Oro Pronóstico Semanal: Los alcistas defienden un soporte clave mientras la atención se centra en las negociaciones sobre la deuda de EE.UU.

• Al precio del Oro le costó encontrar una dirección, pero se mantuvo por encima de los 2.000$.
• Los problemas de la banca estadounidense y las noticias sobre el techo de deuda determinarán la acción del precio la semana que viene.
• Las perspectivas técnicas a corto plazo del XAU/USD apuntan a una pérdida de impulso alcista.

Tras un comienzo alcista de la semana, el Oro perdió tracción y cayó hacia los 2.000$ antes del fin de semana, pero logró estabilizarse por encima de ese nivel clave. Los inversores seguirán de cerca los titulares que rodean las negociaciones del techo de deuda de EE.UU. y las acciones bancarias la próxima semana.

¿Qué ocurrió en la semana que finaliza?

Tras la fuerte venta masiva del viernes anterior, el XAU/USD sufrió una corrección técnica el lunes. La encuesta sobre los préstamos de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) mostró que los encuestados informaron, en general, de un endurecimiento de las normas y una menor demanda de préstamos comerciales e industriales (C&I) a empresas grandes y medianas, así como a pequeñas empresas, durante el primer trimestre.

A primera hora del martes, los datos de China, el mayor consumidor de Oro del mundo, revelaron que el superávit comercial se amplió a 90.200 millones de dólares en abril. Este dato superó con creces las expectativas del mercado de 71.600 millones de dólares y ayudó al XAU/USD a consolidar las ganancias técnicas del lunes. Sin embargo, a la espera del esperado informe de inflación de abril de EE.UU., los inversores se abstuvieron de tomar grandes posiciones y la acción comercial se volvió moderada en la segunda mitad del día.

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó el miércoles de que la inflación en el país, medida por la variación del Índice de Precios al Consumo (IPC), bajó al 4.9% anual en abril, desde el 5% de marzo. El IPC subyacente, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, bajó al 5.5% desde el 5.6% previsto. El Dólar estadounidense se vio sometido a presiones bajistas a mediados de semana y el precio del Oro extendió su recuperación hacia los 2.050$. Sin embargo, la falta de avances en las negociaciones sobre el techo de la deuda estadounidense hizo que los inversores adoptaran una postura cautelosa, por lo que el dólar encontró su equilibrio y limitó la subida del par.

El jueves, PacWest, uno de los bancos regionales que se vieron afectados negativamente por la crisis bancaria, dijo en una declaración de valores bursátiles el jueves que sus depósitos cayeron casi un 10% la semana pasada. El índice financiero Dow Jones perdió casi un 0.7% en la jornada y el Dólar siguió beneficiándose de la aversión al riesgo, lo que obligó al par XAU/USD a cerrar en terreno negativo.

El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años repuntó el viernes, y el precio del Oro continuó bajando hacia los 2.000 $, aunque logró mantenerse por encima de ese nivel clave. El informe semanal de la Universidad de Michigan (UM) mostró que el Índice de Confianza del Consumidor bajó a 57.7 (preliminar) en mayo, desde los 63.5 de abril. El componente de inflación a largo plazo de la encuesta subió al 3.2%, la lectura más alta desde 2011.

Semana entrante

Aunque el Oro había sido uno de los activos de refugio preferidos por los inversores cada vez que se intensificaban los temores sobre la profundización de la crisis bancaria en EE.UU., la reciente evolución del XAU/USD sugiere que el metal amarillo ha perdido parte de su atractivo. No obstante, los inversores podrían abstenerse de apostar contra el metal amarillo en caso de que se produzcan nuevos acontecimientos que apunten a problemas en curso en bancos estadounidenses pequeños o medianos.

Los participantes del mercado también prestarán mucha atención a los titulares en torno a las negociaciones sobre el techo de deuda en Estados Unidos. Si los legisladores estadounidenses no consiguen elevar el límite de la deuda, los EE.UU. podrían incumplir el pago de su deuda federal tan pronto como el 1 de junio debido a una recaudación de impuestos más débil de lo esperado en abril. Por ello, es probable que las conversaciones continúen hacia finales de mes. Sin embargo, si se llega a un acuerdo ya la semana que viene, podría producirse una recuperación del riesgo a corto plazo. En consecuencia, es probable que el Dólar se debilite frente a sus rivales. Cabe mencionar que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. probablemente suban en ese escenario y dificulten el impulso alcista del XAU/USD. Por otro lado, la cautela de los mercados ante la falta de avances en las negociaciones debería dar soporte al dólar y pesar sobre el par.

El martes, los datos de ventas minoristas de China y Estados Unidos serán protagonistas del calendario económico. Un crecimiento mayor de lo previsto debería desencadenar una reacción positiva en el XAU/USD y viceversa. En Estados Unidos, se espera que las ventas minoristas aumenten un 0.7% en abril. Dado que es poco probable que estos datos tengan un impacto significativo en las perspectivas de tasas de la Reserva Federal, la reacción del mercado debería ser moderada.

La semana que viene se publicarán las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo y los permisos de construcción de abril.

Perspectivas técnicas del precio del Oro

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario retrocedió hacia 50 y el XAU/USD terminó la semana en la mitad inferior del canal de regresión ascendente que viene desde noviembre, lo que refleja una pérdida de impulso alcista.

A la baja, 2.000$ (nivel psicológico, nivel estático) se alinea como soporte clave. Con un cierre diario por debajo de ese nivel, es probable que el precio del Oro se enfrente al siguiente soporte en 1.975$/1.980$ (límite inferior del canal ascendente, SMA de 50 días) antes de dirigirse a 1.950$ (retroceso de Fibonacci del 23.6% de la última tendencia alcista).

Si el XAU/USD logra superar los 2.030$ (punto medio del canal ascendente) y estabilizarse allí, podría adquirir un impulso alcista y avanzar hacia los 2.050$ (nivel estático) y los 2.080$ (máximo histórico, límite superior del canal ascendente).

Encuesta de Previsión de Divisas del Oro

La Encuesta de Previsión de Divisas de FXStreet apunta a un sesgo ligeramente alcista a corto plazo, con el objetivo a una semana alineado justo por encima de 2.020$. La mayoría de los expertos encuestados se aferran a la visión alcista sobre las perspectivas a un mes también.