¿Brókers market-makers están aprovechando el alto apalancamiento? Respuestas a preguntas dolorosas

• Hay una diferencia entre los tipos de brókers y sus niveles de regulación.
• Los conflictos de intereses pueden surgir en mercados desequilibrados.
• El apalancamiento se usa todo el tiempo, y la clave es no usarlo en exceso.
• Es responsabilidad del inversor evitar los brókers riesgosos y el alto apalancamiento.

¿Por qué los creadores de mercado proporcionan un alto apalancamiento? Dado que un alto porcentaje de los inversores de divisas pierden dinero, ¿aprovechan estos brókers el riesgo de los inversores? ¿O los brókers pasan las órdenes a la red interbancaria y ganan dinero con los diferenciales? Aquí hay algunas respuestas.

* Esta publicación apareció originalmente como respuesta a la pregunta de un usuario Premium en Trading Studio. Regístrese para obtener acceso a los principales analistas de FXStreet.

Tipos de brókers

Hay diferentes tipos de brókers, y el breve consejo es utilizar brokers regulados. Hay menos posibilidades de que el broker trabaje en contra del inversor, y al menos hay alguien a quien quejarse en tal caso.

La respuesta más larga, aunque no es una descripción completa de todos los bokers, es que algunos transfieren órdenes a la red interbancaria y otros no. Los que pasan todos los pedidos a la red son intermediarios, que ganan dinero con los diferenciales y, a veces, con las comisiones que cobran a los usuarios.

Los creadores de mercado pueden igualar las órdenes de diferentes inversores. Por ejemplo, si hay un usuario que va corto en el EUR/USD y otro que va largo, usando el mismo tamaño, estas órdenes se equilibran entre sí. En este caso, no hay necesidad de pasar la orden al mercado interbancario.

Cuando el equilibrio se rompe

El problema surge cuando el equilibrio se rompe significativamente, y todos van en una dirección y el bróker no pasa las órdenes a la red interbancaria. En ese caso, el bróker se posiciona básicamente en contra de sus clientes, lo cual es un conflicto de intereses problemático.

En el infame caso del "SNBomb" de enero de 2015, los brókers confiaron en la promesa del Banco Nacional Suizo de mantener el suelo de 1.20 en el EUR/CHF. Cuando el Banco Nacional Suizo soltó repentinamente la paridad, el EUR/CHF colapsó. Eso provocó la quiebra de algunos brokers.

Conflictos de interés

Pero incluso en condiciones normales, ese conflicto de intereses mencionado anteriormente es bastante problemático. Primero, si todos los inversores hacen la apuesta correcta y el bróker no se cubre, existe un riesgo para el bróker y un riesgo para los inversores: no poder retirar fondos.

En segundo lugar, significa que estos brókers asumen que la mayoría de los inversores no solo perderán dinero sino que también liquidarán por completo sus cuentas. En tales casos, los ingresos de los brokers no provienen de los diferenciales sino de los depósitos de los inversores: casi todos liquidarían sus cuentas.

Apalancamiento, el bueno, el malo y lo feo

En cuanto al apalancamiento, es una herramienta utilizada por todo tipo de comerciantes, inversores y bancos para ganar dinero. No hay nada intrínsecamente malo con el apalancamiento, ya que eso es lo que permite que los mercados funcionen a un ritmo más rápido. Incluso en la jurisdicción más estricta, los bancos más prudentes utilizan el apalancamiento cuando tienen solo una pequeña cantidad de depósitos como garantía contra préstamos más grandes.

Cuando las personas sacan hipotecas, aprovechan un pequeño pago inicial para comprar una casa y la mayoría paga sus deudas.

El problema comienza cuando el apalancamiento se vuelve excesivo, convirtiendo una pequeña operación en una gran apuesta. Los niveles de apalancamiento de tres dígitos son, sin duda, excesivos, y algunos brókers aprovechan la tentación de usar solo 1.000$ para hacer una operación por valor de 100.000$. Eso puede tener consecuencias devastadoras ya que la oportunidad de obtener ganancias significativas también significa una alta probabilidad de demoler la cuenta.

Cuando la cuenta desaparece rápidamente, no solo desaparece el dinero, sino también la lección.

La responsabilidad del inversor es no utilizar un apalancamiento excesivo, incluso si lo ofrece el bróker. Se deben usar niveles más razonables, lo que da como resultado menores ganancias, pero una mayor probabilidad de aprender de las operaciones perdedoras antes de liquidar la cuenta.

Pensamientos finales

Algunos brókers intentan tentar a los inversores para que usen un alto apalancamiento. Es responsabilidad del inversor usar un apalancamiento más bajo o cambiar a otro bróker, si cree que sus prácticas son riesgosas. Volviendo al principio, las mejores prácticas son: operar con un bróker regulado y usar un bajo apalancamiento, especialmente en tiempos de alta liquidez.