Powell e inflación, dos claves para el Dólar

Los datos de empleo de Estados Unidos, conocidos el viernes, ofrecieron guarismos mixtos. La creación de empleo quedó por debajo de lo esperado, con la menor cifra en 4 meses, aunque la baja de la tasa de desempleo al 4% frente al 4.1% esperado fue bien tomada por los mercados. Por otra parte, aumentaron fuerte las ganancias por hora, un 0.5%, lo cual trae preocupaciones por los efectos inflacionarios que puede traer en el futuro.

La bolsa de Nueva York no tuvo el mejor de sus días, con una sensible baja en los índices principales, aunque mantienen, en todos los casos, sólidas tendencias alcistas que por ahora no ofrecen fisuras de ningún tipo.

En el mercado de divisas, el Dólar se fortaleció ante el Euro, la Libra esterlina y el Oro, aunque el Yen mantuvo un sesgo alcista con el cual cerró la semana.

Si bien este lunes puede ser un día de escasas alternativas, como suele ocurrir en la sesión posterior a la de los datos de empleo, la semana que se inicia tiene informes y eventos de gran importancia, que definirán la tendencia del Dólar en todos los frentes.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, se presentará en el Senado, a las 10:00, en su primer testimonio del año. El banco central dejó sin cambios la tasa de interés en enero, una medida justificada en las posibilidades de que la inflación vuelva a crecer si, como lo viene prometiendo desde hace meses, el presidente Trump impone aranceles a las importaciones de la mayoría de los países.

Powell justificará el mantener la tasa en los niveles actuales del 4.5%, con la cual la Fed parece sentirse cómoda. El mercado laboral no ha sentido el impacto de tres años con la tasa actual (o más alta), y el consumo se mantiene sin problemas. Claro, después de una emisión de 10 billones de dólares en pocos meses como la que llevó adelante la Fed entre 2020 y 2021, es difícil torcer estas variables, pero también lo es bajar la inflación, que se mantiene por encima del 3%.

El miércoles será el día en que se conozcan, precisamente, los datos de inflación de enero. Despejada cualquier duda respecto a la tasa de interés, el costo de vida no tendrá el impacto de otros meses, aunque servirá como proyección para los próximos periodos.

El viernes se conocerán las ventas minoristas de enero, que podrían haber caído ligeramente respecto a diciembre.

En este contexto, el Euro mantiene una tendencia bajista muy marcada, que se aceleró el viernes, cerrando la semana en 1.0325. El quiebre de 1.0305 podría llevar a la moneda única a 1.0265 como primer soporte, seguido de 1.0230; las resistencias, en tanto, se ubican en 1.0370 y 1.0405.

La Libra esterlina cerró la semana en 1.0398, justo por encima de una línea de tendencia alcista medida en el gráfico de 4 horas. El quiebre de la misma, altamente probable, llevará al precio a 1.2340 y 1.2300, con resistencias en 1.2455 y 1.2500.

El Yen cerró el viernes en 151.43, con una tendencia bajista del par USD/JPY en el gráfico de 4 horas, con próximos soportes en 150.90, mínimos de la semana pasada, y 151.55; en cambio las resistencias se encuentran en 151.70 y 152.10, con una probable formación de doble suelo, que avalaría ganancias para el dólar.

En cuanto a la onza de Oro, llegó a un nuevo máximo histórico en 2886 dólares, para iniciar desde allí una modesta corrección bajista, que la llevó a un cierre en 2862 dólares. La tendencia del gráfico de 4 horas se mantiene alcista, con resistencias en el máximo mencionado, y 2905 dólares. Los soportes a seguir son 2850 y 2830 dólares.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.