Pronóstico del precio del Dólar australiano: lo siguiente al alza es 0.7100

La persistente inflación interna y un Banco de la Reserva de Australia (RBA) que no tiene prisa por suavizar su postura de línea dura continúan proporcionando un colchón subyacente para el Dólar australiano (AUD) por ahora, manteniendo la puerta abierta a nuevas ganancias y limitando la caída. Sin embargo, las tensiones geopolíticas en curso probablemente mantendrán las subidas medidas por ahora.

Tras un fuerte retroceso a la región de 0.6950 el día anterior, el AUD/USD ha iniciado rápidamente un modesto rebote el miércoles, logrando romper por encima de la clave marca de 0.7000, dejando atrás también dos caídas diarias consecutivas.

La recuperación diaria en el spot se produce en medio de una renovada presión de venta sobre el Dólar estadounidense (USD) a pesar del incesante entorno de búsqueda de refugio seguro vinculado a las tensiones entre EE.UU., Israel e Irán y las implicaciones para los mercados energéticos globales.

En un trasfondo geopolítico incómodo, las divisas de alto beta como el AUD tienden a retroceder. Por ahora, sin embargo, el movimiento aún parece más una pausa impulsada por el sentimiento que un cambio estructural en la narrativa a medio plazo.

Australia: la resiliencia es la clave

La situación interna sigue siendo saludable. Las lecturas finales del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de febrero mostraron Manufactura en 51.0 y Servicios en 52.2, ambos cómodamente en territorio de expansión.

El gasto minorista sigue siendo resistente, mientras que el superávit comercial se amplió a 3.373 millones de AUD a finales de 2025. El Producto Interno Bruto (PIB) creció un 0.8% intertrimestral en el cuarto trimestre, elevando el crecimiento anual al 2.6%, superando las proyecciones del RBA.

El mercado laboral se está suavizando marginalmente, pero no se está rompiendo. El Cambio de Empleo aumentó en 17.8K en enero y la Tasa de Desempleo se mantuvo estable en 4.1%. Parece que el impulso se está desacelerando gradualmente, pero aún no hay grietas significativas que notar.

Inflación: asuntos pendientes

La inflación sigue siendo la "patata caliente" en Australia después de que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general se mantuviera en 3.8% interanual en enero, ligeramente por encima de las expectativas, mientras que el IPC medio recortado subió a 3.4% interanual.

Parece que la desinflación está progresando, pero el ritmo sigue siendo más lento de lo que el banco preferiría. El RBA aún espera que la inflación alcance su punto máximo alrededor del segundo trimestre de 2026 antes de regresar gradualmente al punto medio del rango objetivo del 2-3% para mediados de 2028.

Los datos de crédito refuerzan esa narrativa. Los Préstamos Hipotecarios aumentaron un 10.6% intertrimestral en el cuarto trimestre y los Préstamos de Inversión subieron un 7.9%. La política sigue siendo restrictiva, pero la demanda no ha disminuido.

China: ¿limbo económico?

China actualmente actúa más como una fuerza estabilizadora que como un motor de crecimiento importante para las perspectivas australianas.

La economía creció un 4.5% interanual en el cuarto trimestre según las últimas cifras del PIB, mientras que las Ventas Minoristas aumentaron un 0.9% interanual en el último mes de 2025.

Es de notar que los PMI oficiales de la Oficina Nacional de Estadísticas (NBS) llegaron mixtos en febrero, pero se mantuvieron en territorio de contracción. Dicho esto, el indicador de Manufactura bajó a 49.0 (desde 49.3) y el de Servicios subió marginalmente a 49.5 (desde 49.5). En contraste, las encuestas de RatingDog se mantuvieron en expansión, con Manufactura y Servicios en 52.1 y 56.7, ambos por encima de 50.3 y 52.3, respectivamente.

La inflación sigue siendo moderada, con el IPC en 0.2% interanual y el Índice de Precios de Producción (IPP) bajando un 1.4% interanual. El Banco Popular de China (PBoC) mantuvo la Tasa Preferencial de Préstamos (LPR) a un año y a cinco años sin cambios en 3.00% y 3.50%.

Para el AUD, eso significa que China ya no es un lastre, pero tampoco es un viento de cola poderoso.

RBA: paciente con un sesgo de línea dura

El RBA recientemente elevó la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) al 3.85%, reforzando que la inflación sigue siendo la principal preocupación.

La gobernadora Michelle Bullock dijo el martes que los mercados financieros se han mantenido ordenados a pesar de las tensiones en Oriente Medio. Para Australia, el impacto es mixto. Como exportador neto de energía, los precios más altos pueden apoyar los ingresos nacionales, pero un conflicto prolongado podría seguir pesando sobre el consumo de los hogares.

Bullock reiteró que la inflación sigue elevada y que la Junta se mantiene enfocada en anclar las expectativas de inflación. Los responsables de la política seguirán evaluando cuidadosamente los datos entrantes, con cada reunión manteniéndose activa.

También señaló que si la tensión en el mercado laboral persiste, la tasa de desempleo podría necesitar aumentar algo para ayudar a contener la inflación.

Los mercados actualmente descuentan poco más de 50 puntos básicos de endurecimiento adicional este año. No es agresivo, pero suficiente para mantener un piso de rendimiento significativo bajo el AUD.

Posicionamiento: la convicción gana fuerza

Los datos de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) muestran posiciones largas netas no comerciales alrededor de 52.6K contratos, un nuevo máximo en varios años y una señal clara de creciente convicción en la historia de recuperación australiana.

Sin embargo, el interés abierto cayó a aproximadamente 248.7K contratos, lo que sugiere que parte del movimiento refleja ajustes de posiciones en lugar de amplios nuevos flujos de entrada.

De hecho, se espera que ese posicionamiento proporcione cierta contención en las caídas, aunque las posiciones largas elevadas conllevan el potencial de retrocesos más agudos en caso de que el sentimiento cambie.

Qué impulsa al AUD/USD desde aquí

Corto plazo: el Dólar estadounidense y la geopolítica siguen siendo los principales impulsores. De hecho, datos sólidos de EE.UU., desarrollos arancelarios o una mayor escalada en Oriente Medio podrían remodelar rápidamente la dirección del par. La diferencia de políticas entre la Fed y el RBA aún ofrece soporte relativo, así como fundamentos saludables y la narrativa de línea dura del RBA.

Riesgos: el AUD es una moneda de alto beta. Si el apetito por el riesgo global se deteriora, si China tropieza, o si el Dólar estadounidense experimenta un rebote sostenido, el desmantelamiento podría ser agudo.

Rincón técnico

En el gráfico diario, el AUD/USD cotiza a 0.7063. La inclinación a corto plazo se mantiene ligeramente alcista ya que el precio se mantiene bien por encima de las medias móviles simples (SMA) de 55, 100 y 200 días, que se agrupan entre 0.6630 y 0.6880 y enmarcan una tendencia alcista bien establecida. El par se está consolidando por debajo del retroceso de Fibonacci del 23.6% en 0.6976, medido desde el mínimo de 0.6421 hasta el máximo de 0.7147, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) bajando a 56, indicando un momentum moderado pero aún positivo después de lecturas de sobrecompra. El Índice Direccional Promedio (ADX) que retrocede de más de 50 hacia los 30 medios señala una fase de tendencia debilitada, sugiriendo que el AUD/USD está en una pausa más que en una reversión mientras digiere las ganancias recientes.

El soporte inmediato aparece en 0.6944, con un soporte gráfico más fuerte en la línea horizontal de 0.6897, seguido del retroceso del 38.2% en 0.6870, donde las SMAs de corto plazo en ascenso refuerzan una zona de demanda. Una ruptura por debajo de 0.6870 expondría soportes más profundos en 0.6660 y luego en 0.6593, donde la SMA de 200 días se alinea con los mínimos de oscilación anteriores. En el lado positivo, la resistencia inicial se sitúa en el reciente máximo cerca del nivel de Fibonacci de 0.7147, por delante de la barrera horizontal de 0.7158, mientras que un cierre diario por encima de ese grupo reabriría el camino hacia 0.7283 y, si se extiende, el nivel más distante de 0.7661.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)

Conclusión: constructiva, pero condicional

El trasfondo macroeconómico de Australia sigue siendo relativamente resistente, y el RBA sigue firmemente enfocado en la inflación. Eso mantiene la inclinación más amplia para el AUD constructiva.

Sin embargo, la confianza sigue siendo condicional. El AUD se ve bien cuando el apetito por el riesgo global está en una nota positiva, aunque si el Dólar estadounidense recupera un impulso sostenido o las tensiones geopolíticas se agravan, entonces la volatilidad podría regresar rápidamente.