EUR/USD Pronóstico Semanal: La incertidumbre alrededor de la Fed y el ruido geopolítico limitan el interés especulativo

El EUR/USD cayó a un nuevo mínimo de enero de 1.1593, cerrando la semana un puñado de pips por encima de la marca de 1.1600. Los vendedores defendieron el alza alrededor del nivel de 1.1700 por segunda semana consecutiva, a pesar de la debilidad general del Dólar estadounidense (USD). En general, fue una semana aburrida en términos de acción del precio, sin importar el exceso de titulares políticos y macroeconómicos.

Trump amplifica el ruido geopolítico

El presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, no se detuvo después de tomar el control de Venezuela hace un par de semanas. No solo continuó su campaña para apoderarse de Groenlandia, sino que añadió a Irán a la lista de países en los que está dispuesto a intervenir.

Las protestas en el país de Oriente Medio comenzaron a finales de diciembre de 2025, después de que el rial iraní se desplomara a mínimos históricos. El deterioro de la economía local fue el catalizador inicial, pero se escaló y se propagó como un incendio forestal por todo el país, convirtiéndose en una lucha masiva contra el gobierno teocrático. La respuesta violenta resultante ha llevado a lo que el mundo cree que son miles de muertes. El presidente de EE.UU., Trump, amenazó con una intervención militar, advirtiendo que si el gobierno sigue "matando violentamente a los manifestantes pacíficos", EE.UU. "vendrá a su rescate". A medida que pasaban los días, Trump moderó el tono, diciendo que los asesinatos parecían estar terminando. Aún así, la Casa Blanca enfatizó que "todas las opciones siguen sobre la mesa".

La Reserva Federal tiene la clave

Ruido político también desde adentro: El Departamento de Justicia de EE.UU. (DoJ) entregó citaciones a la Reserva Federal (Fed) y amenazó con una acusación criminal contra el presidente Jerome Powell por su testimonio ante el Congreso sobre la renovación de la sede de la Fed. En un movimiento sin precedentes, Powell respondió diciendo abiertamente que tal investigación es el resultado de la negativa de la Fed a recortar las tasas de interés a un ritmo más rápido.

Powell dijo que creía que se abrió debido a la ira de Donald Trump por la negativa de la Fed a recortar las tasas de interés a pesar de la presión pública repetida del presidente.

La acusación tuvo un impacto negativo relativamente bajo en el sentimiento del mercado. Y hay una razón para ello: el mandato del presidente Jerome Powell terminará este mayo. Quien venga después de él sigue siendo un misterio, ya que el presidente Trump sigue diciendo que "pronto" anunciará al sucesor de Powell, pero ese "pronto" nunca llega.

Y, sin duda, el sucesor de Powell es la clave para la próxima tendencia del USD. El interés especulativo está actualmente abrumado por la incertidumbre sobre lo que el banco central haría o no haría a continuación. Los funcionarios de la Fed habían insinuado un recorte de tasas en 2026 y ninguna acción en la primera reunión del año. Los inversores mantienen apuestas de al menos dos recortes de tasas a lo largo del año, pero no esperan ninguna acción en enero.

Si el próximo presidente de la Fed se inclinará hacia una postura de línea dura o moderada sigue siendo un misterio. Y mientras el misterio continúe, los participantes del mercado no tienen nuevas apuestas que realizar, lo que explica parcialmente el actual estancamiento en el mercado de divisas.

Unos datos poco impresionantes contribuyen a una operativa aburrida

Las publicaciones de datos han estado muy por debajo de lo interesante en estos últimos días. EE.UU. reportó cifras del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de diciembre que estuvieron bastante alineadas con las expectativas del mercado, pero aún así señalaron que las presiones de precios siguen siendo persistentes. La inflación anualizada, medida por el IPC, subió un 2.7% en los doce meses hasta diciembre, mientras que la lectura subyacente se situó en 2.6%. Mensualmente, el IPC subió un 0.3%, con las tres lecturas coincidiendo con las cifras de noviembre.

EE.UU. también publicó las ventas minoristas de noviembre, que aumentaron un 0.6%, mejorando desde un -0.1% revisado en octubre. Sin embargo, el Grupo de Control de Ventas Minoristas, la cifra suavizada, se situó en 0.4%, disminuyendo desde el anterior 0.6%.

Finalmente, EE.UU. publicó datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de octubre y noviembre, con el IPP subyacente anual situándose en 3% interanual.

Pocos datos llegaron de Europa que pudieran haber moldeado la dirección del Euro (EUR). Alemania publicó la estimación final del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP), confirmando un avance anualizado del 2% en diciembre, mientras que el Producto Interno Bruto (PIB) real creció un 0.2% desde un anterior -0.5% revisado.

El índice de Confianza del Inversor Sentix de la Eurozona mejoró en enero a -1.8 desde el anterior -6.2, mientras que la Producción Industrial en la zona aumentó un 0.7% intermensual en noviembre.

Qué sigue en la agenda

Desde el lado europeo, el calendario macroeconómico incluirá el HICP final de la Eurozona para diciembre, el IPP alemán para el mismo mes, la encuesta ZEW alemana sobre el Sentimiento Económico y la estimación preliminar de la Confianza del Consumidor de enero en la Eurozona.

Mientras tanto, el Foro Económico de Davos comenzará el lunes, con discursos de la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, y otros responsables políticos de alto nivel de todo el mundo.

EE.UU. tendrá un jueves bastante ocupado, con las habituales cifras semanales de desempleo, una revisión del PIB del tercer trimestre y los datos del Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) de octubre y noviembre.

Finalmente, el viernes, S&P Global publicará las estimaciones preliminares de los Índices de Gerentes de Compras (PMIs) de enero.

Perspectiva técnica del EUR/USD

El par EUR/USD ha mostrado pocas señales de vida en los últimos días, pero cerró en rojo por tercera semana consecutiva. Desde un punto de vista técnico, el riesgo se inclina a la baja ya que, en el gráfico diario, el par cotiza por debajo de sus medias móviles simples (SMA) de 20 y 100, mientras que apenas se mantiene por encima de una SMA de 200 alcista. La SMA de 20 días ha comenzado a bajar mientras se mantiene por encima de la SMA de 100 días, indicando un impulso a corto plazo menguante y proporcionando resistencia dinámica en 1.1708 y 1.1665, respectivamente. Al mismo tiempo, los indicadores técnicos permanecen muy por debajo de sus líneas medias, rebotando modestamente en el último día de la semana, no lo suficiente como para sugerir un avance inminente. Una ruptura por debajo de la SMA de 200 días en 1.1585 debería abrir la puerta a una caída prolongada, con 1.1470, una fuerte área de soporte estático, a la vista.

En el gráfico semanal, el EUR/USD cotiza por debajo de la SMA de 20 semanas, que se ha aplanado cerca de 1.1662, conteniendo los avances. Las SMAs de 100 y 200 semanas continúan subiendo por debajo del precio actual, aunque el impulso está disminuyendo. Mientras tanto, el indicador Momentum permanece atascado alrededor de su línea media, mientras que el indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) apunta hacia el sur en alrededor de 52, sugiriendo una convicción direccional contenida. Un cierre semanal por encima de la SMA de 20 semanas podría reafirmar el avance, con mayores posibilidades de una extensión alcista una vez que el par rompa el pico de enero en 1.1765.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)