La Rupia india cae mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. alcanzan un nuevo máximo de dos décadas cerca del 5.3%
- La Rupia india enfrenta presión de venta frente al Dólar estadounidense, mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. siguen subiendo.
- El miembro de la Fed, Neel Kashkari, espera una subida más de las tasas de interés este año y otra en 2027.
- Los sólidos datos de cambio de empleo de ADP en EE.UU. han preparado un escenario sólido para las NFP estadounidenses.
La Rupia india (INR) se debilita frente al Dólar estadounidense (USD) el jueves, tras el movimiento al alza del día anterior. La moneda india enfrenta presión de venta, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos (EE.UU.) prolongan su repunte, apoyando al par USD/INR para subir hacia las cercanías de 95.93.
Al momento de escribir, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se sitúa cerca del 5.31%, su nivel más alto en dos décadas.
Los mayores rendimientos de los bonos estadounidenses reducen el atractivo de los activos de mayor riesgo, como la Rupia india.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. prolongan su repunte mientras la Fed sigue advirtiendo sobre los riesgos de una inflación persistente
Los rendimientos de los bonos estadounidenses han subido aún más, ya que los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) siguen advirtiendo sobre los riesgos de una inflación persistente debido a las perturbaciones en el suministro de energía.
El miembro de la Fed, Neel Kashkari, transmitió un mensaje notablemente orientado a la línea dura, con una puntuación de 7.1 en el FXS Speechtracker frente a una media histórica de 6.2, lo que subraya la preocupación de que una inflación cercana al 3% siga siendo demasiado alta y de que un crecimiento resistente pueda indicar que la política monetaria es menos restrictiva de lo que se suponía. El énfasis en una tasa neutral potencialmente más alta y elevada, combinado con las indicaciones de una subida más este año y otra en 2027, refuerza la narrativa de una política restrictiva prolongada que beneficia ampliamente al Dólar, incluso cuando Kashkari sigue esperando controlar la inflación con una acción moderada.
El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS cayó 0.42 puntos hasta 143.28, lo que indica una ligera moderación en la percepción de la postura de línea dura pese al tono firme del discurso. Con el índice situado firmemente por encima de la línea neutral de 100, la Fed sigue claramente en territorio de línea dura, y el pequeño retroceso sugiere que los mercados están ajustando sus expectativas en el margen, en lugar de reevaluar fundamentalmente la postura de política monetaria destacada por el FXS Speechtracker.
Los responsables de la política monetaria de la Fed siguen preocupados por las perturbaciones en el suministro de energía debido a que han disminuido los temores sobre la diplomacia entre EE.UU. e Irán, después de que el presidente Donald Trump negara los informes de Axios que afirmaban que se había ofrecido un alivio de las sanciones a Irán.
Los datos de las NFP estadounidenses, en el punto de mira
El próximo desencadenante importante para el Dólar estadounidense son los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de septiembre, que se publicarán el viernes. Los inversores seguirán de cerca los datos de NFP de EE.UU., ya que se espera que influyan en las expectativas del mercado sobre las perspectivas de política monetaria de la Fed.
Actualmente, la herramienta FedWatch de CME muestra un 62.4% de posibilidades de que la Fed deje las tasas de interés sin cambios en la reunión de política monetaria de este mes. La posibilidad de que la Fed mantenga el statu quo en octubre ha mejorado desde el 29% registrado una semana antes.
Mientras tanto, las sólidas cifras del Cambio de Empleo de ADP han establecido un tono positivo para los datos oficiales de empleo. Los datos mostraron el miércoles que el sector privado creó 90.000 nuevos empleos, una cifra superior a la estimación de 70.000 y a la lectura de agosto de 36.000.
Más adelante en el día, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero del ISM de EE.UU. para septiembre. Se espera que el PMI manufacturero se sitúe en 55.0, por encima del 54.6 de agosto.
Análisis técnico del USD/INR
En el gráfico diario, el USD/INR cotiza en 95.9705, manteniendo un sesgo alcista moderado a corto plazo mientras se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 95.7263. El par sigue respaldado por este indicador de tendencia a corto plazo, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 59.59 se mantiene en territorio positivo sin señalar todavía condiciones de sobrecompra, lo que sugiere que la presión alcista podría persistir mientras el precio respete este soporte subyacente.
A la baja, el suelo técnico inmediato se sitúa en la EMA de 20 días en 95.7263, donde podría surgir interés comprador en las caídas si el par retrocede desde los niveles actuales. Mientras el USD/INR defienda esta EMA al cierre, la estructura favorece una mayor consolidación con un ligero sesgo alcista, aunque una ruptura decisiva por debajo de la media debilitaría el tono alcista y expondría una fase correctiva más profunda.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Rupia india - Preguntas Frecuentes
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
Autor
Sagar Dua
FXStreet
Sagar Dua está asociado con los mercados financieros desde sus días de estudiante universitario. Además de realizar un posgrado en Comercio en 2014, comenzó su capacitación en mercados con análisis de gráficos.
