Impacto de los precios del petróleo y señales mixtas en los mercados internacionales

Esta semana ha sido testigo de un renovado optimismo en los Estados Unidos respecto a la desinflación, impulsado en gran medida por la caída de los precios del petróleo. Este fenómeno ha influido en las expectativas económicas a nivel mundial, generando una serie de cambios significativos en los mercados financieros. A continuación, se dará un breve resumen con los diferentes aspectos en el panorama económico del petróleo.

Análisis fundamental

El repunte en acciones y bonos esta semana ha sido consecuencia de una disminución en la inflación al consumidor en los Estados Unidos, tanto en la categoría principal como en la "núcleo" el mes pasado. Este fenómeno se ve respaldado por datos que revelan la mayor caída en los precios al productor en tres años y medio, con una reducción anual que sitúa la inflación del productor en un modesto 1.3%. Este descenso, impulsado principalmente por la disminución de los precios de la gasolina, refleja el impacto directo de la actual tendencia a la baja en los precios del petróleo.

Dicha caída continua en los precios del crudo ha añadido matices a este panorama económico, con el petróleo estadounidense extendiendo sus pérdidas esta semana. Factores como un mayor suministro de los Estados Unidos y una demanda de energía menos entusiasta de China han contribuido a esta tendencia. Además, las existencias de crudo de EE. UU. aumentaron más de lo esperado la semana pasada, según la Administración de Información de Energía de EE. UU., exacerbando la presión a la baja en los precios del petróleo.

A pesar de la desaceleración en el crecimiento de las ventas minoristas en los Estados Unidos el mes pasado, las cifras superaron las expectativas. Las revisiones al alza de los meses anteriores indican una fortaleza sostenida del consumidor, respaldada por señales positivas para el trimestre navideño. Las ganancias optimistas pronosticadas por minoristas como Target, que espera un beneficio del cuarto trimestre por encima de las expectativas gracias a la disminución de los costos de la cadena de suministro, han impulsado las acciones de empresas minoristas.

Finalmente, aunque algunos funcionarios de la Reserva Federal no excluyen completamente la posibilidad de otra subida de tasas de interés en el ciclo, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, ha descrito la imagen actual de la inflación como "muy, muy alentadora". Sin embargo, los mercados de futuros reflejan un sentimiento aún más optimista, eliminando por completo la expectativa de otra subida de tasas y pronosticando aproximadamente un 80% de probabilidad de una reducción de tasas para mayo.

Análisis técnico

El petróleo BRENT, en gráfico de 4 horas, podemos observar la tendencia bajista que viene consolidando el precio del petróleo, a pesar de las expectativas y especulaciones del mes pasado luego del agotamiento de suministros y restricciones por la guerra, que impulsaron el precio sobre los 95 dólares por barril. Sin embargo, para los últimos días, el sentimiento de desinflación de estados unidos, y el incremento de inventarios de barriles, hicieron retroceder el precio hasta los 78 dólares por barril. Si el precio no respeta el soporte marcado sobre ese precio último, estaría en búsqueda de nuevos mínimos sobre 71.440 USD.

Además, al analizar los indicadores técnicos, se puede observar que el precio actúa en un cruce bajista con la media móvil de 20 periodos. Además, está por debajo del nivel 25 para el indicador estocástico, que evidencia la búsqueda de niveles de sobre venta nuevamente de largo plazo, lo que podría indicar signos de agotamiento en la tendencia bajista y un posible punto de apoyo en la cotización.

Los niveles importantes son: en la parte superior 92.570 USD, y en la parte inferior 78 USD.