Las acciones de SoFi caen un 12% a pesar de su “mejor año de la historia”

Puntos clave

• La acción de SoFi cayó hasta un 12% el lunes.

• La compañía tuvo un año fuerte, siendo rentable por primera vez.

• Las perspectivas para 2025 fueron un poco decepcionantes, lo que provocó la venta masiva.

La fintech tuvo su primer año rentable, pero los inversores no quedaron impresionados. ¿Qué está impulsando la venta masiva?

Las acciones de SoFi Technologies (NASDAQ: SOFI) sufrieron un golpe el lunes, con una caída de aproximadamente el 12% después de que reportara las ganancias del cuarto trimestre.

Fue un poco desconcertante, al menos en la superficie, ya que SoFi tuvo un trimestre fuerte y culminó lo que el CEO Anthony Noto llamó "el mejor año de SoFi hasta ahora".

SoFi superó las estimaciones de ingresos y ganancias en el trimestre, con ingresos que aumentaron un 19% interanual hasta 734 millones de dólares. Esto superó las estimaciones de consenso de 669 millones de dólares.

El ingreso neto aumentó casi un 600% hasta 332 millones de dólares en el trimestre, o 29 centavos por acción. Las ganancias ajustadas fueron de 61 millones de dólares, o 5 centavos por acción, lo que superó las estimaciones de 4 centavos por acción.

Para todo el año, fue de hecho un año de gran avance para el banco fintech, que se especializa en préstamos estudiantiles. Veamos los números.

Primer año completo de rentabilidad en 2024

Noto no exageraba cuando dijo que 2024 fue el mejor año de la empresa. Las acciones tuvieron un rendimiento del 54% en 2024 y, al 27 de enero, habían subido un 112% hasta alrededor de 16 dólares por acción, y eso incluye la liquidación del lunes.

La empresa se volvió rentable por primera vez el año pasado, con enormes ganancias de ingresos y ganancias. Para el año fiscal 2024, SoFi generó 2.700 millones de dólares en ingresos totales, un 26% más que el año anterior.

También registró un ingreso neto de 499 millones de dólares para el año, frente a una pérdida neta de 301 millones de dólares en 2023. Las ganancias GAAP aumentaron a 39 centavos por acción el año pasado, frente a una pérdida neta de 36 centavos por acción en 2023.

“SoFi estableció nuevos récords en ingresos, ganancias, miembros y productos en 2024, y esperamos seguir generando impulso en este sentido en 2025”, dijo Noto.

Entre los aspectos más destacados del cuarto trimestre, SoFi incorporó 785.000 nuevos miembros o clientes y 1.1 millones de nuevos productos, que son servicios que utilizan los miembros, ambos récords para un trimestre. El total de miembros es ahora de 10,1 millones, un 34% más que el año pasado, mientras que el total de productos es de 14.7 millones, un 32% más que el año anterior.

También fue un gran trimestre para los préstamos, ya que las originaciones totales de préstamos se dispararon un 66% a 7.2 mil millones de dólares, un récord. Los préstamos personales aumentaron un 63% a 5.2 mil millones, mientras que los préstamos para estudiantes aumentaron un 71% a 1.3 mil millones. Los préstamos hipotecarios aumentaron un 87% a 577 millones de dólares.

Además, su plataforma tecnológica, Galileo, que ofrece banca como servicio, vio aumentar sus ingresos un 6% a 103 millones de dólares. Además, el servicio fue seleccionado por el Departamento del Tesoro de los EE. UU. como socio de procesamiento para Direct Express, un programa de tarjetas de débito prepagas.

Perspectivas decepcionantes

SoFi llegó a 2025 con mucho impulso, pero no tanto como pensaban los analistas.

En el primer trimestre, la dirección de SoFi estimó que los ingresos netos ajustados serían de 725 a 745 millones de dólares, el EBITDA ajustado de 175 a 185 millones de dólares y los ingresos netos GAAP de 30 a 40 millones de dólares o 3 centavos por acción.

Aunque las cifras de ingresos estuvieron por encima de las estimaciones de consenso, las ganancias proyectadas de 3 centavos por acción estuvieron por debajo de las estimaciones de 6 centavos por acción.

Para todo el año, SoFi estima unos ingresos netos ajustados de 3.200 millones de dólares a 3.275 millones de dólares, lo que supondría un aumento interanual del 23% al 26%. Eso estaría por encima de las estimaciones de los analistas de 3.000 millones de dólares. Sin embargo, los ingresos netos proyectados de 285 a 305 millones de dólares en el ejercicio fiscal 2025, o de 25 a 27 centavos por acción, no alcanzaron las estimaciones de 28 centavos.

¿Es la acción de SoFi una buena compra?

La reacción del mercado parece un poco exagerada, teniendo en cuenta que SoFi basó su perspectiva en estimaciones macroeconómicas bastante conservadoras. Puede que sea por eso que la acción se recuperó un poco a medida que avanzaba la mañana, cayendo solo un 7% a las 11:00 a.m. ET.

También fue un día a la baja para el mercado, ya que NVIDIA recibió un duro golpe, lo que también puede haber provocado la venta masiva inicial de SoFi.

Una preocupación legítima es la valoración de SoFi. Está en un momento muy bueno después de un año sólido, con un P/E adelantado alto de 61. Los analistas pueden creer que la perspectiva algo moderada puede no ser suficiente para justificar la alta valoración.

SoFi es una buena empresa en crecimiento, pero los inversores pueden querer esperar a que las cosas se calmen un poco.