- El índice S&P 500 perdió un 2.27% la semana pasada, su peor desempeño desde principios de marzo.
- El S&P 500 rompió el viernes por debajo de la media móvil de 21 días.
- Disney, Eli Lilly, Alibaba, UPS y Palantir publican sus ganancias trimestrales esta semana.
- El IPC de julio se informará el jueves, los analistas esperan una inflación subyacente del 4.7% interanual.
- El Índice de Precios de Producción estadounidense se publica el viernes por la mañana.
La semana pasada, el índice S&P 500 registró su peor resultado en cinco meses. El índice perdió un 2.27%, el mayor retroceso desde la semana del 6 de marzo. El detonante fue la rebaja por parte de Fitch de la clasificación crediticia del gobierno estadounidense de AAA a AA+, basada en problemas de gobernanza y en el desinterés general de la clase política por atajar el déficit federal.
Esta semana, los mercados volverán a analizar el panorama de la inflación. El jueves por la mañana se publicará el Índice de Precios al Consumo (IPC) de julio, y al día siguiente el Índice de Precios de Producción. Los analistas prevén que los precios continúen desinflándose, por lo que un repunte de la presión inflacionista a partir de cualquiera de estos datos podría hacer bajar aún más el índice.
En la apertura del lunes, el mercado parece más optimista. El S&P 500 avanza un 0.5%, mientras que el Nasdaq Composite gana un 0.12% y el Dow Jones Industrial Average sube un 0.8%.
Noticias del S&P 500: Los datos de inflación inclinarán la balanza de la Fed en septiembre
El jueves, una hora antes de la apertura de los mercados, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. publicará el Índice de Precios al Consumo de julio. Los analistas esperan que la inflación subyacente se sitúe en el 4.7% interanual. En junio se situó en el 4.8%. Se espera que el IPC subyacente mensual de julio crezca un 0.2%, en línea con la tasa de junio.
Se espera que el IPC general, que incluye los precios más volátiles de los alimentos y la energía, suba de la tasa interanual del 3% de junio al 3.3% en julio. Esto se debe a que los precios del petróleo no han dejado de subir desde principios de julio. En el último mes, el West Texas Intermediate (WTI) ha subido de los 70 a los 80 dólares, añadiendo costes a los productores y proveedores de toda la economía estadounidense.
El viernes se publicará el Índice de Precios de Producción (IPP) de julio. El consenso de Wall Street espera que el dato subyacente aumente un 2.3% interanual, por debajo del 2.4% de junio.
El dato de la inflación es importante, porque a los inversores institucionales les preocupa que la inflación persistente obligue a la Reserva Federal a subir los tipos de interés en su reunión de septiembre. En estos momentos, el mercado confía en que el banco central mantenga las tasas sin cambios. De hecho, la herramienta FedWatch de CME da un 84.5% de posibilidades de que el banco central mantenga las tasas planas.
Unas tasas más altas asustarían al mercado de acciones y seguramente provocarían una venta masiva en el S&P 500, y la única manera de que eso ocurra es que los datos de inflación del jueves y el viernes sean alentadores.
Disney, UPS, Eli Lilly y Alibaba, las grandes protagonistas de las ganancias
La temporada de ganancias del segundo trimestre está llegando a su fin, pero varias empresas bastante importantes aún no han informado. La principal de ellas es la atribulada Alibaba (BABA), que lleva más de dos años cotizando con una valoración deprimida. También está United Parcel Service (UPS), que acaba de cerrar un nuevo acuerdo con su sindicato de transportistas, pero que lleva varios años perdiendo participación en el mercado global del transporte marítimo.
Eli Lilly (LLY), que se ha beneficiado de la nueva afición de los consumidores estadounidenses a los medicamentos para adelgazar, y Palantir Technologies (PLTR) deberían ofrecer a los inversores unas perspectivas decididamente optimistas.
Palantir informará de sus ganancias el lunes después del cierre de los mercados. Wall Street espera un beneficio por acción (BPA) ajustado de 0.05 dólares, con unos ingresos de 533.9 millones de dólares.
El martes, se espera que Eli Lilly dé a conocer un BPA ajustado de 2.00 dólares sobre unas ganancias de 7.610 millones de dólares. Al mismo tiempo, UPS tiene un consenso para 2.50 dólares en BPA ajustado sobre unos ingresos de 23.120 millones de dólares en ganancias. Los analistas han revisado las expectativas para el trimestre en los últimos tres meses fuertemente a la baja.
Otros dos grandes valores bajistas traerán la retaguardia de los resultados de la semana. En primer lugar, el miércoles, se espera que Disney (DIS ) -ahora de nuevo bajo el cuidado de Bob Iger- informe de un BPA ajustado de 0.99 dólares, pero de un BPA GAAP más amplio de sólo 0.05 dólares. Se esperan que las ganancias lleguen a 22.540 millones de dólares. Los resultados de Alibaba llegarán antes de la apertura de los mercados el jueves. Wall Street espera un BPA ajustado de 2.02 dólares sobre 31.480 millones de dólares.
Preguntas frecuentes sobre el S&P 500
¿Qué es el S&P 500?
El S&P 500 es un índice bursátil ampliamente seguido que mide el rendimiento de 500 compañías de propiedad pública, y se considera una medida amplia del mercado bursátil estadounidense. La influencia de cada compañía en el cómputo del índice se pondera en función de la capitalización bursátil. Ésta se calcula multiplicando el número de acciones de la compañía que cotizan en bolsa por el precio de la participación. El índice SP500 ha logrado rendimientos impresionantes: 1,00 $ invertido en 1970 habría dado un rendimiento de casi 192,00 $ en 2022. La rentabilidad media anual desde su creación en 1957 ha sido del 11,9%.
¿Cómo se eligen las compañías que se incluirán en el S&P 500?
Las compañías son seleccionadas por un comité, a diferencia de otros índices en los que se incluyen en función de normas establecidas. Aun así, deben cumplir ciertos criterios de elegibilidad, el más importante de los cuales es la capitalización bursátil, que debe ser igual o superior a 12.700 millones de dólares. Otros criterios son la liquidez, el domicilio, la cotización en bolsa, el sector, la viabilidad financiera, el tiempo que llevan cotizando en bolsa y la representación de las industrias en la economía de Estados Unidos. Las nueve mayores compañías del índice representan el 27,8% de la capitalización bursátil del índice.
¿Cómo puedo operar con el S&P 500?
Existen varias formas de operar con el S&P 500. La mayoría de los brókeres minoristas y plataformas de spread betting permiten a los operadores utilizar Contratos por Diferencia (CFD) para realizar apuestas sobre la dirección de la cotización. Además, se pueden comprar índices, fondos cotizados y fondos de inversión (ETF) que siguen la cotización del SP500. El más líquido de los ETF es el SPY de State Street Corporation. El Chicago Mercantile Exchange (CME) ofrece contratos de futuros sobre el índice y el Chicago Board of Opciones (CMOE) ofrece opciones, así como ETF, ETF inversos y ETF apalancados.
¿Qué factores influyen en el S&P 500?
Son muchos los factores que impulsan al S&P 500, pero principalmente es el rendimiento agregado de las compañías que lo componen, revelado en sus informes de ganancias trimestrales y anuales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en el sentimiento de los inversores, que si es positivo impulsa las ganancias. El nivel de las tasas de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el SP500, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor importante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Fed.
Informes de ganancias de la semana
Lunes 7 de agosto - Tyson Foods (TSN), Lucid Group (LCID), Paramount Global (PARA), Palantir Technologies (PLTR).
Martes, 8 de agosto - Eli Lilly (LLY), United Parcel Service (UPS), Coupang (CPNG), Li Auto (LI), Datadog (DDOG).
Miércoles, 9 de agosto - Disney (DIS), Trade Desk (TTD), Roblox (RBLX), Wynn Resorts (WYNN), Brookfield Activo Management (BAM).
Jueves, 10 de agosto - Alibaba (BABA), Ralph Lauren (RL).
Lo que dijeron sobre el mercado - Stephanie Roth
La economista senior de mercados de JPMorgan Private Bank, Stephanie Roth, en una entrevista con Yahoo, dijo que la falta de preocupación del mercado en verano y el optimismo general podrían acabar perjudicando a los inversores a corto plazo.
"Las expectativas están en el lado más optimista. Así que cualquier pequeña cosa podría poner nerviosos a los inversores [...]. Hay una larga lista de cosas que pueden sorprender a los mercados. En general, todo el mundo es complaciente. Así que cualquier noticia negativa podría asustar a los inversores".
Previsiones para el S&P 500
El S&P 500 rompió por debajo de la media móvil simple (SMA) de 30 días el pasado viernes. Esto fue inesperado, ya que el índice lleva un tiempo subiendo por encima de su homóloga de 9 días, y los operadores podrían haber esperado que el índice encontrara soporte en los 4.500 puntos. La SMA de 50 días, cercana a los 4.400 puntos, parece un nivel razonable. Hay soporte adicional en 4.325 y 4.300.
Incluso podría producirse una caída hasta el rango de volumen de 4.100 a 4.200 puntos. La Divergencia de Convergencia de Media Móvil (MACD) ya se ha vuelto bajista al situarse por debajo de la línea de señal naranja. La línea azul del MACD, situada en 34, asustará a los inversores si se rompe por debajo del umbral cero, pero probablemente tendrían que pasar muchas cosas para que eso ocurriera.
Gráfico diario del SP500
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