La inflación en el Reino Unido alcanzó el objetivo del 2 % del BoE

Nvidia finalmente le robó el título de la compañía más valiosa del mundo a Microsoft y Apple ayer, tras un hermoso repunte del 3,5% que impulsó el precio de las acciones por encima de los 135 $ por acción. El catalizador fue simplemente un llamamientos alcista de un analista de Rosenblatt Securities, quien revisó su PT a 200 $ desde 140 $ y dijo que su limitador de mercado alcanzará los 5 billones de dólares en el próximo año, convirtiéndose probablemente en la versión de Wall Street de Roaring Kitty...

Más allá de la tecnología

Según Bloomberg, los Siete Magníficos han contribuido a más del 60% del retorno del S&P 500 hasta ahora este año. El resto no lo está haciendo tan bien. El índice de ponderación equivalente del S&P 500 está estancado, el comercio de reflación se está debilitando junto con el discurso cauteloso de la Reserva Federal (Fed) y datos económicos mixtos, todavía existe la posibilidad de que veamos una fuerte desaceleración económica en EE.UU. como resultado de un doloroso ciclo de endurecimiento.

Los datos de ayer mostraron que las ventas minoristas en EE.UU. apenas aumentaron en mayo, las cifras de los dos últimos meses se revisaron a la baja y las ventas minoristas subyacentes incluso cayeron un 0,1% respecto al mes anterior. Por otro lado, la producción industrial subió más de lo esperado. Los datos apoyaron a las palomas de la Fed y enviaron el rendimiento de los bonos a 2 años de EE.UU. por debajo del 4,70% brevemente, el rendimiento a 10 años cayó al 4,20%. Una fuerte venta de bonos a 20 años de EE.UU. también aumentó el apetito antes de que los mercados estadounidenses tomaran un breve descanso de un día.

Las acciones europeas y británicas repuntaron ayer gracias a los datos alentadores de EE.UU. y un salto en los precios del petróleo para el FTSE 100. El petróleo crudo saltó por encima de sus DMA de 50, 100 y 200 desde el lunes y está consolidando ganancias por encima del nivel de 81 $ por barril (pb) debido a las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente, el aumento de la demanda de combustible en verano y la política de suministro ajustado de la OPEP. Curiosamente, el aumento de 2,3 millones de barriles en los inventarios de petróleo de EE.UU. la semana pasada (según los últimos datos de la API) no desanimó a los alcistas del petróleo de llevar el repunte por encima del nivel psicológico de 80 $ pb.

En el frente de los datos, la inflación en la zona euro aumentó ligeramente en mayo, como se esperaba, mientras que el sentimiento en Alemania se mantuvo bastante débil. El EURUSD recuperó parte de las pérdidas de la semana pasada, pero el principal catalizador de las ganancias fue un dólar estadounidense ampliamente más suave. El euro sigue sujeto a riesgos políticos.

Objetivo

La inflación en el Reino Unido alcanzó el objetivo de inflación del 2% del Banco de Inglaterra (BoE) y alimentó la especulación de que el BoE podría anunciar un recorte sorpresa de tasas cuando se reúna mañana. La reacción inicial de la libra esterlina fue sorprendentemente positiva, sin embargo. Hay pocas posibilidades de que mañana se produzca un recorte de tasas en el Reino Unido (ya que se espera que la inflación vuelva al 2,5% en el segundo semestre), pero la idea de ello podría mantener a los alcistas de la libra bajo control hasta la decisión del MPC de mañana.