El Oro lucha por atraer compradores ante un USD alcista; atención al NFP de EE.UU. en busca de pistas sobre las tasas de la Fed

• El Oro sigue confinado en un rango mientras los operadores optan por esperar a la publicación del informe de NFP de EE.UU.
• El USD se mantiene firme cerca de un máximo de año y medio, actuando como un lastre para la materia prima.
• Los temores de inflación impulsada por el petróleo mantienen los rendimientos de los bonos estadounidenses cerca de máximos de varios años, limitando aún más al lingote.

El Oro (XAU/USD) atrae a algunos vendedores durante la sesión asiática del viernes, aunque la caída sigue siendo limitada, ya que los operadores optan por esperar a los datos cruciales de empleo de EE.UU. antes de abrir nuevas posiciones direccionales. Se espera que el popular informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. muestre que la economía añadió solo 90.000 empleos en septiembre, frente a la cifra de 162.000 del mes anterior. Mientras tanto, se prevé que la Tasa de Desempleo se mantenga estable en el 4.1%. Además, se analizará la inflación salarial anual, medida por la variación de las Ganancias Medias por Hora, en busca de más pistas sobre la futura senda de política de la Reserva Federal (Fed), en medio del retroceso de las apuestas de una subida de tasas en octubre. Esto, a su vez, impulsará al Dólar estadounidense (USD) y proporcionará cierto impulso significativo al lingote sin rendimiento.

Varios miembros influyentes del FOMC indicaron recientemente que no ven una necesidad urgente de una subida inmediata de las tasas de interés después del ampliamente esperado aumento de un cuarto de punto en la reunión de septiembre. Mientras tanto, el Institute for Supply Management (ISM) informó el jueves de que la actividad económica del sector manufacturero estadounidense se expandió por noveno mes consecutivo en septiembre. Los detalles adicionales de la encuesta revelaron que los precios de las materias primas aumentaron por vigésimo cuarto mes consecutivo. Esto se suma a las preocupaciones inflacionarias derivadas de los volátiles precios de la energía, que apuntalan las perspectivas de un endurecimiento adicional de la Fed y ayudan a limitar el retroceso durante la noche de los rendimientos de los bonos estadounidenses desde máximos de varios años. Aparte de esto, el enfrentamiento entre Estados Unidos e Irán mantiene firme al USD cerca de su nivel más alto desde abril de 2025.

The Wall Street Journal informó de que el Pentágono podría enviar pronto un tercer grupo de ataque de portaaviones y 10.000 marineros e infantes de marina al Golfo Pérsico. Por separado, la Autoridad del Estrecho del Golfo Pérsico de Irán (PGSA) afirmó que varios petroleros fueron atacados en el Estrecho de Ormuz en los últimos días. A esto se suma que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, declaró el miércoles que decidiría muy pronto si destruir Irán y añadió que la guerra terminará muy pronto de una forma u otra. Esto mantiene firmemente en juego la prima de riesgo geopolítico y sigue respaldando el sólido tono de demanda en torno al Dólar de refugio seguro, que podría continuar actuando como un lastre para el Oro. Dicho esto, la falta de ventas posteriores exige cierta cautela a los bajistas del XAU/USD antes de posicionarse para cualquier depreciación significativa.

Gráfico de 4 horas XAU/USD

Análisis Técnico

El par XAU/USD mantiene un tono bajista a corto plazo por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 períodos en el gráfico de 4 horas y de los retrocesos de Fibonacci de rango medio. Sin embargo, el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se mantiene en territorio positivo, con la línea por encima de su señal y un histograma aún constructivo. Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en torno a 43 sugiere una posible pausa en la caída en lugar de una reversión alcista clara.

Por lo tanto, es más probable que cualquier movimiento positivo por encima de la marca de 4.200$ se enfrente a una resistencia inmediata cerca del retroceso del 61.8% en 4.230$. El nivel del 50% en 4.319$ forma la siguiente barrera alcista cercana, por delante de la SMA de 200 períodos en 4.386$ y del retroceso del 38.2% en 4.408$. Esto refuerza una densa zona de oferta, con el retroceso del 23.6% en 4.519$ marcando un techo más distante que tendría que recuperarse para desafiar de manera significativa el sesgo bajista actual. A la baja, el soporte inicial se sitúa en el retroceso de Fibonacci del 78.6% en 4.103$, por delante del mínimo oscilante anterior cerca de 3.942$.

(El análisis técnico de esta historia se escribió con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)