hubo una división a tres bandas: dos miembros votaron a favor de una subida de 50 puntos básicos y un miembro se mostró partidaio de no hacer cambios. No está claro qué hará el BOE a continuación, y habrá dos informes mensuales sobre la inflación antes de la reunión de septiembre. La Libra se debilitó moderadamente tras la decisión, y el par GBP/USD hizo suelo en 1.2620, el nivel más bajo en casi cinco semanas, antes de rebotar al alza por encima de 1.2700.

Analistas de TD Valores Bursátiles sobre el BOE:

El lenguaje en torno a la subida sugiere que el Comité de Política Monetaria se está preparando para alcanzar pronto una tasa terminal; seguimos esperando subidas de 25 puntos básicos tanto en septiembre como en noviembre, pero la probabilidad de una subida en noviembre, aunque sigue siendo nuestro caso base, es ahora menor.

El par AUD/USD terminó con una subida moderada tras la fuerte caída de los dos días anteriores. La tendencia sigue siendo bajista, pero el par logró mantenerse por encima de 0.6500. El Banco de la Reserva de Australia (RBA) publicará su publicación sobre Política Monetaria, que incluirá nuevas previsiones macroeconómicas.

El USD/CAD subió por tercer día consecutivo, pero el impulso alcista se moderó. El par no pudo romper por encima de los máximos de junio y retrocedió hacia 1.3350. Canadá informará de los datos de empleo el viernes, y se espera que la variación del empleo sea positiva en 21.100, tras un aumento de 59.900 en junio; y se espera que la tasa de desempleo aumente modestamente del 5.4% al 5.5%.

El USD/CHF retrocedió tras cinco días consecutivos al alza y cayó hasta 0.8730. Suiza informó de un descenso del Índice de Precios al Consumo (IPC) anual hasta el 1.6%, el más bajo desde enero de 2022.