S&P 500, IPC y volatilidad de los mercados: ¿Te estás perdiendo algo?

El S&P 500 con los rendimientos giraron salvajemente por los datos del IPC e ignoraron el pegajoso IPC subyacente de ayer, y los compradores ganaron al final ya que mis cuatro condiciones no se cumplieron. Sin embargo, los observadores de la amplitud del mercado no pueden hablar de confirmaciones realmente.

Mucho antes de que se agotara el débil impulso alcista de ayer, predije que los bajistas empezarían a moverse, y así lo hicieron. La subida de tasas del Banco de Inglaterra, aunque esperada, ha ilustrado el problema universal de una inflación subyacente que no se desinfla lo suficientemente rápido.

Traigamos a colación mis predicciones macroeconómicas del lunes para hoy:

(...) El IPP del jueves probablemente decepcionará, y se situará sólo un poco por encima de cero, y el IPP subyacente también. Las peticiones de subsidio de desempleo en 250.000 parecen una expectativa correcta.

El IPP estuvo en línea con mis expectativas, mientras que los datos de desempleo tuvieron un sabor más recesivo, y eso es positivo para los vendedores. Teniendo en cuenta el panorama general, este sigue siendo el período de calma, incluso si rompemos por debajo de 4.115 pronto.

Pasemos directamente a los gráficos.

Perspectivas del S&P 500 y del Nasdaq

¿Ven esa miserable "mejora" en la amplitud del mercado? Cada vez que los compradores vuelven y ganan el día, acaban más débiles. Como siempre he dicho, los mercados son más vulnerables en su punto más estrecho, y ahí es donde están ahora. La banda elástica está muy estirada, y podría volver a romperse en la dirección opuesta (es decir, bajista).

Aunque desde diciembre he estado hablando a menudo de las tecnológicas como uno de los mejores sectores en los que estar, he estado destacando el valor y la debilidad del Russell 2000 - el grado de infravaloración es obvio.

4.150 es simplemente un primer paso - 4.136 seguido de 4.128 - ese es el verdadero objetivo para hoy. En cualquier momento a elección de los bajistas (propiamente dicho, la fuerza en un catalizador fuerte como los temores bancarios), es 4.115 y luego 4.078.