Las esperanzas de conversaciones rápidas entre Irán y EE.UU. se desvanecen, pero el sentimiento del mercado se mantiene

Después de un período de sentimiento positivo que ayudó a los mercados a recuperarse, las señales de que las conversaciones de paz entre Irán y EE.UU. podrían tardar más de lo esperado causaron una ligera caída en los activos de riesgo al inicio de la sesión del jueves. Aunque la guerra en Irán se está convirtiendo en una preocupación secundaria para los inversores, los titulares negativos que sugieren que el fin del conflicto no es inminente aún pueden mover la acción del precio.

En general, el trasfondo para los mercados es positivo debido a una troika de buenas noticias recientes. El alto el fuego sigue vigente en Oriente Medio, los datos del PIB del Reino Unido sorprendieron al alza justo antes de que comenzara la guerra, y el S&P 500 alcanzó un nuevo máximo histórico el miércoles. Esto está reduciendo la volatilidad y ayudando a que las acciones globales se recuperen. El índice mundial MSCI ha registrado su décimo día consecutivo de ganancias, sin embargo, los índices europeos retrocedieron ligeramente tras la noticia desde Pakistán de que actualmente no hay fecha programada para nuevas conversaciones entre EE.UU. e Irán. Esto ha impulsado el precio del petróleo, y el Brent vuelve a situarse por encima de los 96$ tras subir un 1.5% con esta noticia.

Hasta ahora, la noticia de que no se han organizado más conversaciones solo tiene un impacto moderado en los mercados financieros. Las acciones europeas siguen en territorio positivo, y el precio del petróleo se mantiene por debajo de los 100$ por barril, un nivel psicológicamente importante para los inversores. Sin embargo, hasta que el Estrecho de Ormuz esté completamente operativo, el precio del petróleo y el de muchas materias primas seguirán cotizando con una prima significativa, especialmente en el mercado físico.

Existen factores a más largo plazo que podrían apoyar el sentimiento de los inversores hacia las acciones, incluyendo a los banqueros centrales que están muy activos esta semana en las reuniones de primavera del FMI. Ha habido una plétora de oradores de bancos centrales en las últimas 24 horas, incluido el gobernador del BoE, Andrew Bailey. Él rechazó las expectativas del mercado sobre subidas de tasas por parte del BoE este año y adoptó un enfoque de esperar y ver, lo que apoya que el BoE mantenga la tasa sin cambios cuando se reúna a finales de este mes. Esto está ayudando a reducir los rendimientos de los bonos esta semana. Incluso la firme halcón Megan Greene sonó pragmática sobre las perspectivas de inflación, diciendo que la economía está en un lugar muy diferente en comparación con 2022.

La sorpresa al alza del PIB del Reino Unido no durará mucho

La sorpresa al alza del PIB del Reino Unido en febrero sugiere que la economía estaba en una posición más sólida al inicio de esta guerra. El PIB creció un 0.5% en febrero y un 0.5% en los tres meses hasta febrero. Si esto fuera consistente, el Reino Unido podría estar viendo una tasa de crecimiento anual del 2%. Sin embargo, los datos de febrero parecen extremadamente desactualizados en este momento, y es probable que la economía británica sufra un impacto por el aumento de los costos energéticos y la caída de la confianza del consumidor, y dudamos que el sólido desempeño de febrero se repita en marzo. La GBP inicialmente subió con esta noticia, pero ahora ha cedido esas ganancias a medida que el dólar se fortalece de manera más amplia tras las noticias sobre las conversaciones entre Irán y EE.UU., lo que recuerda que los esfuerzos diplomáticos son un proceso y tomará tiempo poner fin a esta guerra.

El rally de las acciones tecnológicas continuará, mientras Allbirds cambia a IA 

Aunque la noticia sobre las conversaciones podría afectar marginalmente el sentimiento hacia las acciones, seguimos pensando que el rally en las acciones tecnológicas puede sostener los índices estadounidenses a medio plazo, a menos que la situación en Oriente Medio se deteriore seriamente desde aquí. Allbirds, una marca estadounidense de calzado en dificultades, vio cómo su precio de acción se disparó más del 500% el miércoles, después de que hiciera un giro inesperado hacia los centros de datos. Ha realizado una inversión de 70 millones de dólares en centros de datos y proporcionará capacidad de cómputo para empresas que buscan potenciar sus capacidades de IA. Allbirds fue con diferencia la acción estadounidense con mejor desempeño el miércoles, pero ¿cómo cambia una empresa de calzado a una empresa de IA? Su inversión real es pequeña en comparación con lo que gastan empresas como Meta, Microsoft y Google en centros de datos, entonces, ¿qué representa esto? ¿Es una señal de que el tema de la IA ha vuelto, o es el pico de la IA?

La acción del precio de hoy en EE.UU. vale la pena observarla. Tesla, Microsoft, Uber y Oracle fueron las acciones con mejor desempeño el miércoles mientras la tecnología sigue dominando. ¿Podrán continuar el rally si los mercados están preocupados por la velocidad de las conversaciones entre EE.UU. e Irán, o si la gente piensa que la noticia de Allbirds es señal de una burbuja?

De cara a hoy, también se observarán de cerca los resultados de Netflix para ver cuáles son sus planes tras retirarse de la carrera por comprar Paramount. Se prestará mucha atención a más bancos centrales, y también vale la pena seguir el flujo de noticias desde Oriente Medio.