Netflix se supera

Netflix se disparó un 8% en las operaciones posteriores al cierre, ya que sus ganancias y nuevas suscripciones superaron las estimaciones. Más de 13 millones de personas decidieron que merecía la pena pagar por Netflix, y el número total de abonados de pago superó los 260 millones. La prohibición de compartir contraseñas ha sido una bendición para la compañía. Lo único que lamentan es no haberlo pensado antes.

Los buenos resultados de Netflix probablemente darán un giro positivo a los principales índices estadounidenses, que ayer se movieron con lentitud después de que el índice manufacturero de la Fed Richmond fuera mucho más bajo de lo esperado.

En el sector de los bonos soberanos, la subasta de bonos a 2 años en EE.UU. fue mixta, lo que apunta a un menor optimismo por parte de los moderados de la Reserva Federal (Fed), pero el aumento de los compradores extranjeros hizo bajar el rendimiento de los bonos a 2 años. El rendimiento a 10 años se mantiene estable por encima del 4.10% y es de esperar que vuelva a cruzar por encima del rendimiento a 2 años después de haber permanecido invertido durante más de un año y medio, ya que se da más peso al escenario de aterrizaje suave en EE.UU. a pesar de las débiles cifras manufactureras, ya que el gasto del consumidor estadounidense sigue siendo fuerte y ayuda a mantener la economía de EE.UU. a flote. Estados Unidos publicará mañana su última actualización del PIB y se espera que registre un decente crecimiento del 2% en el último trimestre.

El sólido crecimiento económico de EE.UU., la solidez de las ganancias y las perspectivas de una bajada de los tipos de la Fed siguen respaldando las valoraciones de la renta variable, aunque los niveles de ATH y las condiciones de sobrecompra en el S&P500 hacen prever, al menos, una pequeña corrección a corto plazo. Hoy, Tesla informará de sus últimos resultados del cuarto trimestre, y es poco probable que los resultados sean tan encantadores como los de Netflix. Pero, en general, los inversores no querrán perderse la recuperación de los valores estadounidenses hacia máximos históricos. Y si la tendencia es su amiga, bueno, la tendencia es claramente positiva.

En China, sin embargo, el sentimiento es exactamente el contrario. Las acciones chinas experimentaron ayer un pequeño repunte tras el anuncio de un paquete de rescate de 278.000 millones de dólares para elevar los valores chinos. Pero reinaba el escepticismo, ya que 1. El paquete de rescate resultaba un poco exiguo en comparación con los cerca de 6 billones de dólares de valor de mercado que se han esfumado del valor de los valores chinos y de Hong Kong en los últimos 3 años. 2. El paquete de rescate no resuelve los problemas fundamentales subyacentes, a saber, la ralentización del crecimiento económico, una grave crisis inmobiliaria y la desaceleración de la población. 3. Nadie puede garantizar un plan de acción coherente del Gobierno de Xi a medio y largo plazo. La implacable represión gubernamental y las medidas extremas de Covid son responsables de una grave pérdida de confianza. Y la reacción de los mercados a las medidas chinas demuestra que no se puede comprar la confianza.

En el mercado de divisas, el Índice del Dólar está probando al alza la zona de la DMA de 200. Paralelamente, el EURUSD está probando su soporte de la DMA de 200 a la baja. Es probable que los datos del PMI de hoy y la decisión del Banco Central Europeo (BCE) de mañana ayuden a dar una nueva dirección al par. El desvanecimiento de la inflación, la debilidad de las economías europeas y las últimas palabras de la directora del BCE, Christine Lagarde, en Davos apuntan a que el BCE se está preparando para un recorte de tipos en verano. Una mayor claridad en los planes de recorte de tasas del BCE podría dar luz verde a un movimiento sostenible por debajo de la DMA de 200. Por otra parte, el Banco de Canadá (BoC) se reúne hoy y se espera que mantenga las tasas sin cambios. El CAD sigue bajo la presión de un apetito limitado por el petróleo.

Hablando de petróleo, la incapacidad del crudo estadounidense para superar las ofertas de 75$ por barril resulta intrigante a pesar de las noticias que normalmente serían positivas para los precios del petróleo, como las tensiones geopolíticas en las regiones donde se bombea y transporta el petróleo, y los datos del API estadounidense que muestran una caída de 6,7 millones de barriles en los inventarios semanales de petróleo. El próximo movimiento decisivo en los precios del petróleo debería ser una ruptura positiva.