- El S&P 500 ganó un 5.85% la semana pasada, su mayor subida semanal de todo el año.
- Una ruptura por encima de 4.393 pondrá fin a la tendencia bajista de tres meses del S&P 500 al crear un máximo más alto.
- Los rendimientos del Tesoro estadounidense subieron el lunes tras la fuerte caída de la semana anterior.
- Se espera que el índice de sentimiento del consumidor de Michigan para noviembre suba el viernes.
- Disney, AMC Entertainment, Roblox, AstraZeneca y otras empresas publican resultados esta semana.
La cotización del índice S&P 500 fue muy apagada el lunes. El índice subió un 0.18% al final del día, pero experimentó poca volatilidad durante toda la sesión. Fue la sexta sesión consecutiva en la que el S&P 500 avanzó. El NASDAQ Composite y el Dow Jones Industrial Average cerraron con subidas del 0.3% y el 0.1%, respectivamente.
El pasado viernes, el índice S&P 500 cerró su mejor semana del año, con una subida del 5.85%. Las cosas están menos claras esta semana, ya que hay un exceso de datos económicos importantes en el calendario, y el calendario de resultados ofrece publicaciones menos apetecibles que las tres semanas anteriores.
"Después de un diluvio de datos económicos estadounidenses más suaves de lo esperado la semana pasada, tenemos una tregua, con el comercio, las solicitudes de subsidio de desempleo y las expectativas de inflación", escribió Kit Juckes, estratega jefe de divisas de Societe Generale.
La reunión algo pesimista del Comité Federal de Mercado Abierto de la Reserva Federal del pasado miércoles y la ralentización del crecimiento del empleo que se desprende de la publicación de las nóminas no agrícolas de octubre desataron la euforia en un mercado de renta variable bajista desde finales de julio.
Mientras que los altos rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense cayeron drásticamente la semana pasada a raíz del informe trimestral de reembolsos del Departamento del Tesoro, toda la curva de rendimientos subió notablemente este lunes. El rendimiento de los bonos a 5 años subió hasta un 2.4%.
Noticias del S&P 500: Disney, Roblox, AMC Entertainment, AstraZeneca completan el final de la temporada de resultados
A medida que se acerca noviembre, la temporada de resultados se enfría junto con el tiempo en Estados Unidos.
Disney (D) será la publicación de resultados más seguida de la semana cuando se conozca tras la sesión ordinaria del miércoles. Wall Street espera un beneficio por acción (BPA) ajustado de 0.71 dólares sobre unos ingresos de 21.410 millones de dólares. Esto supone un crecimiento decente con respecto a hace un año, pero los analistas son en gran medida pesimistas sobre el trimestre, ya que el gigante de los medios de comunicación está intentando deshacerse de varias propiedades televisivas y su Consejero Delegado, Bob Iger, está considerando una estrategia de cambio a gran escala.
La noticia de resultados más importante del lunes será la de NXP Semiconductors (NXPI), que se publicará después de la apertura del mercado. La empresa con sede en los Países Bajos está poco cubierta por los analistas de Wall Street, pero el consenso se sitúa en 3.59 dólares de BPA ajustado sobre 3.400 millones de dólares en ventas.
El martes se publicarán dos empresas de transporte. Se prevé que Uber Technologies (UBER) presente un BPA ajustado de 0.31 dólares sobre 9.540 millones de dólares en ventas antes de la apertura del mercado, mientras que se espera que Rivian (RIVN) pierda 1.31 dólares en BPA ajustado sobre 1.320 millones de dólares en ventas en la sesión posterior a la apertura del mercado del martes. Es de esperar que ambos valores coticen de forma volátil antes de los resultados. Los analistas son mucho más optimistas sobre los resultados de Uber que sobre los de Rivian.
El miércoles, el consenso para el trimestre de Roblox (RBLX) se sitúa en 0.50 dólares de BPA ajustado sobre 820.7 millones de dólares en ventas. Es probable que la plataforma de videojuegos suba o baje en función de las perspectivas para el cuarto trimestre y de la cifra de reservas del trimestre pasado. Se espera que AMC Entertainment (AMC), el segundo valor meme favorito de 2021, pierda 0.25 dólares en BPA ajustado sobre 1.260 millones de dólares en ventas, pero los analistas son más optimistas para este trimestre que para los pasados.
El jueves, el gigante farmacéutico británico AstraZeneca (AZN) publicará sus resultados trimestrales. Se prevé que la empresa gane 0.82 dólares en BPA ajustado sobre unas ventas de 11.530 millones de dólares.
El indice de sentimiento del consumidor de Michigan encabeza la semana de noticias económicas
Como ya se ha mencionado, esta semana presenta pocos datos económicos que puedan influir en el sentimiento del mercado de renta variable. Sin embargo, el indice de sentimiento del consumidor de Michigan, que se publica el viernes, es probablemente el más importante. Se espera que la lectura preliminar de noviembre aumente desde los 63.8 del mes pasado hasta los 64 puntos. Los operadores y los inversores querrán que esta cifra mejore, ya que muestra la salud del consumidor medio estadounidense, que impulsa hasta el 70% de los resultados económicos del país.
El jueves se publicarán las peticiones iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 3 de noviembre. Se espera que la cifra descienda de los 217.000 de la semana anterior a 215.000. Mientras la cifra se mantenga cerca de las previsiones de consenso, no es probable que altere el S&P 500 de manera significativa.
Preguntas frecuentes sobre el S&P 500
¿Qué es el S&P 500?
El S&P 500 es un índice bursátil muy seguido que mide el rendimiento de 500 empresas públicas y se considera una medida amplia del mercado bursátil estadounidense. La influencia de cada empresa en el cálculo del índice se pondera en función de la capitalización bursátil. Ésta se calcula multiplicando el número de acciones cotizadas de la empresa por el precio de la acción. El índice S&P 500 ha logrado rendimientos impresionantes: 1.00$ invertido en 1970 habría producido un rendimiento de casi 192.00$ en 2022. La rentabilidad media anual desde su creación en 1957 ha sido del 11.9%.
¿Cómo se eligen las empresas que se incluirán en el S&P 500?
Las empresas se seleccionan por comité, a diferencia de otros índices en los que se incluyen en función de normas establecidas. Aun así, deben cumplir ciertos criterios de elegibilidad, el más importante de los cuales es la capitalización bursátil, que debe ser igual o superior a 12.700 millones de dólares. Otros criterios son la liquidez, el domicilio, la capitalización bursátil, el sector, la viabilidad financiera, el tiempo de cotización y la representación de los sectores de la economía de Estados Unidos. Las nueve mayores empresas del índice representan el 27.8% de la capitalización bursátil del índice.
¿Cómo puedo operar con el S&P 500?
Hay varias formas de operar con el S&P 500. La mayoría de los corredores minoristas y plataformas de spread betting permiten a los operadores utilizar Contratos por Diferencia (CFD) para realizar apuestas sobre la dirección del precio. Además, se pueden comprar fondos indexados, fondos de inversión y fondos cotizados (ETF) que siguen la cotización del S&P 500. El más líquido de los ETF es el ETF de la Bolsa de Londres. El más líquido de los ETF es el SPY de State Street Corporation. El Chicago Mercantile Exchange (CME) ofrece contratos de futuros sobre el índice y el Chicago Board of Options (CMOE) ofrece opciones, así como ETF, ETF inversos y ETF apalancados.
¿Qué factores impulsan al S&P 500?
Son muchos los factores que impulsan al S&P 500, pero principalmente es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en sus informes de resultados trimestrales y anuales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores, que si es positiva impulsa las ganancias. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el S&P 500, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
Resultados de la semana
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Lunes, 6 de noviembre: Diamondback Energy (FANG), NXP Semiconductors (NXPI), Goodyear Tire & Rubber (GT), TripAdvisor (TRIP, Matterport (MTTR)
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Martes, 7 de noviembre: Gilead Sciences (GILD), Uber Technologies (UBER), UBS Group (UBS), GlobalFoundries (GFS), Rivian Automotive (RIVN), eBay (EBAY), Coupang (CPNG)
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Miércoles, 8 de noviembre: Roblox (RBLX), AMC Entertainment (AMC), Lyft (LYFT), Warner Bros. Discovery (WBD), Ralph Lauren (RL), Disney (DIS), Biogen (BIIB), Take-Two Interactive (TTWO), MGM Resorts (MGM)
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Jueves, 9 de noviembre: AstraZeneca (AZN), Wynn Resorts (WYNN), Li Auto (LI), News Corporation (NWSA)
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Viernes, 10 de noviembre: Algonquin Power & Utilities Corp (AQN), StoneCo (STNE)
Lo que dijeron sobre el mercado - Scott Colyer
Scott Colyer, director ejecutivo de Advisors Asset Management, explica a Bloomberg que muchos de los inversores con los que habla están preocupados por los “Siete Magníficos” que han liderado el índice durante todo el año. Estos valores incluyen Meta Platforms (META), Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL), Amazon (AMZN), Nvidia (NVDA) y Tesla (TSLA). La mayoría de estos valores han suscitado inquietud entre los observadores sobre las futuras tendencias de crecimiento de cara al cuarto trimestre. La preocupación radica en que estos valores constituyen un segmento tan amplio del S&P 500 que podrían arrastrar a los índices en los dos últimos meses del año. Actualmente, están casi un 10% por debajo de sus máximos de 52 semanas como grupo.
"Todo esto tiene que ver con el fracaso de las previsiones futuras. [...] Los grandes valores tecnológicos cotizaban a una perfección histórica, lo que decepcionó a los inversores después de que esas empresas se quedaran cortas."
Previsión para el S&P 500
Esta semana, todo gira en torno al punto de resistencia de 4.393 para el S&P 500. Superar ese máximo del 17 de octubre sentará el precedente del primer máximo más alto en tres meses. Tras mantenerse por encima de la parte inferior del rango de soporte en 4.100 el 27 de octubre, la semana pasada el índice encadenó cinco sesiones consecutivas de avances. Esto no ocurría desde un periodo a finales de junio y principios de julio.
Aunque el mercado no logró superar el nivel de 4.393 el lunes, hay muchas posibilidades de que eso ocurra esta semana. Es cierto que el mercado parece querer que continúe el rally, pero el aumento de los rendimientos del Tesoro parece estar recortando cualquier exuberancia de la renta variable. Un fracaso en la conquista de los 4.393 enviará casi con toda seguridad al S&P 500 a otra seria tendencia bajista.
Por encima de ese último máximo más bajo se encuentra el anterior máximo más bajo del 1 de septiembre en 4.541. Este nivel es el segundo punto de interés para los alcistas después de que el índice supere los 4.393 puntos.
S&P 500 gráfico diario
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