Este artículo ha sido escrito por Sergi Sánchez, gestor de inversiones

 

Con multitud de divisas cotizando (plataformas como TradeStation Global, por ejemplo, dispone de 23 divisas spot lo que resulta en más de 100 pares) no siempre es sencillo elegir qué par operar. Lo ideal sería operar aquellas divisas que estuvieran más fuertes o débiles y hacerlo en el par que más fuerza o debilidad muestre, ¿verdad?
Con estos indicadores podemos asignar una puntuación a cada divisa individualmente, obtenida por comparación con el resto de las divisas y puntuar también qué par se muestra más fuerte o débil, pero partiendo de las puntuaciones individuales de cada divisa.

Forex

Por si alguien acaba de llegar al trading y no sabe que es el Forex hagamos una breve introducción.

Forex o FX es la abreviatura de Foreign Exchange, es decir, Mercado de Divisas. Es un mercado que está abierto las 24 horas al día y que mueve cantidades de dinero impresionantes, más de 5 billones de dólares al día y es de hecho el mercado más líquido del mundo.

Es un mercado OTC (over the counter) que quiere decir que no hay una única cámara compensadora y un único precio para todo el mundo como ocurre, por ejemplo, con los futuros. Está descentralizado y cada bróker o proveedor de liquidez tiene su propio mercado, liquidez y condiciones.

Es importante comprender que en Forex una divisa siempre cotiza frente a otra, es lo que llamamos un par de divisas. Siempre hay una divisa base y otra divisa de referencia. Por ejemplo, el EURUSD, que es el par más negociado del mundo, recoge el cambio entre el euro (divisa base o principal) y el dólar estadounidense (divisa de referencia o secundaria). Si el EURUSD cotiza a 1.14000, quiere decir que 1 EUR cotiza a 1.14 USD y el resultado del trade siempre será en dólares, la divisa de referencia. Si sube el EUR el USD baja y viceversa, lo que lo convierte en un mercado de movimientos más simétricos que, por ejemplo, los de acciones.

En el mercado Forex no existe el precio Last como en los mercados de futuros o acciones. Siempre veremos las cotizaciones del bid (oferta) y del ask (demanda), aunque el bid es el precio mostrado por defecto.

Es un mercado con apalancamiento, lo que quiere decir que para operar en él no es necesario depositar el importe total de la operación. Lo que haremos es depositar un margen que nos retiene el bróker en concepto de cobertura ante posibles pérdidas. El margen requerido puede variar por diversos factores. El apalancamiento es un arma de doble filo, es oportunidad y es riesgo. La mayoría de los inversores que pierden dinero lo hacen por apalancarse demasiado, es decir por asumir demasiado riesgo. Precaución, por tanto.

El cálculo del indicador

Antes de entrar en la comprensión gráfica del indicador es importante vislumbrar como se calculan los datos que nos muestra.

El indicador se calcula sobre las 8 principales divisas (EUR, USD, JPY, CHF, GBP, CAD, AUD, NZD) lo que nos proporciona un total de 28 pares. Está diseñado así, pero podría cambiarse el código para incluir más divisas en los cálculos si se desea.

El primer paso consiste en obtener la puntuación para cada una de las divisas para poder evaluar así cuales están más fuertes o débiles respecto a las otras. Para obtener dicha puntuación usaremos los 7 pares que contienen la divisa correspondiente.

Veamos como ejemplo el Euro y el Dólar.

Euro Score = (EURAUD + EURCAD + EURCHF + EURGBP + EURJPY + EURNZD + EURUSD)

U.S. Dollar Score = (USDCAD + USDCHF + USDJPY) - (AUDUSD + GBPUSD + EURUSD + NZDUSD)

Nótese que en el Euro todos los pares tienen el Euro como divisa base, pero en el Dólar algunos pares tienen el Dólar como divisa base y otros lo tienen como divisa secundaria. Esto es importante para el cálculo ya que las divisas base las sumamos mientras que las de referencia secundarias las restamos. Por ejemplo, el par EURUSD suma para la puntuación del Euro, pero resta para la del Dólar.

Para hacer el cálculo utilizamos un porcentaje de momentum suavizado, algo parecido a un ROC. Específicamente, calculamos la media de 3 barras del ROC de 13 barras de cada par (modificable mediante un input o parámetro) y calculamos la puntuación en bruto de cada divisa, como hemos visto en los dos ejemplos anteriores. Supongamos que el valor que obtiene el EURUSD para esta media de 3 es de 0.25. En este caso, sumaríamos 0.25 para el Euro Score (porque el EUR es divisa base) y restaríamos -0.25 para calcular el U.S.D Score (en este caso el USD es divisa secundaria). Obtenidos los valores de los 7 pares que componen cada divisa, ya podemos calcular la puntuación en bruto de cada divisa.

Ya solo nos queda normalizar los datos para conseguir una mejor representación y análisis, para lo que multiplicaremos el resultado en bruto de cada divisa por 1000 y lo dividiremos por 7. En la tabla 1 podemos ver un ejemplo.

En la tabla 1 ya tenemos la puntuación de fuerza que obtiene el Euro. Si hacemos lo mismo para cada divisa al final podemos conseguir una tabla parecida a la que mostramos en la tabla 2.

Estas puntuaciones pueden obtenerse para cualquier timeframe. Las hemos calculado en base diaria, pero pueden calcularse para un chart de, por ejemplo, 5 minutos.

La divisa más fuerte en la tabla 2 es la Libra (+18.19) mientras que la más débil es el Dólar Canadiense (-16.82)

Una vez calculamos la fuerza de cada una de las divisas, podemos calcular la fuerza que tiene cada par, sumando el valor de la divisa base y restando el de la divisa secundaria:

FX Strength Score EURUSD = 3.30 – (-2.93) = 6.23

En la tabla 3 podemos ver el valor de fortaleza de los 28 pares.

En efecto, el GBPCAD es el par más fuerte (ya que recoge tanto la divisa más fuerte como la más débil) mientras que el CADCHF es el par más débil.

Lógicamente, no tendremos que hacer estos cálculos cada vez ya que disponemos de software específico que lo hará por nosotros. En TradeStation Global disponemos de 3 indicadores que nos ayudarán a visualizar y analizar toda esta información.

En la tabla 4 podemos ver un RadarScreen que nos actualiza en tiempo real estos datos para el timeframe que escojamos. Además de facilitarnos los valores de cada par, vemos también que los valores del indicador pueden estar en color verde o rojo y también que algunas celdas tienen el fondo en color negro y otras el fondo en verde o rojo que nos facilitan información adicional:

  • Valor en verde = El valor del indicador es positivo.
  • Valor en rojo = El valor del indicador es negativo.
  • Fondo verde = El valor del indicador es positivo y el valor de la moneda base es positivo y el valor de la moneda de referencia es negativo. Es decir, las puntuaciones individuales de cada divisa concuerdan con la puntuación positiva del par.
  • Fondo rojo = El valor del indicador es negativo y el valor de la moneda base es negativo y el valor de la moneda de referencia es positivo. Es decir, las puntuaciones individuales de cada divisa concuerdan con la puntuación negativa del par.
  • Fondo negro: El valor del indicador es positivo o negativo y el valor de la moneda base y el valor de la moneda de referencia NO concuerdan con la puntuación positiva o negativa del par, o bien ambos son positivos o negativos.

Para acabar, veamos la representación gráfica de estos datos. Los podéis ver en el chart 01.

El primer indicador nos indica la puntuación que obtiene cada divisa individualmente que, no lo olvidemos, está calculada respecto a todas las demás divisas, no solo respecto al chart que vemos. Estos datos podemos verlos en tiempo real e históricamente, lo que nos permitirá evaluar su utilidad en el pasado. Vemos en el chart 1que tanto EUR como USD obtienen datos negativos en tiempo real, lo que concuerda con lo que hemos vito en la tabla 4, el fondo de la celda EURUSD estaba en color negro.

El segundo indicador recoge el valor del par que, en el chart 1, está en negativo, aunque recuperando y cerca del nivel 0. La línea se pinta en color rojo cuando está en negativo y en color verde cuando está en positivo. Además, podemos ver unas cruces sobre la línea que marcan la presencia o ausencia de concordancia, del mismo modo que nos lo mostraba el RadarScreen de la tabla 4.

La ventaja del chart es que podemos ver la evolución a lo largo del tiempo e incluso anticipar cuando habrá concordancia o cuando pasará de cero, por ejemplo. Por supuesto, podemos ver diferentes timeframes para obtener diferentes señales.

Los indicadores ofrecen muchas posibilidades y a simple vista, ya se pueden extraer 3 señales básicas para nuestro trading. No obstante, el análisis de estas señales y su posible utilidad será objeto de otro artículo.

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Toda información publicada en TRADERS’ es únicamente para fines educativos. No pretende recomendar, promocionar o de cualquier manera sugerir la eficacia de cualquier sistema, estrategia o enfoque de trading. Se recomienda a los traders que realicen sus propias investigaciones, desarrollo y comprobaciones para determinar la validez de un concepto para el trading. El trading y la inversión conllevan un alto nivel de riesgo. Cualquier persona con la intención de operar en los mercados financieros debe entender y aceptar estos riesgos. El rendimiento obtenido en el pasado no es garantía de los resultados futuros.

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