EUR/USD Pronóstico: ¿Podrá continuar la recuperación?

El dólar estadounidense se movió a la baja al final de la semana, en medio del desencadenante menos probable. La temporada de ganancias de EE.UU. empezó con una bomba, con JP Morgan, el mayor banco de EE.UU. por activos, con un récord de ingresos y ganancias en el primer trimestre, superando las estimaciones del mercado. El apetito por el riesgo se apoderó de los mercados financieros al final de la semana, después de que los eventos de primer nivel no habían logrado romper el estancamiento en la acción del precio. El par EUR/USD subió por encima del nivel de 1.1300 por primera vez este mes, llegando a 1.1323 durante la sesión europea y manteniéndose cerca de este nivel, en medio de la suave Confianza del Consumidor de EE.UU.

Esta semana, el interés especulativo ha confirmado que los bancos centrales habían entrado en un nuevo ciclo de moderación cautelosa, en medio de las preocupaciones sobre una mayor desaceleración económica mundial. El BCE mantuvo las tasas sin cambios en el terreno negativo, como se esperaba, advirtiendo que los datos recopilados en las últimas semanas por los responsables de política monetaria habían confirmado un "impulso de crecimiento más lento" en la Unión. La declaración señaló que el Banco Central Europeo no cambiará las tasas este año y que los detalles sobre la tercera ronda del TLTRO se anunciarán durante las próximas reuniones. Además, los formuladores de políticas monetarias son "escépticos" sobre las tasas de depósito escalonadas, mitigando los posibles efectos de las tasas negativas en los prestamistas.

La Reserva Federal de EE.UU. publicó las Minutas de su última reunión, donde se indicó que los responsables de la formulación de políticas monetarias están preparados para mover las tasas de interés en la dirección que sea necesaria, aunque los riesgos actuales probablemente significarán que las tasas se mantendrán sin cambios durante todo el año. Entonces, ambos bancos centrales indicaron una postura de pausa para los próximos meses.

En lo referente a los datos económicos, las cifras de EE.UU. fueron en general alentadoras, con las peticiones semanales de desempleo en su nivel más bajo de casi cinco décadas, lo que indica que el mercado laboral se mantiene firme, mientras que la inflación se mantiene estable en torno al objetivo de la Fed, a pesar de que el IPC subyacente bajó al 2.0% interanual desde el 2.1% anterior.

Los escasos datos de la eurozona fueron mixtos, con una inflación alemana sin cambios en el 1.4% interanual en marzo y la producción industrial de la UE cayendo menos de lo esperado.

La economía de los Estados Unidos es más "sana" que la de la UE. Las tasas de EE.UU. están en el 2.25/2.50%, mientras que las tasas de la UE están en el 0.0%. Y mientras esta semana, la moneda común se mantiene victoriosa frente a su rival estadounidense, un repunte sostenido del EUR extendido en el tiempo sigue siendo poco probable. Sin embargo, el par podría avanzar en modo correctivo.

La próxima semana empezará con la publicación de la encuesta alemana de abril de ZEW el martes y con la inflación de la UE de marzo el miércoles, ambas cifras de salud económica local. Sin embargo, los datos críticos se publicarán el jueves, con el PMI preliminar de Markit para la eurozona y las ventas minoristas de marzo de Estados Unidos. Los datos de Markit podrían reafirmar o negar la caída anterior a mínimos de varios años en la actividad manufacturera, y el EUR reaccionará en consecuencia. Será una semana más corta, en medio de las vacaciones de Semana Santa, con la mayoría de los mercados cerrados el próximo viernes. Es probable que los volúmenes empiecen a disminuir el jueves durante la sesión americana.

Perspectiva técnica del EUR/USD

El par EUR/USD ha recuperado esta semana las pérdidas de las tres anteriores, pero a largo plazo, la subida sigue siendo correctiva. El par se encuentra actualmente alrededor del 50% de retroceso de Fibonacci de su última caída en el gráfico diario entre 1.1447 y 1.1183, con el 61.8% de retroceso de la misma caída en 1.1345. El caso alcista se volverá más firme la próxima semana si el precio subiera por encima de este nivel. Sin embargo, una línea de tendencia bajista a largo plazo, proveniente del máximo de septiembre en 1.1723, actualmente se encuentra en 1.1390 ​​en los próximos días. Una ruptura al alza alimentará el aún más el interés de compra.

En el gráfico semanal, las medias móviles simples de 20 y 200 semanas convergen con la resistencia del 61.8% de retroceso de Fibonacci mencionado, reforzándola, mientras que la media móvil de 100 semanas se encuentra más 300 pips por encima. Los indicadores técnicos se han recuperado, pero se mantienen dentro de niveles negativos, lo que refuerza el concepto de que la subida continua sigue siendo correctiva.

En el gráfico diario, el par ha superado la media móvil de 20 días bajista, pero la media móvil de 100 días también converge con el 61.8% de retroceso de  Fibonacci mencionado, lo que hace que el nivel de 1.1345 sea aún más fuerte. Los indicadores técnicos en este marco temporal están entrando en terreno positivo, con pendientes ascendentes sólidas, pero se mantienen dentro de niveles neutrales. El soporte inmediato se encuentra en 1.1280, seguido de 1.1245. Por debajo de este último nivel, destaca la zona de precios de 1.1175/1.1200 a continuación.

Encuesta de sentimiento del EUR/USD

La encuesta de previsión de divisas de FXStreet muestra que el interés especulativo espera que el dólar continúe bajo presión la próxima semana, pero que aún no existe una caída sostenible de la moneda estadounidense, dado que los alcistas del par solo dominan el corto plazo. En el caso del EUR/USD, el 58% de los expertos encuestados ve al par al alza, con un objetivo promedio en 1.1332. Sin embargo, cuando se trata de las perspectivas a 1 y 3 meses, los bajistas son una mayoría del 62% y del 51% respectivamente.

El gráfico de información general ofrece una imagen interesante, ya que los promedios móviles se han elevado en los tres marcos temporales en estudio, aunque aún no en niveles altos que puedan confirmar un cambio en el sentimiento. En la vista a 1 mes, los objetivos se acumulan alrededor del nivel de 1.1200, con una desviación de 200 pips en cada lado, aunque a medida que pasa el tiempo y de acuerdo con el promedio móvil de 3 meses, persiste una imagen de neutral a bajista.