Oro Previsión del Precio: La lucha alcista-bajista de XAU/USD se extiende antes de los datos de EE.UU.
- El Oro lucha alrededor de 4.200$ a primera hora del viernes, con la vista en un cierre modestamente plano para la semana.
- El Dólar estadounidense gira a la baja junto a los rendimientos de los bonos del Tesoro en medio de rumores de recortes de tasas de la Fed.
- El Oro permanece confinado dentro de un rango estrecho; los compradores se niegan a rendirse aún.
El Oro mantiene su rango alrededor de la marca de 4.200$, ya que la lucha entre toros y osos se extiende a un tercer día de negociación el viernes.
El Oro lucha, con la vista en los datos de inflación del PCE estadounidense
A pesar de los crecientes llamados a un recorte de tasas de interés de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) la próxima semana, los compradores de Oro luchan por impulso, negociando con cautela.
El principal catalizador que obstaculiza el avance del Oro podría ser la renovada fortaleza en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. esta semana, ya que los problemas del mercado de bonos japonés se trasladaron a los mercados de bonos del Tesoro de EE.UU., inquietando a los inversores.
Sin embargo, una fuerte subasta de bonos japoneses el jueves calmó los mercados, lo que envió los rendimientos globales a la baja, deteniendo el avance en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Esto, a su vez, está ayudando a limitar la baja en el Oro en la negociación asiática del viernes.
La caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. está limitando el último rebote del Dólar estadounidense, manteniendo el precio del Oro a flote.
Los datos del jueves mostraron que las Solicitudes Iniciales de beneficios por desempleo estatal cayeron en 27.000 a un ajustado estacional de 191.000 para la semana que terminó el 29 de noviembre, el nivel más bajo desde septiembre de 2022.
Sin embargo, los datos publicados por Challenger, Gray & Christmas mostraron que los empleadores reportaron 71.321 despidos en noviembre, su nivel más alto para ese mes desde 2022. Los datos económicos mixtos de EE.UU. hicieron poco para alterar las expectativas del mercado sobre un recorte de tasas de la Fed este mes.
Los mercados continúan valorando aproximadamente un 90% de probabilidad de tal movimiento, según la herramienta FedWatch del CME Group.
Lo próximo a tener en cuenta para los mercados del Oro sigue siendo el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente anual de EE.UU., la medida de inflación preferida por la Fed, para septiembre. Los datos están retrasados debido al cierre del gobierno de 43 días, que ya ha terminado. Sin embargo, es poco probable que tenga un impacto significativo en el metal brillante.
Más tarde en el día, se publicarán los datos preliminares de Sentimiento del Consumidor y Expectativas de Inflación de la Universidad de Michigan (UoM). Estos últimos podrían proporcionar información sobre la trayectoria de tasas de interés de la Fed más allá de la reunión de política monetaria de diciembre, desencadenando alguna acción en el Oro.
Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico diario
En el gráfico diario, las Medias Móviles Simples (SMA) están alineadas de manera alcista, con la SMA de 21 días por encima de las de 50, 100 y 200 días, y todas las pendientes en ascenso. El precio se mantiene por encima de estas métricas, manteniendo a los compradores en control, mientras que la SMA de 21 días en 4.137,94$ ofrece soporte cercano. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa en 60 (positivo), respaldando el sesgo alcista.
Medido desde el máximo de 4.381,17$ hasta el mínimo de 3.885,84$, el retroceso del 61.8% en 4.191,95$ ha sido recuperado, insinuando que la fase bajista anterior está perdiendo fuerza. La atención se dirige al retroceso del 78.6% en 4.275,16$ como próxima resistencia, con retrocesos que se espera encuentren demanda cerca de la SMA de 50 días en 4.076,85$. Un empuje a través de 4.275,16$ abriría el camino hacia la parte superior del rango medido, mientras que la falta de extensión de ganancias podría mantener el avance contenido dentro del grupo de medias móviles.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA)
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
Autor
Dhwani Mehta
FXStreet
Dhwani Mehta, Editora y Analista, cuenta con diez años de experiencia analizando y cubriendo los mercados globales. Está especializada en Forex y Materias Primas.
