El Yen japonés mantiene un sesgo positivo intradía frente a un Dólar en retroceso; en foco las conversaciones comerciales entre EE.UU. y China

El Yen japonés (JPY) se mantiene en una posición favorable frente a un Dólar estadounidense (USD) que se retira en general y arrastra al par USD/JPY hacia la marca psicológica de 145.00 durante la primera mitad de la sesión europea del viernes. Los datos optimistas de Gasto de los Hogares de Japón refuerzan el caso para más subidas de tasas por parte del Banco de Japón (BoJ). Además, la reactivación de la demanda de refugio seguro, en medio de riesgos geopolíticos en aumento, ayuda al JPY a registrar una modesta recuperación desde un mínimo de cuatro semanas alcanzado frente a su contraparte estadounidense publicado más temprano hoy.

Mientras tanto, el acuerdo comercial entre EE.UU. y el Reino Unido del jueves generó esperanzas de más acuerdos similares con otros países. A esto se suma el optimismo sobre el inicio de las negociaciones arancelarias entre EE.UU. y China en Suiza el domingo, que sigue apoyando un tono de riesgo generalmente positivo, lo que podría limitar al JPY. Además, la pausa de línea dura de la Reserva Federal (Fed) y la disminución de los temores de recesión en EE.UU. deberían limitar el descenso del USD. Esto justifica cautela antes de confirmar que la reciente recuperación del par USD/JPY desde un mínimo de varios meses se ha quedado sin impulso.

Los alcistas del Yen japonés mantienen el control intradía en medio de riesgos geopolíticos y expectativas de un BoJ de línea dura

• Los datos gubernamentales publicados más temprano este viernes mostraron que el gasto de los hogares en Japón aumentó un 0.4% en marzo y un 2.1% en comparación con el año anterior, superando ambas previsiones del mercado. A esto se suma la expectativa de que los aumentos salariales sostenidos impulsarán el gasto del consumidor y la inflación en Japón, lo que sugiere que el Banco de Japón podría no abandonar por completo sus planes de subida de tasas.
• De hecho, las actas de la reunión de política monetaria del BoJ celebrada el 18 y 19 de marzo revelaron el jueves que el banco central está listo para aumentar las tasas de interés aún más si las tendencias de inflación se mantienen. Esto, a su vez, respalda el caso para un mayor endurecimiento de la política por parte del BoJ en 2025 y ayuda al Yen japonés a ganar algo de tracción positiva durante la sesión asiática del viernes.
• Por separado, los salarios reales en Japón disminuyeron por tercer mes consecutivo en marzo. De hecho, los salarios ajustados a la inflación cayeron un 2.1% en comparación con el año anterior, tras una caída revisada del 1.5% en febrero y un descenso del 2.8% en enero. Además, la tasa de inflación del consumidor utilizada para calcular los salarios reales aumentó un 4.2% interanual en marzo, ligeramente por debajo del 4.3% del mes anterior.
• Los datos aumentan las preocupaciones sobre las perspectivas de crecimiento de Japón en medio de la incertidumbre sobre los aranceles de EE.UU. y antes del informe del Producto Interno Bruto del primer trimestre la próxima semana. Esto, a su vez, podría actuar como un viento en contra para el JPY en medio del optimismo del mercado, liderado por el acuerdo comercial entre EE.UU. y el Reino Unido y el inicio de las negociaciones arancelarias entre EE.UU. y China en Suiza durante la semana.
• Mientras tanto, los desarrollos positivos ayudan a aliviar las preocupaciones del mercado de que una guerra comercial total podría desencadenar una recesión en EE.UU. A esto se suma la señal de la Reserva Federal de que no se inclina hacia recortes de tasas de interés en el corto plazo, a pesar de la creciente incertidumbre económica, lo que eleva al Dólar estadounidense a un máximo de cuatro semanas, lo que, a su vez, debería prestar apoyo al par USD/JPY.
• No hay datos económicos relevantes programados para su publicación desde EE.UU. el viernes. Sin embargo, los discursos programados de varios miembros influyentes del FOMC impulsarán la demanda de USD más tarde durante la sesión norteamericana. Además, el sentimiento de riesgo más amplio debería contribuir a generar oportunidades de trading a corto plazo en el último día de la semana.

El USD/JPY podría acelerar la caída por debajo de 145.00, o la SMA de 200 períodos en el gráfico de 4 horas

Desde una perspectiva técnica, la ruptura del par USD/JPY a través de la media móvil simple (SMA) de 200 períodos en el gráfico de 4 horas podría verse como un desencadenante clave para los operadores alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción positiva y se mantienen en territorio alcista en los gráficos horarios. Esto respalda las perspectivas para la aparición de algunas compras en niveles más bajos, lo que debería limitar el descenso de los precios al contado cerca de la marca psicológica de 145.00 (SMA de 200 períodos en el gráfico de 4 horas). Dicho esto, una ruptura convincente por debajo de dicha resistencia convertida en soporte podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar al par de divisas hacia el siguiente soporte relevante cerca de la región de 144.45.

Mientras tanto, los alcistas podrían esperar ahora un movimiento sostenido y aceptación por encima de la cifra redonda de 146.00 antes de abrir nuevas posiciones. Algunas compras de continuación más allá del pico de la sesión asiática, alrededor de la región de 146.15-146.20, reafirmarán la perspectiva positiva a corto plazo y allanarán el camino para un mayor movimiento de apreciación a corto plazo para el par USD/JPY. El movimiento posterior al alza podría elevar los precios al contado hacia un obstáculo intermedio cerca de la región de 146.75-146.80 en ruta hacia la marca de 147.00. El impulso podría extenderse aún más hacia la resistencia horizontal de 147.70 antes de que el par intente conquistar la cifra redonda de 148.00 y subir aún más hacia la zona de oferta de 148.25-148.30.