- El AUD/USD se vio presionado tras alcanzar nuevos máximos por encima de 0.6500.
- El Dólar estadounidense recuperó la compostura ante la disminución de las tensiones comerciales entre EE.UU. y China.
- El PBoC relajó sus condiciones monetarias, abriendo la puerta a un estímulo adicional.
El Dólar Australiano (AUD) no pudo mantener un movimiento temprano hacia nuevos máximos por encima del umbral de 0.6500 frente al Dólar Estadounidense (USD) el miércoles.
De hecho, después de alcanzar la banda de 0.6510-0.6515 por primera vez desde diciembre de 2024, el AUD/USD sucumbió al resurgimiento de la presión de venta, a su vez respaldado por el resurgimiento de un leve sesgo de compra en el Dólar.
Exposición de Australia a China: ¿Viento a favor o riesgo?
La caída diaria del par se produjo en medio de signos auspiciosos de descongelamiento de las tensiones comerciales entre Washington y Pekín, ya que funcionarios de ambos países se reunirán en Suiza durante el fin de semana.
El optimismo en torno a las relaciones entre EE.UU. y China ha mejorado, pero los mercados siguen siendo cautelosos. Para Australia—que depende en gran medida de la demanda china—cualquier deterioro en las perspectivas de crecimiento de Pekín o un aumento en las tensiones políticas podría pesar fuertemente sobre el AUD, independientemente de las ganancias en otros lugares.
Aún en torno a China, el Banco Popular de China (PBoC) relajó la política monetaria esta semana, recortando la tasa de recompra inversa a 7 días en 10 puntos básicos hasta el 1.40% y reduciendo el ratio de requisitos de reserva (RRR) en 50 puntos básicos hasta el 9.0%. Las medidas adicionales incluyeron cuotas de préstamos ampliadas y recortes de tasas dirigidos a sectores específicos. Aunque modestas, las medidas eran ampliamente esperadas en medio de recientes signos de debilidad económica. La atención ahora se centra en los datos de inflación de abril el 10 de mayo, con los mercados observando de cerca más señales de presión deflacionaria, lo que debería mantener abierta la llave del estímulo por el momento.
Divergencia de bancos centrales en el foco
Las recientes decisiones de tasas tanto de la Reserva Federal como del Banco de la Reserva de Australia no vieron cambios en la política, pero los mensajes divergieron.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, mantuvo un tono cauteloso y basado en datos sobre los recortes de tasas, mientras que la Gobernadora del RBA, Michele Bullock, señaló la inflación persistente y un robusto mercado laboral como razones para mantener la tasa en 4.10%.
Las últimas cifras de inflación de Australia superaron las expectativas, fortaleciendo el caso para mantener las tasas estables. Aunque los mercados aún valoran un recorte de 25 puntos básicos en la reunión del RBA del 20 de mayo, las esperanzas de un alivio más agresivo se han desvanecido. Los operadores ahora anticipan hasta 125 puntos básicos de recortes en los próximos 12 meses.
En EE.UU., se espera que la Fed mantenga las tasas sin cambios en el rango de 4.25%–4.50% en su reunión de mayo.
El posicionamiento señala un cambio en el sentimiento
Nuevos datos de la CFTC mostraron que las posiciones cortas netas sobre el AUD cayeron a mínimos de siete semanas—alrededor de 50K contratos al 29 de abril—mientras que el aumento del interés abierto sugiere que el sentimiento especulativo puede estar estabilizándose.
Calendario doméstico moderado
El Índice de Industria Ai Group de Australia mejoró a -15 en abril, desde -22.2.
Perspectiva técnica: Se están formando señales alcistas
El AUD/USD alcanzó un máximo anual de 0.6514 el 7 de mayo, rompiendo por encima de su media móvil simple (SMA) de 200 días en 0.6459.
Mientras esté por encima de este último, se espera que la puerta permanezca abierta a una posible re-prueba del máximo de noviembre de 2024 en 0.6687.
El soporte interino, por otro lado, se encuentra en las SMAs de 55 días y 100 días en 0.6314 y 0.6285, respectivamente. Una ruptura sostenida de esos niveles podría poner de nuevo en el radar el mínimo de 2025 en 0.5913—e incluso el mínimo de la era de la pandemia cerca de 0.5506.
Los indicadores de momento apoyan el movimiento: el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa cerca de 59, mientras que el Índice Direccional Promedio (ADX) se está fortaleciendo cerca de 23—ambos apuntando a un creciente impulso alcista.
Gráfico diario del AUD/USD
Perspectiva a corto plazo: Constructiva pero cautelosa
A pesar de las recientes ganancias, la perspectiva para el AUD/USD sigue nublada por vientos en contra estructurales. La inflación doméstica persistente, la frágil demanda china y las incertidumbres geopolíticas persistentes significan que el potencial alcista de la moneda puede resultar frágil sin un fuerte catalizador proveniente de datos o políticas.
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