- El precio del Oro retrocede desde los máximos de tres meses de 2.088$ alcanzados a primera hora del lunes.
- El Dólar se recupera junto con los rendimientos de los bonos del Tesoro tras la venta masiva del viernes.
- El precio del Oro apunta al nivel de 2.115$ en vísperas de una semana importante, mientras el RSI abandona la zona de sobrecompra.
El precio del Oro (XAU/USD) se está tomando una pausa después de probar el máximo de tres meses en 2.088$ en las primeras horas de la sesión asiática del lunes. El Dólar estadounidense (USD) está tratando de encontrar su lugar junto con los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., mientras los mercados recurren a reposicionarse antes de los eventos económicos de primer nivel de los Estados Unidos esta semana.
El precio del Oro se prepara para más ganancias
Esta semana, todas las miradas estarán puestas en el testimonio de dos días del presidente de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., Jerome Powell, sobre el informe semestral de política monetaria (MPR) ante el Congreso. Además, el informe sobre el mercado laboral estadounidense también mantendrá a los mercados a la expectativa, especialmente tras los decepcionantes datos económicos de la semana anterior, que reforzaron las expectativas por un giro en la política moentaria de la Fed.
El índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente de EE.UU., la medida de inflación preferida de la Fed, se alineó con las estimaciones del 2.8% interanual en enero, pero se moderó con respecto al aumento del 2.9% de diciembre.
Los datos del PMI manufacturero del ISM mostraron el viernes que la actividad empresarial en el sector manufacturero estadounidense se contrajo a un ritmo acelerado en febrero, con una caída del índice de 49.1 en enero a 47.8 en febrero, llegando por debajo de las expectativas del mercado de 49.5 por un amplio margen.
Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados valoran actualmente en un 30% la posibilidad de que la Fed empiece a relajar los tipos en mayo, ligeramente por encima del 20% de hace una semana. Para la reunión de junio, la probabilidad de un recorte de tipos se sitúa ahora en torno al 71%, frente al 60% de principios de la semana pasada.
Las renovadas expectativas moderadas en torno a la Fed pasaron factura al Dólar y a los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, lo que provocó una fuerte venta masiva el viernes, mientras el precio del Oro se disparaba a su nivel más alto en tres meses, superando la barrera de los 2.050$.
En vísperas de datos económicos clave de EE.UU. y del testimonio de Powell, los discursos de varios responsables políticos de la Fed y el PMI de servicios del ISM mantendrán entretenidos a los inversores de Oro. También habrá que tener en cuenta el PMI de servicios Caixin de China, que se publicará el martes, en busca de nuevas señales sobre el estado del principal consumidor de Oro del mundo.
Análisis técnico del precio del Oro – Gráfico diario
Como se observa en el gráfico diario, el precio del Oro subió con fuerza el viernes después de validar una ruptura al alza de un triángulo simétrico el jueves.
Por el momento, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días ha salido de la zona de sobrecompra y cotiza cerca de 69.50, lo que sugiere que hay más margen al alza.
La resistencia inmediata se encuentra ahora en los máximos de varios meses cerca de los 2.088$-2.089$, por encima de la cual se pondrá a prueba el nivel de los 2.100$.
Si el impulso comprador se intensifica, no puede descartarse una prueba del máximo histórico de 2.144$.
Por otro lado, si los compradores de Oro no logran superar la resistencia de 2.088$-2.089$ una vez más, una breve corrección hacia el área de soporte de 2.065$ podría estar sobre la mesa.
Una ruptura sostenida por debajo de ese nivel podría exponer el nivel psicológico de los 2.050$.
Preguntas frecuentes sobre el Oro
¿Por qué se invierte en Oro?
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
¿Quién compra más Oro?
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
¿Qué correlación tiene el Oro con otros activos?
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
¿De qué depende el precio del Oro?
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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