Pronóstico del Precio del EUR/USD: ¿Demasiado alto, demasiado rápido?

• El EUR/USD avanzó aún más y alcanzó nuevos máximos cerca de 1.1780.
• La venta masiva del Dólar estadounidense envió a la moneda a nuevos mínimos de varios años.
• Los inversores deberían centrar su atención en el Foro del BCE en Sintra.

El Euro (EUR) extendió su racha ganadora a una séptima sesión el lunes, lo que animó al EUR/USD a alcanzar nuevos máximos anuales alrededor de 1.1780, ya que los operadores abrazaron una potente mezcla de alivio geopolítico, mejoras en el comercio y especulaciones sobre recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed).

Sumando a los problemas del Dólar, el presidente Trump intensificó su conflicto con el presidente de la Fed, Jerome Powell, acusando a Powell y a los miembros de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal de no cumplir con sus responsabilidades.

El cese de hostilidades eleva el apetito por el riesgo

El sentimiento hacia los activos más arriesgados mejoró después de que Washington intermedió un cese de hostilidades en Oriente Medio la semana pasada. Aunque frágil, la tregua ha sido suficiente para atraer a los inversores de nuevo hacia activos de mayor beta, como la moneda europea, reforzando su impulso alcista en curso.

Fechas límite comerciales y conversaciones transatlánticas

Con una fecha límite del 8 de julio para la actual pausa de aranceles de EE.UU. acercándose, los operadores permanecen en alerta ante cualquier cambio en la postura de Washington. Bruselas, por su parte, continúa avanzando en una serie de temas comerciales, incluidas las negociaciones lentas con el Reino Unido.

La brecha de política sigue siendo amplia

La Fed mantuvo su rango objetivo sin cambios en 4.25%–4.50% en junio, pero elevó las proyecciones de inflación y desempleo para tener en cuenta los mayores costos arancelarios. Su último gráfico de puntos aún implica recortes de 50 puntos básicos este año, aunque las proyecciones individuales varían de ninguno a 75 puntos básicos.

En sus últimos comentarios, el presidente Powell advirtió a los legisladores que aranceles más altos podrían reavivar las presiones sobre los precios durante el verano.

Al otro lado del Atlántico, el Banco Central Europeo (BCE) redujo su tasa de depósito al 2.00% este mes. La presidenta Christine Lagarde ha vinculado cualquier relajación adicional a una clara caída en la demanda externa, dejando la brecha de política entre Fráncfort y Washington firmemente establecida.

Apuestas alcistas sobre el EUR continuaron aumentando

Los datos de la CFTC para la semana que terminó el 24 de junio muestran que las posiciones largas netas especulativas en el Euro (EUR) han aumentado considerablemente, alcanzando niveles no vistos desde enero de 2024 y superando los 111.1K contratos. Los jugadores comerciales, principalmente fondos de cobertura, han incrementado sus posiciones cortas netas a alrededor de 164.3K contratos, que es el nivel más alto desde mediados de diciembre de 2023. Además, el interés abierto subió a su nivel más alto en dos semanas, con más de 762.6K contratos.

Imagen técnica

El techo de 2025 de 1.1779 (30 de junio) sirve como nueva resistencia. Si eso cede, se abre la puerta al pico de septiembre de 2018 de 1.1815 (24 de septiembre) y al máximo de junio de 2018 en 1.1852 (14 de junio).

Si el rally se detiene, el soporte inicial se encuentra cerca de la media móvil simple (SMA) de 55 días en 1.1393, seguido por el mínimo semanal en 1.1210 (29 de mayo) y el suelo de mayo en 1.1064 (12 de mayo). Una ruptura decisiva por debajo de 1.1000 señalaría una corrección más profunda.

Los indicadores de impulso aún se inclinan hacia el lado alcista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se acercó a 74, señalando condiciones de sobrecompra que podrían invitar a retrocesos a corto plazo, mientras que un Índice Direccional Promedio (ADX) cerca de 29 confirma una tendencia en fortalecimiento.

Perspectivas

En ausencia de un nuevo shock, el avance del Euro parece estar preparado para continuar, impulsado por el desvanecimiento del riesgo geopolítico y una percepción creciente de que la política monetaria de EE.UU. podría verse forzada a adoptar una postura más laxa. Un desafío prolongado a la autonomía de la Fed o una escalada en la retórica arancelaria probablemente mantendría a la moneda única en la delantera.