EUR/USD Pronóstico: Los toros toman el control mientras los inversores esperan noticias de primer orden

EUR/USD Cotización actual: 1,0880

• El Dólar estadounidense sigue bajando antes de la publicación del Índice de Precios al Consumo.
• El Banco Central Europeo anunciará su decisión sobre política monetaria el próximo jueves.
• El EUR/USD gana tracción alcista a corto plazo, enfrentándose a la resistencia 1,0910.

El Dólar estadounidense siguió cediendo terreno durante la primera mitad del jueves, alcanzando un máximo durante las horas de comercio europeo en 1,0883. El interés de los especuladores se centra en saber cuándo empezarán los bancos centrales a relajar su política monetaria, con la atención puesta esta semana en la Reserva Federal (Fed) y el Banco Central Europeo (BCE).

Los mercados financieros se entusiasmaron en diciembre cuando la Fed compartió el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) o gráfico de puntos, anticipando al menos tres posibles recortes de tipos este año. Sin embargo, las esperanzas se enfriaron después de que la inflación subiera en enero y marzo, hasta el punto de que los inversores sólo esperan dos recortes de tipos en 2024, con mayores posibilidades de que el primero tenga lugar en julio. El presidente de la Fed, Jerome Powell, aclaró que los funcionarios no tienen prisa por recortar los tipos, dada la marcha general de la economía y el mantenimiento de la inflación por encima del objetivo del banco central.

EE.UU. publicará el Índice de Precios al Consumo (IPC) de marzo el miércoles. El dato podría suponer un cambio de juego en cuanto a cuándo la Fed revertirá finalmente su actual política monetaria. Se prevé que el IPC anual se sitúe en el 3,4%, por encima del 3,2% registrado en febrero, mientras que la inflación subyacente anual habría aumentado un 3,7%, ligeramente por debajo del 3,8% anterior.

Al otro lado del Atlántico, el BCE anunciará su decisión sobre política monetaria el próximo jueves. Los funcionarios europeos parecen tan cautos como sus homólogos estadounidenses, pero al mismo tiempo preparan el terreno para un recorte de tipos en junio. Esta vez no se esperan cambios, pero lo que anuncien sobre futuras decisiones será sin duda un catalizador para el EUR/USD.

Mientras tanto, un escaso calendario macroeconómico exacerba la negociación en rango. El BCE publicó la Encuesta sobre Préstamos Bancarios (BLS), que mostró que los bancos informaron de un ligero endurecimiento adicional de sus normas crediticias para préstamos o líneas de crédito a empresas en el primer trimestre de 2024. Además, la demanda neta de préstamos para vivienda experimentó un ligero descenso, mientras que la demanda neta de crédito al consumo se mantuvo estable en líneas generales.

Los agentes del mercado también están pendientes de la deuda pública y sus rendimientos. Los bonos se hundieron el lunes, con los rendimientos disparándose a nuevos máximos de 2024, aunque los bonos del Tesoro cambiaron de dirección antes de la apertura del martes. En ese momento, la nota del Tesoro a 10 años rendía un 4,38%, tras coquetear con el 4,50% a principios de semana.

Perspectivas técnicas a corto plazo del EUR/USD

El par EUR/USD lleva más de una semana avanzando y ganando poco a poco fuerza alcista. El gráfico diario muestra que el indicador Momentum no puede superar su línea media, aunque el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se dirige hacia el norte en torno a 56, reflejando un mayor interés comprador. Al mismo tiempo, el par se recupera por encima de sus medias móviles, aunque las medias móviles simples (SMA) de 100 y 200 siguen sin dirección.

La tendencia alcista es notable a corto plazo, y según el gráfico de 4 horas. Los indicadores técnicos se dirigen firmemente al norte dentro de niveles positivos, mientras que el EUR/USD acelera al alza por encima de todas sus medias móviles. La SMA de 20 refleja un renovado interés a corto plazo mientras gana tracción alcista entre las más largas, que permanecen planas. El par necesita superar 1,0910 para ganar más tracción alcista y extender las ganancias hacia el umbral de 1,1000 en las siguientes sesiones.

Niveles de soporte: 1,0840 1,0800 1,0750

Niveles de resistencia: 1,0910 1,0945 1,0990