Se avecina un cambio de tendencia para Medtronic: Comprando la caída

• Medtronic tuvo un trimestre sólido, pero dio una débil orientación a futuro, lo que ha hecho que las acciones bajen.
• La empresa y el sector se están recuperando del COVID, por lo que las tendencias son favorables.
• La cautela de las previsiones abre una oportunidad en esta acción de dividendos de alta rentabilidad.

Medtronic (NYSE: MDT) y los fabricantes de dispositivos sanitarios llevan todo el año gestando un cambio de tendencia. El aumento del volumen de procedimientos, la normalización de la cadena de suministro y la innovación impulsan los resultados y apuntalan el crecimiento. Los resultados del cuarto trimestre de Medtronic dan fe de esa combinación y deberían haber elevado el precio de las acciones.

El peso que arrastra el mercado a la baja es la orientación a futuro, que no es mala, sólo que no es tan buena como se esperaba. Las previsiones no son tan buenas como se esperaba, pero pueden considerarse prudentes dado el impulso en 2023.

Aun así, la acción presenta un valor de alto rendimiento cotizando a los niveles actuales y es una compra atractiva sólo por esa razón. Las acciones rinden más del 3.0%, cotizan cerca del nivel de 85$ y el pago es fiable.

La empresa es un aristócrata de los dividendos, paga sólo el 50% de los beneficios y tiene un sólido balance. La empresa anunció un pequeño aumento del dividendo con los resultados del cuarto trimestre, lo que supone el 47º aumento consecutivo.

Los vendedores también apoyan la acción, lo que es otra razón para pensar que se ha tocado fondo. Las instituciones han sido netamente alcistas durante los últimos 12 meses y han estado comprando sólidamente durante los últimos 2 trimestres. Poseen el 80% de la empresa, y los analistas también la mantienen. La valoración de consenso de Marketbeat.com es "mantener", con un precio objetivo que no ha variado en el último trimestre.

El precio objetivo está un 8% por encima de la cotización actual y podría limitar las ganancias en breve. La reducción de las previsiones no provocará muchas subidas del precio objetivo, si es que lo hace, pero sí lo hará un rendimiento superior a lo largo de este año.

Medtronic tiene un trimestre sólido, da una orientación a futuro suave

Medtronic tuvo un trimestre sólido con unos ingresos de 8.500 millones de dólares. Esta cifra supone un aumento interanual del 5.6%, superando el consenso de Marketbeat.com en 250 millones de dólares o 300 puntos básicos. La fortaleza se vio impulsada por las ganancias en Cardiovascular, un 12% más, y Neurología, un 5% más, compensadas por unos resultados planos en Medicina y Diabetes.

Las noticias sobre márgenes son variadas. El margen se contrajo ligeramente en comparación con el año pasado, pero no lo suficiente para compensar la fortaleza de los ingresos y fue menor de lo esperado. El BPA GAAP del cuarto trimestre, de 1.57$, aumenta un 3% frente a la subida del 5.6% de los ingresos, pero es superior en 0.02$. La noticia que hizo bajar al mercado es la orientación a futuro. La empresa prevé un crecimiento de los ingresos para el año fiscal del 4% al 4.5%, con un BPA de 5.00$ a 5.10$, lo que supone un descenso con respecto a 2023 y está por debajo del consenso.

Entre los posibles catalizadores de la acción está el lanzamiento de Minimed. La bomba de insulina inteligente Minimed administra dosis con más frecuencia que los modelos actuales e imita mejor las respuestas naturales del organismo.

Saldrá a la venta en junio y podría repercutir en los resultados del trimestre en curso. El mercado de las bombas de insulina tiene un valor de 3.700 millones de dólares y crece a una tasa interanual media de un dígito. Medtronic ya es líder en este ámbito y consolidará aún más su posición con Minimed.

Medtronic está en el fondo: La inversión está en juego

El precio de las acciones de Medtronic bajó tras la publicación del comunicado, pero aún se está produciendo un cambio de tendencia. La acción del precio está formando un doble suelo, con un soporte ya evidente cerca de la media móvil a corto plazo.

Suponiendo que el mercado siga esta señal, las acciones de MDT deberían moverse lateralmente hasta mediados del verano. La próxima publicación de resultados está prevista para agosto y es el siguiente catalizador probable para el precio de las acciones.