GBP/USD Pronóstico Semanal: Más caídas en el horizonte, foco en el acuerdo de deuda de EE.UU. y el NFP

• El GBP/USD registró su tercera pérdida semanal consecutiva, ya que la demanda de refugio seguro impulsó al Dólar estadounidense.
• Es probable que la incertidumbre sobre el techo de deuda de EE.UU. se prolongue antes de la fecha límite del 1 de junio.
• El gráfico diario del GBP/USD apunta a una mayor caída antes de la publicación de las nóminas no agrícolas.

Los vendedores del GBP/USD celebraron la persistente demanda de refugio seguro del Dólar estadounidense (USD), ya que la incertidumbre sobre la cuestión del techo de deuda de EE.UU. minó la confianza de los inversores. El GBP/USD extendió su corrección bajista por tercera semana, a pesar de los datos de inflación del Reino Unido más calientes de lo esperado. La atención se centra ahora en los importantes datos de las nóminas no agrícolas (NFP) de Estados Unidos y en las actualizaciones sobre el techo de deuda estadounidense para encontrar una nueva dirección en el par.

GBP/USD: ¿Qué ocurrió la semana pasada?

El flujo y reflujo del apetito/aversión por el riesgo dependió de la evolución de los acontecimientos en torno a las negociaciones sobre el techo de deuda de Estados Unidos, que surgió como el principal tema subyacente, fortaleciendo la recuperación del Dólar estadounidense frente al resto de divisas principales. El Dólar también se benefició de los comentarios de línea dura de los responsables políticos de la Reserva Federal (Fed) y de los datos alentadores de EE.UU., que aumentaron las expectativas de una subida de tipos de 25 puntos básicos (pb) en junio, al tiempo que hicieron retroceder las expectativas de recortes de tasas.

El Dólar subió a máximos de dos meses, siguiendo el repunte de los rendimientos del Tesoro estadounidense, a expensas de la mayoría del resto de monedas. El GBP/USD amplió su corrección y desafió la zona de soporte de 1.2300 en medio de un incesante interés comprador por el Dólar estadounidense. El índice del dólar DXY superó el nivel de 104.00, mientras que la rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años alcanzó máximos de dos meses justo por debajo del nivel clave del 4.00%.

A pesar de los datos mixtos del PMI preliminar manufacturero y de servicios de EE.UU. y de las minutas de la reunión de política monetaria de mayo de la Reserva Federal, las expectativas de línea dura en torno a la Fed se vieron respaldadas por la revisión al alza de los datos del PIB del primer trimestre de EE.UU. y el optimismo del informe semanal de solicitudes de subsidio por desempleo. Las solicitudes de subsidio de desempleo de la semana que finalizó el 20 de mayo aumentaron a 229.000, pero se situaron por debajo de las expectativas del mercado de 245.000 solicitudes. Mientras tanto, el Producto Interior Bruto (PIB) de Estados Unidos aumentó a una tasa anual del 1.3% en el primer trimestre de 2023, lo que supone un incremento con respecto a la primera estimación del 1.1% y por encima de las estimaciones de los economistas. A raíz de los sólidos datos económicos de EE.UU., la valroación del mercado para una subida de tasas de la Fed de 25 puntos básicos en junio aumentaron hasta casi el 40%, en comparación con las probabilidades de alrededor del 12% al comienzo de la semana.

A lo largo de la semana, el par GBP/USD también recibió el impulso de las negociaciones en curso sobre el techo de la deuda estadounidense entre el presidente Joe Biden y el portavoz de la Cámara de Representantes Kevin McCarthy. El lunes, el asesor principal de la Casa Blanca, Steve Ricchetti, declaró: "Seguiremos trabajando esta noche". Mientras tanto, Biden dijo que su discusión con McCarthy "fue bien" tras la reunión del domingo. Las conversaciones continuaron y se dijo que fueron productivas hasta que las negociaciones quedaron en punto muerto después de que McCarthy dijera el miércoles que las dos partes aún no habían llegado a un acuerdo, mientras que altos funcionarios estadounidenses dijeron que no había más reuniones previstas y anunciaron un receso el jueves.

Sin embargo, algunas informaciones publicadas por Reuters el jueves, citando a funcionarios estadounidenses, afirmaban que las negociaciones entre los líderes del Congreso y el presidente Biden habían avanzado, y añadían que ambas partes sólo necesitaban ponerse de acuerdo sobre un gasto de 70.000 millones de dólares. Biden y McCarthy están cerca del acuerdo que elevaría el techo de la deuda durante dos años y limitaría el gasto en la mayoría de las partidas que no sean militares y veteranos, añadió la noticia.

En cuanto a la Libra esterlina, los datos de inflación del Reino Unido más calientes de lo esperado ofrecieron un respiro temporal al par, pero se desvanecieron en medio de la ansiedad por el acuerdo sobre el techo de deuda y los testimonios poco impresionantes del gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, y sus colegas ante el Comité Selecto del Tesoro (TSC) del Parlamento británico a principios de semana. Según los últimos datos publicados el miércoles por la Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido (ONS), el Índice de Precios al Consumidor (IPC) anual del Reino Unido subió un 8.7% en abril, frente al salto del 10.1% registrado en marzo. El consenso del mercado preveía un aumento del 8.2%. El IPC subyacente (que excluye la volatilidad de los alimentos y la energía) aumentó un 6.8% interanual en el mismo periodo, frente al 6.2% de marzo, superando las expectativas de un crecimiento del 6.2%.

Las ventas minoristas del Reino Unido tampoco tuvieron un impacto positivo en la Libra esterlina. Las ventas minoristas subieron un 0.5% en abril, frente al 0.3% esperado y el -1.2% anterior. Las ventas minoristas subyacentes, excluyendo las ventas de combustible para automóviles, aumentaron un 0.8% intermensual, frente al 0.3% esperado y el -1.4% anterior. Las ventas minoristas anuales del Reino Unido descendieron un 3.0% en abril, frente al -2.8% previsto y el -3.9% de marzo, mientras que las ventas minoristas subyacentes disminuyeron un 2.6% en el mes de referencia, frente al -2.8% previsto y el -4.0% anterior.

Después de que la Oficina de Análisis Económicos de EE.UU. anunciara el viernes que el Índice de Precios del Consumo Personal (PCE) subyacente anual, el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal, subió al 4.7% en abril, el Dólar se fortaleció frente a sus rivales y provocó que el GBP/USD borrara gran parte de sus ganancias de recuperación antes del fin de semana.

Próxima semana: Foco en los datos de las nóminas no agrícolas NFP de EE.UU.

Tras la publicación de los principales datos de inflación a ambos lados del Atlántico, es probable que los datos de empleo de Estados Unidos acaparen la atención durante la próxima semana. El calendario económico del Reino Unido carece de datos de primer nivel en esta semana acortada por vacaciones.

El lunes, los mercados británico y estadounidense permanecerán cerrados por la celebración del Lunes de Pentecostés y el Día de los Caídos, respectivamente, por lo que la volatilidad será mínima y los volúmenes escasos.

El martes se publicarán los datos de confianza del consumidor del Conference Board estadounidense, la única publicación relevante para los operadores del par. Por lo tanto, los inversores estarán atentos a los informes oficiales del PMI manufacturero y no manufacturero de China para conocer el sentimiento del mercado, que acabará afectando a la Libra esterlina, sensible al riesgo. A continuación se publicarán los datos de ofertas de empleo JOLTS de Estados Unidos. Los discursos de los responsables políticos de la Reserva Federal también mantendrán atentos a los operadores del GBP/USD el miércoles.

El jueves se publicará la estimación final del PMI manufacturero del Reino Unido, que probablemente no tenga ningún impacto en la Libra esterlina. Al otro lado del Atlántico, se esperarán con impaciencia los datos estadounidenses del cambio de empleo de ADP y el PMI manufacturero del ISM, junto con los datos semanales solicitudes iniciales de subsidio por desempleo. 

En el último día de la semana destacará el informe de las nóminas no agrícolas NFP de Estados Unidos. La economía estadounidense añadió 253.000 puestos de trabajo en abril, por encima de las expectativas del mercado de 179.000, mientras que los salarios registraron el mayor crecimiento en nueve meses. Los fuertes datos de inflación salarial contribuyeron a alejar las expectativas de los mercados de recortes de tasas de la Fed a finales de año.

Mientras tanto, todas las miradas estarán puestas en las negociaciones sobre el techo de deuda estadounidense, a medida que aumentan los temores de impago antes de la fecha límite del 1 de junio. El presidente Biden confía en alcanzar un acuerdo sobre el límite de la deuda que permita retrasar la próxima fecha límite hasta después de las elecciones presidenciales de 2024. McCarthy afirmó el miércoles que los responsables políticos podrían llegar a un principio de acuerdo sobre la deuda este fin de semana.

GBP/USD Perspectiva técnica

Desde una perspectiva técnica a corto plazo, el GBP/USD sigue expuesto a más riesgos a la baja, ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días todavía se mantiene cómodamente por debajo de la línea media.

El par amplió su corrección y ganó tracción bajista tras una ruptura sostenida por debajo de la crítica media móvil simple (SMA) de 50 Días, ahora en 1.2435.

Los bajistas de la Libra esterlina necesitan ahora un cierre diario por debajo del soporte de la SMA de 100 días ligeramente alcista en 1.2287 para desencadenar nuevos descensos. El siguiente soporte relevante se sitúa en el mínimo del 24 de marzo, en 1.2190. Si sigue bajando, el par apuntará a probar el nivel psicológico de 1.2000.

Por otro lado, los compradores de la Libra esterlina podrían remontar hacia el soporte de la SMA de 50 días, ahora convertido en resistencia, en 1.2435, en caso de que el soporte de la SMA 100 defienda la caída.

Antes de eso, el nivel de 1.2400 podría desafiar el compromiso de los bajistas en el camino hacia la recuperación. Recuperar la barrera de la SMA 50 es fundamental para reanudar la tendencia alcista anterior hacia la SMA de 21 días con pendiente bajista en 1.2493.

Sentimiento en torno al GBP/USD

Aunque la encuesta de previsión de divisas de FXStreet sugiere que el GBP/USD podría tener dificultades para encontrar una dirección a corto plazo, tanto la perspectiva a un mes como a un trimestre pintan un panorama alcista.