GBP/USD Pronóstico Semanal: La corrección se extenderá antes de la próxima serie de datos clave del Reino Unido y EE.UU.

• El GBP/USD rompió una tendencia alcista de tres semanas tras la postura cautelosa del Banco de Inglaterra.
• Los problemas del sector bancario y del techo de deuda rescataron a los alcistas del Dólar estadounidense.
• El GBP/USD afronta una corrección más profunda antes de los datos de las ventas minoristas en EE.UU. y del empleo en el Reino Unido.

Los compradores de la Libra esterlina tiraron la toalla, mientras el Dólar estadounidense se hizo con el control en medio de los crecientes temores a un impago por parte de EE.UU. y una inminente crisis del sector bancario. El GBP/USD también se vio afectado por la cautela del Banco de Inglaterra. Los mercados volvieron a valorar las perspectivas de los tipos de interés de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. tras los datos del índice de precios al consumidor (IPC) de Estados Unidos, y ahora esperan los datos de las ventas minoristas para obtener un nuevo impulso comercial.

GBP/USD: ¿Qué ocurrió la semana pasada?

Todo giró en torno a los datos de inflación del IPC estadounidense, que influyeron en la valoración del Dólar durante la primera mitad de la semana. Antes del evento de riesgo principal, el Dólar estadounidense se mantuvo a la baja, lo que permitió al GBP/USD recuperar brevemente la barrera de 1.2600. Antes de la publicación de los datos clave sobre la inflación, los mercados descontaban totalmente una pausa en la subida de tasas de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. en junio y un recorte de tipos ya en julio.

El miércoles se informó que el índice de Precios al Consumidor de Estados Unidos subió un 4.9% interanual en abril, por debajo de las expectativas de un incremento del 5.0%. En abril, el IPC intermensual subió un 0.4%, tras haber subido un 0.1% en marzo. Sin embargo, el IPC subyacente mensual de EE.UU. aumentó un 0.4% en abril, al mismo ritmo que en marzo. Incluso el IPC subyacente anualizado aumentó al 5.5% en abril. Las cifras subyacentes se mantuvieron bastante estables, lo que frenó las expectativas del mercado de recortes de los tipos de interés de la Reserva Federal este año. Esto ayudó al Dólar a recuperarse, mientras los inversores buscaban refugio seguro en el billete verde ante los riesgos que amenazaban al sector bancario y los temores de un impago de Estados Unidos. 

La atención se centró entonces en el "Súper Jueves" del Banco de Inglaterra. El GBP/USD recuperó la tracción alcista y alcanzó el nivel más alto en un año en 1.2680 antes de corregir rápidamente hacia 1.2600. El Banco de Inglaterra subió las tasas en los 25 puntos básicos previstos, manteniendo el patrón de votación 7-2 a favor de la subida de tipos. El Banco revisó al alza sus previsiones de inflación y PIB, lo que impulsó inicialmente al GBP/USD por encima de 1.2600, pero sólo para cambiar de rumbo durante la rueda de prensa del Gobernador Andrew Bailey.

Las palabras de Bailey aguaron la fiesta a los compradores de la Libra esterlina, ya que se volvió moderado, citando que "las subidas de tipos anteriores pesarán más en la economía en los próximos trimestres". También añadió que todas las previsiones del Comité de Política Monetaria (MPC) son "condicionales" y que "el crecimiento del PIB sigue siendo débil a pesar de la revisión al alza". El GBP/USD desvaneció el renovado impulso alcista y giró a la baja, de nuevo por debajo de 1.2600. Los mercados esperan ahora que el tipo terminal del Banco de Inglaterra se sitúe en el 5%, con pocos cambios respecto al anuncio previo del banco central.

Además de la demanda del Dólar, los datos poco alentadores de las solicitudes de subsidio por desempleo y del Índice de Precios al Productor (IPP) de Estados Unidos reavivaron las preocupaciones económicas, que se vieron amplificadas por los riesgos persistentes sobre la crisis del sector bancario de Estados Unidos y el posible impago, lo que aumentaron los flujos monetarios de aversión al riesgo. Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. aumentaron en 22.000 hasta 264.000 en la semana finalizada el 6 de mayo, alcanzando el nivel más alto desde octubre de 2021. Mientras tanto, el Índice de Precios al Productor anualizado subió un 2.3%, tras un aumento del 2.7% de marzo, registrando la tasa más baja desde enero de 2021. El par retrocedió más de 100 pips tras el anuncio de política monetaria del Banco de Inglaterra y en medio de la aversión al riesgo en los mercados.

En la última jornada de la semana, el GBP/USD se está lamiendo las heridas cerca de 1.2500 a pesar de que el Producto Interior Bruto (PIB) del primer trimestre del Reino Unido cumplió las estimaciones con un 0.1% trimestral. Sin embargo, la publicación mensual del PIB británico mostró que la economía se contrajo inesperadamente un 0.3% en marzo, frente al 0% previsto y el 0% anterior. Mientras tanto, la producción manufacturera británica subió un 0.7% intermensual en marzo, frente al -0.1% esperado y el -0.1% visto en febrero, mientras que la producción industrial total se situó en el 0.7% intermensual, frente al 0% esperado y el -0.1% anterior.

La Universidad de Michigan (UM) informó antes del fin de semana que el Índice de Confianza del consumidor bajó a 57.7 (preliminar) en mayo desde 63.5 en abril. "Aunque los datos macroeconómicos actuales no muestran signos de recesión, la preocupación de los consumidores por la economía aumentó en mayo junto con la proliferación de noticias negativas sobre la economía, incluido el estancamiento de la crisis de la deuda", explicó la UoM en su publicación. Con estos datos pesando sobre el ánimo de riesgo en la sesión americana, el USD preservó su fortaleza y forzó a la GBP/USD a mantenerse a la baja.

Foco en los datos de las ventas minoristas de Estados Unidos

Tras la publicación del IPC de Estados Unidos y el anuncio de política monetaria del Banco de Inglaterra, los inversores buscan un poco de calma para la próxima semana. Pero, ¿todavía no?

La semana comienza con las audiencias sobre política monetaria del Banco de Inglaterra previstas para el lunes, en las que el gobernador Andrew Bailey y sus colegas testificarán sobre la inflación y las perspectivas económicas ante el Comité Selecto del Tesoro (TSC) del Parlamento.

En cuanto a los datos, el lunes no habrá publicaciones económicas de primer nivel a ningún lado del Atlántico, por lo que la atención se centrará en los datos de empleo del Reino Unido del martes. A continuación, se publicarán las ventas minoristas en Estados Unidos, un dato fundamental en una semana relativamente tranquila.

El miércoles, en EE.UU. se publicarán los datos de viviendas iniciadas y los permisos de construcción, mientras que el jueves se publicarán el boletín trimestral del Banco de Inglaterra, las solicitudes semanales de subsidio de desempleo y las ventas de viviendas existentes en EE.UU.

El viernes no se publicará nada importante, por lo que las expectativas de los pedidos industriales del CBI británico y los flujos monetarios antes del fin de semana podrían entretener a los inversores.

Aparte de la publicación de los datos, todas las miradas permanecerán puestas en la evolución de la crisis del sector bancario estadounidense y el impasse en torno al techo de deuda. Los discursos de funcionarios del Banco de Inglaterra y de la Reserva Federal también atraerán la atención de los inversores en busca de nuevas señales políticas. 

GBP/USD: Perspectiva técnica

Según se observa en el gráfico diario, el GBP/USD está desafiando la línea de soporte crítica en 1.2510, tras borrar el jueves todas las ganancias semanales.

Un cierre semanal por debajo de este nivel validaría una ruptura bajista de un patrón de cuña ascendente de seis semanas de antigüedad, preparando el escenario para una corrección más profunda en el par GBP/USD.

Si el GBP/USD confirma la ruptura de la cuña bajista, el siguiente soporte crítico se sitúa en 1.2400, por debajo del cual se pondrá a prueba el mínimo del 21 de abril en 1.2367.

Más abajo, el mínimo del mes de abril en 1.2277 pondrá a prueba el compromiso de los alcistas.

Con el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días manteniéndose por encima de la línea media, los compradores de la Libra esterlina podrían probar suerte para iniciar una recuperación si defiende el soporte crítico antes mencionado en 1.2510, que es la confluencia del soporte de la cuña y la media móvil simple (SMA) de 21 días con pendiente alcista.

En el camino hacia la recuperación, el GBP/USD podría toparse con fuerte resistencia en el mínimo del martes en 1.2578. La aceptación por encima de este último nivel podría impulsar una subida significativa hacia el máximo anual de 1.2680.

Más arriba, el siguiente objetivo alcista relevante se sitúa en el nivel psicológico de 1.2750.

GBP/USD: Encuesta de Previsión de Divisas

A pesar del retroceso de la GBP/USD esta semana, la Encuesta de Previsión de Divisas de FXStreet apunta a un sesgo alcista a corto plazo. Las perspectivas a un mes presentan un panorama mixto.