Pronóstico de Precio del EUR/USD: El siguiente objetivo al alza es 1.1570

• El EUR/USD perdió impulso alcista el miércoles, volviendo a probar la zona de 1.1300.
• El Dólar estadounidense recuperó la compostura, dejando atrás parte de la reciente caída.
• Como se esperaba, la Reserva Federal mantuvo sus tasas de interés sin cambios.

El Euro detuvo su rally el miércoles, con el EUR/USD retrocediendo hacia la región de 1.1300 en medio de un Dólar estadounidense revitalizado.

De hecho, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) dio un giro y revirtió tres días consecutivos de pérdidas después de que la Reserva Federal (Fed) coincidiera con el consenso general y mantuviera sus tasas de interés sin cambios, mientras que la reducción de las preocupaciones sobre la efervescencia comercial entre EE.UU. y China también contribuyó a mejorar el sentimiento en torno al Dólar.

La retórica EE.UU.-China regresa, la política impulsa al Euro

A pesar del renovado optimismo en el frente comercial entre EE.UU. y China, la reacción de los inversores fue medida tras la noticia de una reunión entre funcionarios estadounidenses y chinos el sábado.

De hecho, los participantes del mercado parecieron escépticos ante los últimos gestos diplomáticos, viéndolos como reciclados en lugar de sustantivos. El apetito por el riesgo se mantuvo, sugiriendo que la barra para que los titulares relacionados con el comercio muevan los mercados de manera significativa sigue siendo alta.

En el ámbito doméstico, el sentimiento del euro recibió un impulso de los desarrollos políticos. La designación de F. Merz como Canciller alemán tras dos rondas de votación añadió una capa de estabilidad y optimismo a las perspectivas de la eurozona.

Los caminos de política de la Fed y el BCE divergen... ¿drásticamente?

La Reserva Federal (Fed) y el Banco Central Europeo (BCE) se están alejando cada vez más en términos de política.

La Reserva Federal mantuvo las tasas de interés sin cambios el miércoles, como se esperaba, pero señaló riesgos crecientes tanto para la inflación como para el empleo en los próximos meses. En su declaración, la Fed dijo que la economía "continuó expandiéndose a un ritmo sólido", atribuyendo un dato más débil del primer trimestre a un aumento en las importaciones, ya que los consumidores y las empresas se movieron para anticipar nuevos aranceles.

Además, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que la economía de EE.UU. sigue siendo sólida, pero advirtió sobre la creciente incertidumbre, añadiendo que las decisiones futuras sobre tasas podrían incluir recortes o una pausa dependiendo de los datos entrantes.

Mientras tanto, el BCE realizó un recorte de tasas de 25 puntos básicos el mes pasado, llevando su tasa de referencia al 2.25%, y adoptó un tono claramente moderado en su guía. Los mercados ahora están valorando otro recorte tan pronto como en junio, ampliando la brecha entre los dos bancos centrales y nublando las perspectivas a medio plazo del euro.

Flujos especulativos se mantienen positivos para el Euro

A pesar de las señales moderadas del BCE, los datos de posicionamiento muestran que los participantes del mercado aún favorecen al euro. Las cifras de la CFTC hasta el 29 de abril revelaron que las posiciones largas netas aumentaron a un máximo de varios meses de 75.8K contratos. El interés abierto también se disparó por encima de 730K, niveles no vistos desde septiembre de 2024. Sin embargo, los coberturistas comerciales se mantuvieron netamente cortos en 131K contratos, señalando una continua cautela entre los jugadores corporativos.

Perspectiva técnica: Resistencia limita las ganancias—por ahora

El EUR/USD está presionando contra una fuerte resistencia en su máximo de 2025 de 1.1572 (21 de abril), con la barrera psicológica de 1.1600 y el pico de octubre de 2021 en 1.1692 como próximos focos.

Los niveles de soporte, por el contrario, están bien definidos, comenzando con la SMA de 55 días en 1.0978, seguida por la SMA de 200 días en 1.0787 y el mínimo de marzo en 1.0732 (25 de marzo).

Los indicadores de impulso apuntan a un mayor potencial alcista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene elevado cerca de 58, mientras que el Índice Direccional Promedio (ADX) cerca de 46 sugiere que una fuerte tendencia subyacente sigue en juego.

Gráfico diario del EUR/USD

Perspectiva: El Euro enfrenta corrientes cruzadas de política y política

Con la divergencia de políticas profundizándose y las narrativas geopolíticas volviendo a jugar, el EUR/USD puede seguir siendo reactivo tanto a los datos como a los titulares. Los próximos días probablemente traerán una mayor volatilidad, particularmente a medida que los operadores digieran las señales de los bancos centrales y sopesen las expectativas cambiantes en torno al crecimiento, la inflación y el comercio.