EUR/USD Pronóstico Semanal: El optimismo comercial y la Fed de línea dura socavan el impulso
- El EUR/USD retrocedió por debajo de 1.1200 el viernes, alcanzando mínimos de cuatro semanas.
- El Dólar cerró su tercera semana consecutiva de ganancias ante la disminución de las inquietudes comerciales.
- Las tensiones comerciales siguen en el centro de atención antes de las próximas conversaciones entre EE.UU. y China.
El Euro (EUR) logró recuperar algo de compostura hacia el final de la semana, provocando un giro diario en el EUR/USD después de caer por debajo del nivel de 1.1200, o mínimos de varias semanas, a primera hora del viernes. Sin embargo, la recuperación no cambió el desempeño semanal del par, que alcanzó la tercera caída consecutiva.
La intensa venta masiva en el par, y en el resto del universo de riesgo, se produjo en conjunto con la marcada recuperación del Dólar estadounidense (USD) tras el resurgimiento de las esperanzas en el frente comercial. Dicho esto, el Índice del Dólar (DXY) finalmente logró superar la barrera psicológica de 100.00, aunque se desconoce cuán sostenible es esta ruptura.
Un rayo de esperanza surgió en el frente comercial
La corrección en curso en el EUR/USD se mantiene tras los máximos posteriores al BCE alrededor de 1.1570 alcanzados en abril. El movimiento se produjo exclusivamente en respuesta al cambio de tendencia en el Dólar, que a su vez fue provocado por la ausencia de anuncios sobre nuevos aranceles, así como por una postura más constructiva de la Casa Blanca.
En este sentido, el presidente Trump anunció el jueves un acuerdo comercial con el Reino Unido (Reino Unido). Estados Unidos (EE.UU.) ha acordado reducir los aranceles de importación sobre un número limitado de vehículos británicos y permitir que ciertos productos de acero y aluminio ingresen al país sin aranceles, como parte de un nuevo acuerdo bilateral con el Reino Unido. El acuerdo alivia parte de la presión sobre sectores clave del Reino Unido tras la reintroducción de aranceles por parte del presidente Donald Trump a principios de este año, aunque se mantendrá un arancel del 10% sobre la mayoría de los productos británicos, limitando el alcance general del alivio.
Sumando al optimismo generalizado, altos funcionarios de EE.UU. y China se reunirán en Suiza este fin de semana para negociaciones de alto nivel.
Las tensiones comerciales en curso entre las dos economías más grandes del mundo, junto con la reciente decisión del presidente Trump de imponer aranceles a varios otros países, han interrumpido las cadenas de suministro globales, sacudido los mercados financieros y generado preocupaciones sobre una posible desaceleración en el crecimiento económico global.
La divergencia de políticas pone al Euro a la defensiva
Las perspectivas divergentes de los bancos centrales siguen siendo un motor clave del bajo rendimiento del Euro. Mientras la Reserva Federal (Fed) mantuvo su tasa de referencia estable esta semana, reiteró su sesgo hawkish dependiente de los datos.
Por el contrario, el Banco Central Europeo (BCE) realizó un recorte de 25 puntos básicos el mes pasado—su segundo en tres reuniones—reduciendo su tasa clave al 2.25%. Los mercados ahora están descontando otro recorte tan pronto como en junio, subrayando la creciente brecha de política monetaria transatlántica.
Perspectiva técnica: Se avecina una fuerte resistencia
El EUR/USD sigue limitado por debajo de su máximo de 2025 de 1.1572 (21 de abril). Más allá de eso, la resistencia clave se encuentra en la marca psicológica de 1.1600 y el máximo de octubre de 2021 de 1.1692.
En la parte inferior, el soporte a corto plazo se sitúa en la media móvil simple (SMA) de 55 días en 1.1005, con soportes más profundos en la SMA de 200 días en 1.0791 y el mínimo semanal en 1.0732 (27 de marzo).
Los indicadores de impulso sugieren que podrían estar en camino más movimientos correctivos. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha bajado a territorio neutral cerca de 52, mientras que el Índice Direccional Promedio (ADX) cerca de 41 apunta a un fuerte pero potencialmente agotado impulso de tendencia.
Gráfico diario del EUR/USD
Perspectiva: ¿Tira y afloja?
El camino del euro hacia adelante sigue nublado por fuerzas en competencia. La posición especulativa y la mejora del sentimiento comercial global ofrecen soporte, pero la creciente brecha de políticas entre la Fed y el BCE y la resiliencia del Dólar podrían seguir pesando sobre la moneda única. Con las decisiones de los bancos centrales y los desarrollos comerciales listos para dominar los titulares, es probable que el EUR/USD siga siendo volátil y reactivo en el corto plazo.
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
Autor
Pablo Piovano
FXStreet
Pablo Piovano, Economista y editor para Europa, se unió a FXStreet en 2011 habiendo trabajado en la gestión de activos y equipos de investigación de inversiones para diversas instituciones financieras de Sur America.
