Forex Hoy: El Dólar muestra resiliencia antes de la próxima tanda de datos
Esto es lo que necesita saber para operar hoy jueves 1 de octubre:
Tras la acción volátil observada el último día del tercer trimestre, el Dólar estadounidense (USD) se mantiene firme frente a sus rivales durante la mañana europea del jueves. La agenda económica estadounidense incluirá los datos semanales de las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo y el informe del Índice de Gestores de Compras (PMI) de Manufactura del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) de septiembre. Varios responsables del Banco Central Europeo (BCE) y de la Reserva Federal (Fed) pronunciarán discursos a lo largo del día.
Precio del Dólar estadounidense esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Franco suizo.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.52% | -0.13% | 0.59% | 0.76% | 0.84% | 0.72% | 1.05% | |
| EUR | -0.52% | -0.70% | 0.11% | 0.21% | 0.32% | 0.19% | 0.52% | |
| GBP | 0.13% | 0.70% | 0.63% | 0.90% | 1.00% | 0.88% | 1.20% | |
| JPY | -0.59% | -0.11% | -0.63% | 0.06% | 0.19% | 0.06% | 0.36% | |
| CAD | -0.76% | -0.21% | -0.90% | -0.06% | 0.13% | -0.04% | 0.31% | |
| AUD | -0.84% | -0.32% | -1.00% | -0.19% | -0.13% | -0.13% | 0.19% | |
| NZD | -0.72% | -0.19% | -0.88% | -0.06% | 0.04% | 0.13% | 0.33% | |
| CHF | -1.05% | -0.52% | -1.20% | -0.36% | -0.31% | -0.19% | -0.33% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
El miércoles, Automatic Data Processing (ADP) informó de que el empleo en el sector privado aumentó en 90.000 puestos en septiembre, superando la expectativa del mercado de 70.000. Mientras tanto, la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. revisó el crecimiento anualizado del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre al 2.2% desde el 1.5% de la estimación anterior, y anunció que el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente, el indicador de inflación preferido de la Fed, subió un 3% interanual en agosto. Esta lectura se situó por debajo de la expectativa del mercado del 3.3%. El Índice del Dólar estadounidense (USD) retrocedió tras la reacción inicial a la publicación de datos mixtos, pero logró recuperar el impulso más tarde durante la sesión americana y terminó el día ligeramente al alza. A primera hora del jueves, el Índice del Dólar se mantiene por encima de 101.50.
Las revisiones de la inflación estadounidense se moderan mientras la Fed mantiene abiertas las opciones para octubre
Los economistas de Société Générale señalan que los datos de inflación de agosto ofrecieron un alivio limitado a la Fed. Destacan que, aunque "el PCE subyacente se situó por debajo de las expectativas", el panorama subyacente fue "menos tranquilizador", ya que "una inflación más baja de los bienes subyacentes" simplemente ocultó "una reaceleración de la inflación de los servicios subyacentes y de la inflación super subyacente, lo que apunta a unas presiones subyacentes sobre los precios que siguen siendo firmes."
En cuanto a las perspectivas de política monetaria, Société Générale considera que "las revisiones de la inflación fueron moderadamente favorables, pero las revisiones del crecimiento fueron más importantes." En su opinión, "la economía entró en el segundo semestre de 2026 con un impulso mayor del que se creía anteriormente, mientras que la inflación subyacente sigue siendo demasiado elevada para ofrecer a la Fed una tranquilidad clara." Como resultado, sostienen que "una pausa en octubre sigue siendo posible, pero una subida en octubre sigue sobre la mesa a la espera de los datos del IPC y el IPP de septiembre."
El miembro de la Fed, Neel Kashkari, cuestiona el grado de restricción de la política monetaria mientras la resiliencia de la economía mantiene vivo el sesgo de línea dura
Mientras tanto, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, transmitió un mensaje notablemente inclinado hacia una postura de línea dura, con una puntuación de 7.1/10 en el FXS Speechtracker, y siguió apoyando al USD a última hora del miércoles. Kashkari subrayó su preocupación de que una inflación cercana al 3% siga siendo "demasiado alta" a pesar de los datos recientes. El énfasis en una economía resistente, un sólido gasto del consumidor y una amplia disponibilidad de empleo, junto con las dudas sobre el grado de restricción real de la política y las sugerencias de que la tasa neutral podría ser más alta y "elevada al menos por ahora", reforzaron los argumentos a favor de mantener las tasas en niveles restrictivos. La previsión explícita de una subida más este año y otra en 2027, mientras se espera controlar la inflación con una acción moderada, señaló un sesgo hacia un mayor endurecimiento si la economía y la inflación no se enfrían de manera significativa.
El Banco de Japón (BoJ) publicó a primera hora del día el Resumen de Opiniones de su reunión de política monetaria de septiembre. El documento mostró que algunos miembros señalaron que sería apropiado seguir aumentando la tasa de interés en consonancia con la evolución de la economía y los precios, al tiempo que reiteraron que deben centrarse en anclar la inflación subyacente cerca del 2%. Tras cerrar prácticamente sin cambios el miércoles, el USD/JPY adquiere impulso alcista y cotiza cerca de 158.20 durante la mañana europea del jueves, subiendo más de un 0.5% en el día.
El EUR/USD continúa bajo presión bajista después de cerrar en negativo el miércoles y cae hacia 1.1300.
El GBP/USD se benefició de los positivos datos macroeconómicos del Reino Unido del miércoles y logró registrar ganancias diarias a pesar de la amplia resiliencia del USD. Sin embargo, el par no logra mantener su impulso alcista y cotiza ligeramente a la baja en el día, cerca de 1.3250, en las primeras horas de la sesión europea.
El Oro se recupera modestamente hacia los 4.200$ durante la mañana europea, después de perder alrededor de un 0.6% el miércoles.
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
Autor
Eren Sengezer
FXStreet
Nacido en İzmir (Turkey), Eren Sengezer es Editor de Noticias y Analista en FXStreet.
