EUR/USD Pronóstico Semanal: El Dólar extenderá su avance en medio de un clima de aversión al riesgo

• La cuestión del techo de la deuda de EE.UU. y los problemas bancarios socavaron la confianza del mercado.
• Las autoridades del Banco Central Europeo repiten que están comprometidas en un camino cautelosamente agresivo.
• El EUR/USD se prepara para extender su caída, con 1.0745 como máximo soporte para los alcistas.

El par EUR/USD perdió fuerza alcista y cayó por debajo de la zona de precios de 1.0900, donde se encuentra al final de la semana. El Dólar estadounidense subió en medio de las crecientes preocupaciones sobre el futuro económico de los Estados Unidos. La crisis bancaria que comenzó en marzo y la postura moderada adoptada por la Reserva Federal (Fed) socavaron el estado de ánimo del mercado y alimentaron la demanda de activos refugio.

El techo de la deuda vuelve a preocupar

Además, la preocupación se vio alimentada por el problema del techo de la deuda de EE.UU. La secretaria del Tesoro, Janet Yellen, dijo que el gobierno podría volverse incapaz de pagar sus cuentas a tiempo tan pronto como el 1 de junio si el Congreso no eleva el límite de la deuda, que actualmente es de 31,4 billones de dólares.

El presidente Joe Biden ha instado a los legisladores republicanos a votar a favor de aumentar los límites, pero continúan las discusiones entre los dos partidos gobernantes. Una reunión programada para este viernes se retrasó hasta el próximo lunes, cuando el presidente Biden y los principales legisladores de ambos partidos discutirán un posible acuerdo. Los republicanos votarían afirmativamente si Biden acepta reducciones retroactivas en el gasto público.

Los problemas eclipsaron los alentadores datos de EE.UU., ya que la inflación siguió retrocediendo en abril. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) aumentó un 0.4% intermensual y un 4.9% interanual, ligeramente por debajo de las expectativas. Además, el Índice de Precios al Productor (IPP) aumentó un 2.3% en el año hasta abril, por debajo del 2.7% interanual del mes anterior. La noticia debería haber levantado el ánimo, ya que los que sugieren que la Fed permanecerá en espera en las próximas reuniones, ayudando a la economía a esquivar una recesión.

Una palabra sobre el techo de la deuda: los EE.UU. se han enfrentado a este problema todos los años desde principios de los años 70 y cada vez, los mercados financieros se vuelven cautelosos, solo para que el problema se resuelva en el último minuto. La advertencia es que la solución no brinda una liberación igual a las preocupaciones anteriores. Con respecto a este momento en particular, vale la pena recordar la fragilidad del sistema bancario en medio de la decisión de la Fed de drenar la liquidez para controlar la inflación.

Poco convincente tono agresivo del BCE

Al otro lado del charco, las cosas no son mejores. Los datos macroeconómicos de la zona euro no alcanzaron a respaldar al Euro. Alemania confirmó que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) aumentó un 7.6% interanual en abril, mientras que la producción industrial del país disminuyó un 3.4% intermensual en marzo. Además, la confianza del inversor Sentix de la zona euro cayó a -13.1 en mayo, por debajo del pronóstico del mercado.

Los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) emitieron sus opiniones, pero no agregaron nada nuevo a lo que los mercados ya sabían. En términos generales, las autoridades mantuvieron un tono de línea dura, aunque reunión a reunión se irán tomando decisiones aclaratorias, enfriando las especulaciones sobre lo que pueda pasar en septiembre. Por el momento, el interés especulativo está convencido de que el BCE apretará el gatillo en junio y julio.

Durante la próxima semana, la atención permanecerá en el techo de la deuda de EE.UU. y la salud bancaria. El calendario macroeconómico tiene pocos eventos relevantes que ofrecer, aunque EE.UU. publicará las ventas minoristas de abril, mientras que la zona euro publicará la segunda estimación del Producto Interno Bruto (PIB) del primer trimestre y la estimación final del IPA de abril. La Comisión Europea publicará el informe Previsiones de Crecimiento Económico, mientras que Alemania ofrecerá la Encuesta ZEW de sentimiento económico de mayo. Lo más probable es que el estado de ánimo siga apagado.

Perspectiva técnica del EUR/USD

El par EUR/USD pudo avanzar solo uno de los últimos cinco días, terminando la semana en mínimos de un mes.

La hipotesis de una extensión bajista en los próximos días gana fuerza, según las lecturas técnicas del gráfico semanal. El indicador de Momentum se modera dentro de niveles neutrales, manteniéndose justo por encima de su línea 100. El indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI), por otro lado, retrocedió bruscamente desde los niveles de sobrecompra y, aunque aún permanece por encima de su línea media, se dirige hacia el sur casi verticalmente. Al mismo tiempo, el par está presionando una media móvil simple (SMA) de 100 semanas bajista, y la SMA de 200 se mantiene muy por encima del nivel actual. Finalmente, la media simple de 20 mantiene una pendiente alcista por debajo del nivel actual, actuando como soporte dinámico en torno a 1.0790.

El EUR/USD está listo para extender su descenso según el gráfico diario. El par está por debajo de una media simple de 20 ligeramente bajista por cuarto día consecutivo, con el promedio móvil ahora proporcionando una resistencia dinámica en alrededor de 1.0985. Los promedios móviles más largos siguen avanzando por debajo del nivel actual, pero han perdido parte de su fuerza alcista. Finalmente, los indicadores técnicos apuntan al sur muy por debajo de sus líneas medias y sin signos de agotamiento a la baja.

El nivel de 1.0800 es el soporte inmediato natural, en camino a 1.0745, el retroceso del 61.8% de la caída anual de 2022. Una ruptura por debajo de este último debería abrir la puerta a un repunte del USD a largo plazo. La zona de 1.0980/1.1000 será un hueso difícil de romper ahora, aunque si el par logra recuperarse por encima de ella, 1.1100 es un posible objetivo.

Encuesta de sentimiento del EUR/USD

La Encuesta de Previsión de Divisas de FXStreet muestra que última caída del EUR/USD pilló desprevenidos a los inversores. La mayoría de los participantes del mercado creían que el EUR/USD se mantendría por encima de la zona 1.0900. De media, los alcistas no sólo son mayoría en los tres marcos temporales estudiados, sino que su número aumenta con el tiempo. Sin embargo, de media, el par se sitúa entre 1.0960 y 1.1030, lo que de alguna manera sugiere que los compradores están perdiendo convicción.

El gráfico general muestra que la media móvil más cercana giró al sur, pero también que las más largas mantienen sus pendientes alcistas. En la perspectiva mensual, la mayoría de los objetivos potenciales se acumulan en la región de 1.0800/1.1200, mientras que el rango en la visión trimestral aumenta hasta 1.0900/1.1400. El número de expertos que apuestan por deslizamientos por debajo de 1.0800 es bajo, lo que significa que cualquier deslizamiento adicional podría ser correctivo, y que los compradores están dispuestos a sumar en niveles inferiores.