EUR/USD Pronóstico: Encuentra soporte cerca del 23.6% de Fibonacci antes del PMI del ISM de EE.UU. y de Powell

• El EUR/USD atrae nuevas compras y detiene su caída correctiva de dos días desde un máximo de varios meses.
• La escasa demanda del USD ayuda a compensar el IPC más débil de la Eurozona del jueves y presta soporte al par.
• El PMI manufacturero ISM de EE.UU. podría proporcionar cierto impulso al par antes del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell.

El par EUR/USD recupera la tracción positiva el viernes y recupera una parte de la caída del día anterior tras a publicación de los datos de inflación de la Eurozona a mínimos de más de una semana. Según las estimaciones preliminares publicadas por Eurostat el jueves, el Índice de Precios al Consumo Armonizado (IPCA) de la Eurozona se desaceleró más de lo previsto, hasta el 2.4% interanual en noviembre desde el 2.9% del mes anterior. Además, el IPCA subyacente aumentó un 3.6% interanual durante el mes informado, por debajo del 4.2% de octubre y por debajo de las expectativas de los mercados de una subida del 3.9%. Los datos tentaron a los operadores a adelantar sus apuestas por la primera bajada de tasas del Banco Central Europeo (BCE ) y pesaron sobre la moneda común. Dicho esto, los responsables del BCE han afirmado que quizá sea demasiado pronto para reducir las tasas de interés. Esto, junto con la moderación de la cotización del Dólar estadounidense (USD), actúa como un viento de cola para el par durante los primeros compases de la sesión europea del viernes.

Los datos macroeconómicos estadounidenses publicados el jueves indicaron que la inflación siguió moderándose en octubre y un mercado laboral en desaceleración. De hecho, el Departamento de Comercio estadounidense informó de que el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) se mantuvo sin cambios en octubre. En 12 meses, el índice registró el menor aumento interanual desde marzo de 2021 y se desaceleró del 3.4% al 3.0% en octubre. Por otra parte, el indicador subyacente -la medida de inflación preferida por la Reserva Federal (Fed)- subió un modesto 0.2% en octubre y registró una subida interanual del 3.5%. También se informó de que las solicitudes de subsidio de desempleo aumentaron a 218.000 la semana pasada y que 1.93 millones de personas cobraron prestaciones por desempleo la semana que finalizó el 18 de noviembre, la cifra más alta en dos años. Esto da a la Fed más incentivos para mantener las tasas sin cambios y tal vez comenzar a recortar en 2024, lo que mantiene limitada la reciente recuperación del USD desde un mínimo de varios meses establecido el miércoles.

Dicho esto, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, junto con la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, se opusieron a las expectativas de un rápido giro hacia los recortes de tipos y dejaron la puerta abierta a un mayor endurecimiento en caso de que se estanquen los avances en materia de inflación. Esto, junto con la cautela que prevalece en los mercados, actúa como un viento de cola para el Dólar de refugio seguro, y podría frenar a los operadores a la hora de abrir posiciones alcistas agresivas en torno al par EUR/USD. Una encuesta privada mostró que la actividad empresarial en el sector manufacturero de China se expandió inesperadamente en noviembre. Sin embargo, la lectura oficial publicada un día antes indicaba una persistente debilidad en el sector. Las señales económicas mixtas de la segunda economía más grande del mundo pesan sobre el sentimiento de los inversores antes del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell. Los inversores buscarán más pistas sobre los tipos de interés, que influirán en la dinámica de precios del Dólar y proporcionarán un impulso significativo al par.

Antes del evento clave, la publicación del PMI manufacturero del ISM estadounidense podría generar oportunidades a corto plazo en torno al par EUR/USD. Sin embargo, el par parece haber cortado una racha de dos días de pérdidas y ha frenado el retroceso de esta semana desde la zona de 1.1015, el nivel más alto desde el 10 de agosto.

Perspectiva técnica del EUR/USD

Desde el punto de vista técnico, el par EUR/USD logró defender el 23.6% de retroceso de Fibonacci de la recuperación de octubre-noviembre. Esto, a su vez, justifica cierta cautela antes de posicionarse para una caída correctiva más profunda. Además, los osciladores del gráfico diario se mantienen en territorio positivo, lo que favorece las alcistas y sugiere que el camino de menor resistencia para el par sigue siendo al alza.

Dicho esto, cualquier movimiento alcista posterior podría encontrar resistencia cerca de la zona de 1.0945-1.0950. Una fuerza sostenida por encima de esta región permitiría a los alcistas realizar un nuevo intento de conquistar el nivel psicológico de 1.1000. El par EUR/USD podría alcanzar el máximo mensual de agosto, en torno a 1.1065, de camino al nivel de 1.1100 y el siguiente obstáculo importante cerca de 1.1150 (máximo del 27 de julio).

Por otro lado, la zona de 1.0880-1.0875 (23.6% de Fibonacci) podría seguir ofreciendo cierto soporte, por debajo del cual el par EUR/USD podría deslizarse hasta la confluencia de 1.0820-1.0810. Esta última región comprende la media móvil simple (SMA) de 200 días y el 38.2% de Fibonacci, seguidos de cerca por la SMA de 100 días, actualmente cerca de la región de 1.0785. Si no se defienden dichos niveles de soporte, el sesgo a corto plazo podría inclinarse a favor de los bajistas.