GBP/USD Pronóstico Semanal: Bajistas de la Libra tiran la toalla antes de datos de inflación del Reino Unido y EE.UU.

• El GBP/USD amplió su corrección mientras la recuperación del Dólar estadounidense ganaba fuerza.
• La atención se centra en los datos de inflación del Reino Unido y EE.UU. en medio de perspectivas divergentes de política monetaria.
• Los riesgos siguen sesgados a la baja para el GBP/USD en medio de una configuración técnica bajista.

Los vendedores de la Libra esterlina mantuvieron el control esta semana, ya que el impulso de recuperación del Dólar estadounidense ganó ritmo en medio de la relajación de las expectativas de recorte de tasas de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), la desaparición de las preocupaciones del sector bancario y el renovado optimismo sobre el techo de deuda de EE.UU. El GBP/USD, por lo tanto, registró otra pérdida semanal después de ceder la barrera de 1.2500 una vez más. Los operadores del par se preparan ahora para una semana repleta de acción.

GBP/USD: ¿Qué ocurrió la semana pasada?

Tras un rebote a principios de semana, el GBP/USD extendió su movimiento correctivo a la baja durante el resto de la semana, en un contexto de resurgimiento de la demanda del Dólar estadounidense (USD). Una combinación de factores, como el creciente optimismo en torno a un posible acuerdo sobre el techo de la deuda de EE.UU., la disipación de los temores del sector bancario, los comentarios de línea dura de la Reserva Federal y los datos económicos optimistas de EE.UU., proporcionaron un impulso adicional a la recuperación del Dólar estadounidense.

El lunes, el GBP/USD puso fin a la caída de la semana anterior y repuntó con firmeza para recuperar el nivel de 1.2500, ya que los inversores ajustaron sus posiciones en dólares estadounidenses antes de la reunión crítica del martes entre el presidente de EE.UU., Joe Biden, y el presidente de la Cámara de Representantes, Kevin McCarthy, sobre el aumento del límite del techo de la deuda para evitar un "impago catastrófico" el 1 de junio. Los mercados también se prepararon para el único dato relevante de alto impacto de la semana en Estados Unidos, el informe de ventas minoristas, lo que provocó un retroceso del Dólar.

Sin embargo, los alcistas recuperaron el control a partir del martes, ya que aumentaron las esperanzas de que se evitara un impago estadounidense después de que el presidente Biden y McCarthy expresaran su confianza en que se acercara un acuerdo. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense también celebraron la reducción de los riesgos de recesión y la disminución de las expectativas de recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed), respaldando el retorno del apetito por el riesgo. El Dólar subió a pesar de los flujos monetarios de apetito por riesgo, lo que pesó sobre el GBP/USD.

Las ventas minoristas de Estados Unidos, que subieron un 0.4% intermensual frente al 0.7% esperado, se vieron contrarrestadas por el discurso de línea dura de la Reserva Federal, lo que salvó a los alcistas del Dólar. Mientras tanto, Reuters informó que la reunión terminó con un tono optimista e inesperado, ya que McCarthy, al salir de la reunión con Biden y otros líderes del Congreso, dijo: "Es posible llegar a un acuerdo para el final de la semana".

El presidente Biden expresó a mediados de semana su confianza en que no se produzca un impago de EE.UU., mientras que un repunte de las acciones de los bancos regionales levantó el sentimiento. Western Alliance Bancorp lideró la subida de los bancos regionales un día después de que el prestamista dijera que sus depósitos aumentaron en más de 2.000 millones de dólares en el trimestre que finalizó el 12 de mayo.

Por su parte, el presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, afirmó que es prematuro hablar de recortes de los tipos de interés. Thomas Barkin, presidente del Banco de la Reserva Federal de Richmond, dijo que se sentiría cómodo con más subidas de tasas si eso es lo que se necesita para reducir la inflación. El jueves, la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, afirmó que los datos actuales no apoyan la posibilidad de omitir una subida de los tipos de interés en la reunión de junio. El presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, volvió a abogar por unas tasas más altas, sugiriendo que son un seguro contra la inflación.

Mientras tanto, los datos poco alentadores de la actividad china de abril ensombrecieron las perspectivas de recuperación de la economía, lastrando a las monedas de riesgo como la Libra esterlina. La producción industrial china de abril aumentó un 5.6% interanual, frente al 10.9% esperado por los economistas. Las ventas minoristas aumentaron un 18.4%, por debajo de la previsión de los economistas de un aumento del 21.0%.

El informe sobre el mercado laboral del Reino Unido tampoco dio tregua a los compradores de la Libra esterlina. Los datos de empleo publicados por la Oficina Nacional de Estadística (ONS) mostraron que la tasa de desempleo del país subió al 3.9% en el trimestre hasta marzo, desde el 3.8% registrado en los tres meses hasta febrero, por encima del 3.8% esperado. Se trata de la lectura más alta en más de un año y señala que el mercado laboral británico se está enfriando gradualmente. La variación del número de solicitantes de empleo también mostró un aumento inesperado de 46.700 en abril.

El viernes, el GBP/USD repuntó con las palabras del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, quien señaló que, si bien está firmemente comprometido a domar la inflación, la reciente crisis bancaria, que condujo a un endurecimiento de las normas de crédito, ha aliviado la presión para subir los tipos de interés. "Es posible que nuestro tipo de interés oficial no tenga que subir tanto como lo habría hecho en otras circunstancias", añadió Powell.

La semana que viene: Todo gira en torno a la inflación

Tras una semana con pocos datos, los operadores se preparan para una intensa actividad, con todas las miradas puestas en los informes de inflación de ambos lados del Atlántico.

El martes, tras un lunes sin datos, se publicarán los PMI preliminares manufacturero y de servicios en el Reino Unido y Estados Unidos, que arrojarán nueva luz sobre el estado de las economías. En Estados Unidos también se publicará el informe de ventas de viviendas nuevas tras los PMI empresariales.

El Índice de Precios al Consumidor (IPC) del Reino Unido será objeto de gran atención el miércoles, después de que el país volviera a registrar una inflación de dos dígitos en marzo. Las minutas de la reunión de mayo de la Reserva Federal también influirán en los operadores del GBP/USD a última hora del miércoles. Los mercados buscarán pistas sobre si el banco central más poderoso del mundo debatió una pausa en la reunión, a la vez que estarán atentos a las pistas sobre una pausa en la subida de tasas.

El jueves, Estados Unidos publicará la segunda revisión del Producto Interior Bruto (PIB) del primer trimestre, junto con las peticiones semanales de subsidio de desempleo y antes de las ventas de viviendas pendientes.

El viernes cerrará la semana con un final agitado, con los datos de las ventas minoristas en el Reino Unido, antes de los datos de pedidos de bienes duraderos en Estados Unidos y del Índice de Precios del Consumo Personal (PCE) subyacente, el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal. Los inversores también estarán atentos a los datos de gasto personal y a las revisiones de las cifras de la Universidad de Michigan sobre el sentimiento de los consumidores y las expectativas de inflación.

Mientras tanto, los discursos del Banco de Inglaterra y de la Reserva Federal serán objeto de un atento escrutinio, al igual que las nuevas actualizaciones de las conversaciones sobre el techo de deuda estadounidense.

GBP/USD Perspectiva técnica

Desde el punto de vista técnico, la perspectiva a corto plazo para el GBP/USD parece alcista, ya que el par se mantiene por encima de la media móvil simple (SMA) de 50 días al alza en 1.2410.

Los alcistas buscarán un respiro inmediato cerca de 1.2350, donde se alinean los mínimos del 10 y el 17 de abril. Una ruptura sostenida por debajo de este último nivel expondría el soporte de 1.2275, la confluencia de la SMA 100 con pendiente alcista y el mínimo mensual de abril.

Más abajo, si el impulso bajista se consolida, podría ponerse a prueba el nivel de 1.2000. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene muy por debajo de la línea media, apoyando el potencial bajista.

Por otro lado, el giro de la Libra esterlina sólo podría ser significativo si supera la SMA 21 plana en 1.2511. Más arriba, el máximo semanal de 1.2546 podría marcar el camino de la recuperación, ya que los alcistas del par podrían recuperar el nivel redondo de 1.2600.

Sentimiento en torno al GBP/USD

La encuesta de previsión de divisas de FXStreet para el par GBP/USD apunta a un descenso a corto plazo, pero más ganancias a largo plazo. El 56% de los expertos encuestados se muestran bajistas. Sin embargo, disminuyen al 33% en la visión mensual, cuando los alcistas aumentan al 43%. Los compradores también son mayoría en la perspectiva trimestral, hasta el 52% y con un objetivo medio de 1.2513.

Según el gráfico de resumen general, el riesgo de un descenso más pronunciado parece limitado. Las tres medias móviles en estudio permanecen cerca de sus máximos recientes, y sólo la media más corta ofrece una modesta pendiente bajista. El gráfico también muestra que, a medida que pasa el tiempo, el rango de objetivos potenciales aumenta, con el par cotizando principalmente entre 1.2200 y 1.2900 en tres meses.