El pánico del KOSPI y la caída del MXN: Ahora es momento de reevaluar y esperar

Acciones

Es tentador apostar por el fin de la ola de ventas en acciones, ya que el bitcoin parece tener un buen soporte, el KOSPI se ha desplomado y los mercados bursátiles estadounidenses se mantienen dentro de un rango. Cualquier indicio de un posible fin de la guerra en Irán sin duda provocará un repunte vertiginoso, pero por ahora mantengo una postura neutral. No creo que tengamos posibilidades de volver a nuevos máximos históricos mientras continúe este repunte del petróleo crudo. No olvidemos que ya estábamos en medio de un replanteamiento de la IA antes de la guerra de Irán. El NASDAQ se ha mantenido sin cambios en los últimos seis meses. No estábamos realmente en un mercado alcista total, incluso antes de este posible impacto adverso.

Por si no lo sabías, la burbuja del KOSPI ha estallado. Cubrí mi posición corta en KORU anoche al alcanzar el objetivo, y creo que la posición corta en Corea ha terminado. Todas las señales de desenfreno minorista estaban ahí, y ahora han estallado. No tengo ganas de invertir en Corea, pero tampoco creo que tenga sentido apresurarse a vender durante un repunte. Cuando estallan burbujas como esta, suele haber un largo periodo de consolidación y mejores opciones para operar. Similar a lo que vimos tras el estallido de la burbuja de la Plata minorista. Si hay una forma de vender volatilidad del KOSPI con un riesgo de caída limitado, esa es probablemente la operación. Podría intentar vender estrangulamientos de EWY cuando abra el mercado.

Los mercados de divisas confirman que lo peor del pánico inicial por el movimiento del petróleo ya ha pasado. El USDMXN repuntó hasta la principal zona de resistencia en 17,83/17,86, descrita ayer, y ahora se ha calmado. 17,8770 fue el máximo, así que mi posición de compra se ha agotado y, de nuevo, no tengo prisa por recargar o retirarme. 17.86 es el antiguo soporte de principios de enero, 17.83 es ​​el último máximo antes de la caída, y la parte superior de la nube diaria es 17.88, que fue exactamente el máximo de ayer. 17.83/88 se confirma como una zona importante. Los compradores en las caídas han surgido rápidamente en la parte inferior de la nube (17.57) y probablemente también estemos en modo de consolidación en el USDMXN.

Es una visión aburrida, pero creo que las divisas del G10 también se consolidan desde aquí. El EURUSD pasó de estar sobrecomprado al máximo después de los comentarios de Trump sobre la caída del USD a estar sobrevendido al máximo en la historia de Irán ayer y ahora estamos algo cerca del equilibrio.

Bitcoin

La fuerza relativa en cripto es interesante ya que tuvimos un lavado completo de posiciones en los últimos dos días en todo, desde KOSPI, GBPUSD, MXN, oro, plata, etc., y el bitcoin se mantuvo bien demandado en 65k-66k. Esa es una indicación bastante clara de que la posición en cripto está limpia y todos los largos apalancados han salido. No estoy seguro de que eso signifique que necesitamos ir sustancialmente más alto; probablemente argumente a favor de vender straddles allí también. Dada la gigantesca divergencia que se ha abierto entre BTC y NQ en los últimos meses, es difícil decir qué es ruido en este punto.

Mirando un gráfico normal de bitcoin, puedes ver que hubo un período prolongado de equilibrio 53000/74000 hasta que las elecciones de EE.UU. desencadenaron una ruptura. La nueva zona fue 74000/125000 y ahora podríamos estar de vuelta en la antigua zona, por lo que observaría 74,000 como resistencia mayor desde aquí.

El comercio del gobierno amigable con cripto no funcionó y tendría sentido para mí que 53000/74000 defina la acción del precio por un tiempo, ya que la volatilidad y los niveles de interés permanecen bajos.

Pensamientos finales

1. Para ser claro sobre mis opiniones aquí: creo que estamos en un modo de consolidación. No creo que vayamos a volver a máximos históricos en todos los activos de riesgo. Mientras el petróleo se mantenga aquí, comerciamos en rango. El petróleo por encima de 100$ es probablemente el punto de pánico para los activos de riesgo.
2. TTWO se negoció muy bien a través de las caídas de Citrini y la Guerra de Irán.
3. Las ganancias de AVGO esta noche serán interesantes. NVDA superó las expectativas y cayó. La acción del precio en relación con la publicación es más interesante para mí que la publicación de ganancias en sí.
4. Está bien estar plano a veces.