La Plata se aleja de los máximos históricos: Suelo crítico en 64.00$

A pesar de que el pánico se apodera de los mercados financieros, los metales refugio habituales están siendo ignorados. El Dólar estadounidense, por otro lado, se convirtió en la estrella brillante del tablero, recuperando su estatus de refugio tras haberlo perdido durante mucho tiempo. ¿Qué sucedió?

La aversión al riesgo se disparó después de que Estados Unidos e Israel desataran ataques militares contra Irán el pasado sábado, matando a su líder supremo, el Ayatolá Alí Jameneí. Teherán respondió con toda su fuerza, contraatacando y atacando bases estadounidenses en diferentes países del Golfo, incluidos los Emiratos Árabes Unidos, Qatar, Kuwait y Arabia Saudita. Pero no solo fueron las bases estadounidenses, los ataques de Irán a países vecinos también habían apuntado a misiones diplomáticas y sitios civiles estadounidenses.

La guerra en el Golfo Pérsico entró en su quinto día y se ha convertido en un evento disruptivo global, con consecuencias que se extienden más allá de la región. El tráfico a través del Estrecho de Ormuz ha sido interrumpido, con fuerzas iraníes reclamando control total. Además, los viajes aéreos a través de Oriente Medio siguen gravemente interrumpidos.

Solo la punta del iceberg

En respuesta a la guerra, los precios del petróleo se dispararon en medio de temores de interrupciones en el suministro de energía, mientras que el USD se disparó ante la demanda de seguridad. ¿Por qué entonces el Oro y la Plata siguen deprimidos?

Una palabra: inflación. Las presiones sobre los precios probablemente se convertirán en una gran preocupación, no solo por el aumento de los precios del petróleo, sino también por las escaseces de energía, que empujarán aún más los precios al alza.  

La mayoría de los bancos centrales han terminado o están a punto de completar su ciclo de flexibilización, aunque el Banco de la Reserva de Australia ya ha reaccionado a la inflación obstinada al aplicar un aumento de tasas. ¿Quién seguirá? Dada la última información, hay mayores probabilidades de que el Banco Central Europeo, el Banco de Inglaterra y la Reserva Federal de EE.UU. sean los próximos en la fila.

Si la Fed cambia de rumbo y comienza a aumentar las tasas, el Dólar estadounidense recuperará su corona. Y eso es exactamente lo que los participantes del mercado están descontando en este momento. De hecho, no es algo que suceda en las próximas reuniones, pero ¿quién sabe?  

Los temores de los inversores y el rally del Dólar estadounidense pueden enfriarse si la guerra termina rápidamente, incluida la destrucción del poder nuclear de Irán. Pero tal escenario no parece posible en las próximas semanas. Aún así, si algo así sucede a corto plazo, el Dólar estadounidense debería volver a debilitarse ante la incertidumbre, mientras que los metales preciosos deberían reanudar su camino hacia máximos históricos. ¿Ahora? Ahora no parece probable.

¿Qué pasa con la Plata?

No todo está perdido para la Plata, ya que las lecturas técnicas en el gráfico diario muestran que el potencial a la baja sigue siendo limitado. Los indicadores técnicos recuperaron tracción al alza alrededor de sus líneas medias, manteniendo pendientes modestas al alza. Al mismo tiempo, el par XAG/USD está cotizando por encima de todas sus medias móviles, aunque actualmente lucha por mantenerse por encima de una media móvil simple (SMA) de 20 ligeramente alcista en torno a los 83.00$, atrayendo la primera línea de compradores.

Sin embargo, el mismo gráfico muestra que el par titubeó en su última recuperación antes del retroceso de Fibonacci del 50% de la caída de 121.66$ a 64.08$. Además, la Plata está actualmente limitada por el retroceso de Fibonacci del 38.2% de la misma recuperación en 86.08$.

¿Qué se necesitaría para que la Plata recupere su brillo? El par necesitaría al menos cerrar una vela diaria por encima del retroceso de Fibonacci del 68.2% en 99.60$. Una recuperación por encima de 100$ debería abrir la puerta a un rally hacia máximos históricos y más allá. Por otro lado, el par tocó fondo el martes en torno a los 78.00$, y una ruptura por debajo de este nivel expondría la base del rango, y la barrera definitiva para los compradores, en 64.00.