EUR/USD Pronóstico Semanal: Saltando de una crisis a otra

• Las tensiones en Oriente Medio se ven opacadas por la amenaza de Donald Trump de despedir al presidente de la Fed.
• El empleo en EE.UU. y la inflación en Europa ocupan el centro del escenario en los próximos días.
• El EUR/USD se mantiene con ganancias sustanciales, insinuando máximos más altos por delante.

El EUR/USD alcanzó un máximo de 1.1754 en la última semana de junio, su nivel más alto desde septiembre de 2021. El par se asentó alrededor de la zona de 1.1720, preservando su impulso positivo al cierre del viernes.

Alto el fuego en Oriente Medio

El Dólar estadounidense (USD) comenzó la semana con un pie fuerte, disparándose contra la mayoría de sus principales rivales en medio de la escalada del conflicto en Oriente Medio. Durante el fin de semana, Estados Unidos (EE.UU.) lanzó un ataque masivo a sitios de uranio iraníes, con el presidente Donald utilizando las redes sociales para informar que han "aniquilado" el programa nuclear. Teherán respondió lanzando misiles a bases militares estadounidenses en Qatar, alimentando el pánico entre los participantes del mercado.

Sin embargo, a última hora del lunes, el presidente Trump anunció un alto el fuego entre Irán e Israel, tras aproximadamente dos semanas de ataques con misiles de ida y vuelta. Los mercados financieros rápidamente se volvieron optimistas a pesar de las dudas iniciales sobre una posible tregua. Aún así, a medida que el conflicto realmente se enfrió, el apetito por el riesgo prevaleció. Como resultado, los precios del Petróleo Crudo cayeron, las acciones globales se recuperaron y el USD cayó.

Testimonio semestral de Jerome Powell

El Dólar se mantuvo bajo presión después de que el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, testificara sobre política monetaria ante el Congreso. En su aparición semestral, el jefe Powell enfrió las expectativas de un recorte de tasas en julio en medio de la incertidumbre sobre el efecto de los aranceles en la inflación. Al mismo tiempo, Powell reiteró que la economía sigue siendo sólida, añadiendo que EE.UU. no enfrenta recesión. Finalmente, Powell señaló que las demandas del presidente Trump para un recorte de tasas no tienen impacto en la política de la Fed.

Eso desató la ira de Trump. Tras la Cumbre de Jefes de Estado y de Gobierno de la OTAN en los Países Bajos, afirmó: "No tenemos inflación. Tenemos una economía tremenda. Cientos de miles de millones de dólares en dinero de aranceles están entrando. Se están construyendo fábricas," anunciando de inmediato que ya está buscando un reemplazo para Powell y añadiendo "Creo que es una persona muy estúpida, de hecho," refiriéndose al presidente de la Fed. Los comentarios de Trump alimentaron aún más la venta del USD, resultando en que el EUR/USD alcanzara la zona de precio de 1.1740.

Una mayor presión sobre el USD vino de la publicación del Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) el viernes. La inflación anualizada en EE.UU., medida por el PCE, subió al 2.3% en mayo desde el 2.2% en abril (revisado desde el 2.1%), mientras que el PCE subyacente anual AUMENTÓ un 2.7% en el mismo período, superando el aumento esperado del 2.6%. El par EUR/USD alcanzó el mencionado máximo de varios años después.

Crecimiento y empleo bajo escrutinio

Los datos de EE.UU. publicados a lo largo de la semana fueron en general desalentadores, ya que el Producto Interno Bruto (PIB) del Q1 se confirmó en -0.5%, peor que la estimación preliminar de -0.2%. Además, la Balanza Comercial de Bienes de mayo mostró un déficit mayor al anticipado de 96.6 mil millones de dólares. También, la estimación preliminar de S&P del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de junio se mantuvo dentro del territorio expansivo, pero estuvo por debajo de las lecturas finales de mayo. El PMI Compuesto se imprimió en 52.8 tras el anterior 53.

Al otro lado del océano, el Hamburg Commercial Bank (HCOB) publicó los PMIs de la Eurozona para el mismo mes. Las cifras no trajeron sorpresas, ya que la producción manufacturera no mostró progreso, con el índice resultando en 49.4, igualando la lectura anterior, mientras que el PMI de Servicios publicó 50.0 tras el 49.7 del mes anterior. El PMI Compuesto se mantuvo sin cambios en 50.2.

En los próximos días, el calendario macroeconómico será un poco más ocupado. Alemania publicará las Ventas Minoristas de mayo y la estimación preliminar del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP) de junio el lunes. La Eurozona también publicará las cifras del HICP para el mismo período el martes, seguido por el PMI Manufacturero ISM de EE.UU.

A lo largo de la semana, EE.UU. publicará varios informes de empleo, incluyendo las Ofertas de Empleo JOLTS, el Cambio de Empleo ADP y los despidos de Challenger, antes del informe de Nóminas no Agrícolas de junio. Este último se publicará el jueves, ya que los mercados de EE.UU. permanecerán cerrados el viernes en medio de la celebración del Día de la Independencia de EE.UU. También el jueves, el país publicará el PMI de Servicios ISM.

El calendario macroeconómico incluye diferentes discursos del presidente de la Fed, Jerome Powell, y la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde.

Perspectiva técnica del EUR/USD

El gráfico semanal para el par EUR/USD muestra que está sobrecomprado, pero también que el riesgo sigue sesgado al alza. Los indicadores técnicos mantienen sus pendientes firmemente alcistas, aunque el indicador de Momentum se mantiene por debajo de su pico semanal. Sin embargo, el indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) apunta al norte alrededor de 73. Al mismo tiempo, la media móvil simple (SMA) de 20 se dirige al norte casi verticalmente por encima de las SMAs de 100 y 200 convergentes, todas ellas muy por debajo del nivel actual.

El gráfico diario para el par EUR/USD muestra que probó una SMA de 20 días alcista el lunes, antes de acelerar al norte. El par ha subido durante ocho días consecutivos, lo que significa mayores probabilidades de una próxima corrección a la baja, o al menos algo de consolidación antes del próximo movimiento direccional. El mismo gráfico muestra que los indicadores técnicos han perdido su fuerza alcista, pero mantienen pendientes modestas hacia arriba muy por encima de sus líneas medias, limitando el caso para una fuerte corrección a la baja.

El antiguo máximo de 2025 en 1.1630 se presenta como soporte crítico, con pérdidas por debajo de este nivel abriendo la puerta para probar el umbral de 1.1500, donde los compradores deberían defender la baja. La resistencia se encuentra en la marca de 1.1900, ya que el par alcanzó su punto máximo alrededor de este nivel entre julio y septiembre de 2021. Una ruptura clara por encima de este nivel expone el umbral psicológico de 1.2000.