Pronóstico Semanal del Oro: Los compradores dudan a pesar de la escalada de las tensiones geopolíticas

• El Oro borró gran parte de sus ganancias tras un inicio alcista de la semana.
• Las crecientes tensiones geopolíticas ayudaron al Oro a mantener su posición.
• Los titulares de las conversaciones comerciales entre EE.UU. y China y los datos de inflación de EE.UU. podrían desencadenar la próxima gran acción.

El Oro (XAU/USD) comenzó la semana con un tono alcista y registró ganancias impresionantes el lunes y martes antes de revertir su dirección y asentarse por encima de 3.300$ en la segunda mitad de la semana. Los inversores examinarán los titulares que surjan de la primera ronda de conversaciones comerciales oficiales entre China y Estados Unidos (EE.UU.) y prestarán especial atención a los datos de inflación de abril de EE.UU. 

El Oro sube por las crecientes tensiones geopolíticas, gira a la baja tras la Fed

El Oro se benefició de los flujos de refugio seguro el lunes y ganó casi un 3% a medida que las tensiones geopolíticas aumentaron durante el fin de semana. Los hutíes alineados con Irán en Yemen se atribuyeron la responsabilidad del ataque con misiles cerca del Aeropuerto Ben Gurion de Israel el domingo. El Primer Ministro israelí, Benjamin Netanyahu, prometió responder al ataque y dijo que Irán también enfrentaría consecuencias. Mientras tanto, el conflicto entre India y Pakistán no mostró signos de desescalada. 

A medida que el Dólar estadounidense (USD) luchaba por encontrar demanda antes de los anuncios de política monetaria de la Reserva Federal (Fed), el XAU/USD extendió su rally el martes y subió por encima de 3.400$ por primera vez en dos semanas. Más tarde, en la sesión americana, Washington confirmó que el Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, y el principal negociador comercial, Jamieson Greer, se reunirán con el zar económico de China, He Lifeng, en Ginebra este sábado. Este desarrollo reavivó el optimismo sobre un acuerdo comercial entre EE.UU. y China y provocó que el Oro girara a la baja durante las horas de negociación asiáticas del miércoles.

Tras la reunión de política de mayo, la Fed decidió mantener la tasa de política sin cambios en el rango del 4.25%-4.5%, como se anticipaba ampliamente. En la declaración de política, el banco central de EE.UU. señaló que la incertidumbre sobre las perspectivas económicas ha aumentado aún más. Al hablar durante la conferencia de prensa posterior a la reunión, el presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló que las expectativas de inflación a corto plazo han aumentado debido a los aranceles y agregó que es hora de esperar antes de ajustar la política. La probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos (bps) en junio según la herramienta CME FedWatch cayó por debajo del 20% después del evento de la Fed desde más del 50% el 1 de mayo. A su vez, el USD ganó fuerza frente a sus rivales, lo que provocó que el XAU/USD perdiera casi un 2% en el día.

Las noticias sobre un acuerdo comercial entre el Reino Unido y EE.UU. ayudaron a mantener un estado de ánimo optimista y obligaron al Oro a mantenerse a la defensiva el jueves. Al detallar los pormenores del acuerdo en una conferencia de prensa el jueves, el presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo que los aranceles con China podrían reducirse.

En una nota preocupante, el conflicto entre India y Pakistán se profundizó en la segunda mitad de la semana, ayudando al Oro a encontrar soporte. Según la BBC, India acusó a Pakistán de lanzar oleadas de drones y misiles contra tres bases militares en territorio indio y en Cachemira administrada por India, mientras que Pakistán dijo que los ataques aéreos indios y los disparos transfronterizos han matado a 36 personas e hirieron a 57 más en Pakistán y en Cachemira administrada por Pakistán.

En una publicación realizada en Truth Social el viernes, el presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo que los aranceles del 80% sobre los productos chinos "parecen correctos". En otras noticias, citando a dos fuentes familiarizadas con las discusiones, Reuters informó que India ha ofrecido reducir su brecha arancelaria con EE.UU. a menos del 4% desde casi el 13% actual, a cambio de una exención de los aranceles actuales y de cualquier posible aumento de aranceles en el futuro.

Los inversores en Oro esperan noticias sobre la relación comercial entre EE.UU. y China

El Oro podría comenzar la semana con un hueco, dependiendo de los titulares de las conversaciones comerciales entre EE.UU. y China. En caso de que las partes acuerden pausar los aranceles sobre algunos productos y manifiesten su disposición a continuar participando en más discusiones para resolver la disputa comercial, el Oro podría estar bajo presión bajista a principios del lunes. Por el contrario, el Oro podría girar al alza si las conversaciones entre EE.UU. y China no logran ofrecer titulares alentadores que sugieran una desescalada.

Mientras tanto, podría ser bajista para el Oro si EE.UU. alcanza acuerdos comerciales con otros países. El Secretario de Comercio de EE.UU., Howard Lutnick, dijo recientemente que van a implementar acuerdos durante el próximo mes y señaló que están trabajando en un acuerdo comercial con un gran país de Asia.

El martes, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. publicará los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de abril. En términos mensuales, se prevé que tanto el IPC como el IPC subyacente aumenten un 0.3%. En caso de que el IPC subyacente aumente a un ritmo más fuerte de lo esperado, la reacción inmediata del mercado podría apoyar al USD, presionando al Oro. Por el contrario, una lectura del IPC subyacente de 0.2% o inferior podría limitar las ganancias del USD y ayudar al XAU/USD a subir.

Los participantes del mercado continuarán prestando especial atención a los desarrollos geopolíticos. El Oro podría capitalizar la demanda de refugio seguro en caso de que los conflictos entre India-Pakistán o Israel-Irán se intensifiquen aún más.

Otros datos que se publicarán en EE.UU. incluirán las ventas minoristas de abril el jueves y el índice preliminar de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan para mayo. Sin embargo, estos datos son poco probables que tengan un impacto duradero en la valoración del Oro.

Análisis técnico del Oro

El indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario se mantiene ligeramente por encima de 50, y el Oro aún no ha cerrado por debajo de la Media Móvil Simple (SMA) de 20 días después de caer brevemente por debajo de este nivel el jueves y el viernes por la mañana, reflejando la vacilación de los vendedores.

El punto medio del canal de regresión ascendente que proviene de diciembre se alinea como un nivel pivote en 3.330$. En caso de que el Oro se estabilice por encima de este nivel y lo confirme como soporte, los compradores técnicos podrían mostrar interés. En este escenario, 3.400$ (nivel estático, nivel redondo) podría verse como la próxima resistencia antes de 3.460$ (límite superior del canal ascendente).

A la baja, la primera área de soporte podría verse en 3.290$-3.300$ (retroceso de Fibonacci del 23.6%, nivel redondo) antes de 3.230$ (límite inferior del canal ascendente) y 3.200$ (nivel estático).