Tesla y Netflix bajan tras su informe de ganancias

Los futuros del Nasdaq bajan esta mañana, en torno a un 0.50% en el momento de escribir estas líneas, después de que la sesión de negociación se viera sacudida a última hora  por los resultados de dos gigantes tecnológicos estadounidenses: Tesla y Netflix. Para ambas hubo buenas y menos buenas noticias.

Los recortes de precios de Tesla, que impulsaron las ventas y consiguieron que la compañía vendiera casi medio millón de coches menos al trimestre, también redujeron sus márgenes de beneficio por tercer trimestre consecutivo hasta el 9.6%. Esta cifra era de casi el 15% a principios de año. Pero Elon Musk dijo que cree que esta sigue siendo la decisión correcta, y ciertamente lo es. Las ganancias de Tesla aumentaron un 20% y los ingresos totales un 47% - ambos mejor de lo esperado. Pero el precio de las acciones cayó más de un 4% en las operaciones posteriores al cierre. Por otra parte, Netflix sumó 5,9 millones de abonados el trimestre pasado, más del doble de lo estimado por los analistas, ya que la prohibición de compartir contraseñas animó a la gente a... ¡suscribirse! Hay que tener en cuenta que Netflix tuvo su 2º mejor trimestre desde la primera ola de la pandemia, sin embargo, sus ventas e ingresos se quedaron por debajo de las expectativas debido a los recortes de precios en algunos mercados y al tipo de cambio desfavorable, mientras que las previsiones para el tercer trimestre decepcionaron, y las acciones cayeron más de un 8% en las operaciones de afterhours. La recuperación de Netflix podría hacer una pausa tras una subida del 175% desde el pasado mes de mayo, pero la huelga de Hollywood y el deterioro de las condiciones macroeconómicas no son del todo negativas para Netflix. En primer lugar, Netflix obtiene una gran parte de su contenido fuera de EE.UU., lo que debería ayudar al gigante del streaming a diversificar los riesgos de Hollywood, y en segundo lugar, a medida que empeora la crisis de vida en algunas partes del mundo, la gente podría verse tentada a quedarse en casa y ver Netflix. Además, se dice que con la competencia haciendo ajustes, Netflix podría encontrarse también con menos competencia. En cuanto a los precios, podría haber llegado el momento de una corrección a la baja en Netflix, que actualmente cotiza en condiciones de sobrecompra en los mercados, pero los retrocesos de los precios también podrían servir como interesantes oportunidades de entrada para nuevas ganancias. Sin embargo, todos sabemos que el aumento de las suscripciones de este trimestre fue probablemente un salto puntual, por lo que es difícil predecir cómo se verán afectadas las cifras en los próximos trimestres.

Apple también fue noticia ayer, ya que la noticia de que está trabajando discretamente en una IA generativa llamada "Ajax", pero que los empleados llaman Apple GPT, agradó a los inversores, lo que hizo que Apple cayera ayer unos pocos puntos por debajo de la zona de los 200 dólares. Microsoft y Google cayeron más de un 1% tras la noticia. Pero Apple no tiene una estrategia clara para la publicación de la tecnología a los clientes, y no importa lo que digan, la llegada de ChatGPT fue como una bomba, y será difícil destronar a Microsoft con una explosión mayor.

En cuanto a los bancos, Goldman Sachs tenía razón al advertir a los inversores que iba a tener un MAL trimestre, porque realmente lo tuvo. Es decir, sus ganancias se desplomaron un 58% el trimestre pasado en banca de inversión, el peor entre los grandes bancos de EE.UU., y el rendimiento de los fondos propios, la medida clave de la rentabilidad, cayó un 4%. También fue el peor entre los grandes bancos estadounidenses. Pero, afortunadamente, los inversores estaban preparados para las malas noticias y apenas reaccionaron. Es probable que las participaciones de los bancos se vean presionadas en las próximas semanas ante la expectativa de normas de capital más estrictas.

En general, tanto el S&P 500 como el Nasdaq ampliaron ayer sus ganancias, pero hoy podríamos ver cierta consolidación y corrección a la baja. La tasa de rendimiento a 2 años de EE.UU. se mantiene estable en torno al 4.70/4.80%, ya que los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) están en su período de desconexión antes de la próxima reunión de política monetaria y no pueden insistir en que habrá más subidas de tasas en el horizonte. El Índice del Dólar se consolida y corrige ligeramente cerca del territorio de sobrecompra. El Dólar y el Yen volvieron a poner a prueba la resistencia de los 140 puntos, debido a la moderación de las expectativas del Banco de Japón (BoJ), ya que no más de una quinta parte de los analistas pronostican que el BoJ ajustará su política monetaria este mes de julio. El nuevo gobernador Ueda se aferra a la política flexible y el mejor funcionamiento del mercado de bonos no exige medidas urgentes. Octubre es ahora el mes en el que los inversores esperan que se produzca un cambio.

La Libra se situó ayer por debajo de la zona de 1.29 después de que las últimas cifras de inflación fueran más suaves de lo esperado y ayudaran a los operadores a recortar las expectativas de una subida de 50 puntos básicos para la próxima reunión. Por su parte, el Euro tomó la dirección opuesta, después de que el IPC subyacente se situara en junio en el 5.5%, por encima de lo esperado. Esto último hizo retroceder a las palomas del Banco Central Europeo (BCE), impulsadas a principios de esta semana por los comentarios de Knot, del BCE, de que la subida de tasas más allá de la próxima reunión de política monetaria está prácticamente garantizada.

En materias primas, los futuros del trigo subieron ayer un 8.5%, mientras Rusia aviva las tensiones en el Mar Negro. El Ministerio de Defensa ruso declaró que todos los buques que naveguen por el Mar Negro y se dirijan a puertos ucranianos serán considerados a partir de hoy posibles portadores de carga militar.