EUR/USD Previsión: La superación del 61.8% de Fibo. favorece a los alcistas, se espera el PIB de EE.UU. para un nuevo impulso

• El EUR/USD retrocede tras registrar máximos de varios meses en medio de una modesta recuperación del USD.
• El rendimiento de los bonos de EE.UU. sigue cayendo en medio de las apuestas de recorte de tasas de la Fed y debería limitar el USD.
• La disminución de las probabilidades de flexibilización de la política del BCE en 2024 debería actuar como un viento favorable para el par.

El EUR/USD ha retrocedido tras alcanzar el nivel más alto desde el 10 de agosto en 1.1017 en las primeras horas del miércoles y regresó por debajo de la zona psicológica de 1.1000 al inicio de la sesión europea. El Dólar se recupera modestamente desde un mínimo de casi cuatro meses, lo que, a su vez, actúa como un viento en contra para el precio del par en medio de condiciones de sobrecompra en el gráfico diario. El trasfondo fundamental, sin embargo, sigue inclinándose firmemente a favor de los osos del USD y apoya las perspectivas de que surjan algunas compras de caídas en torno al cruce.

Funcionarios de la Reserva Federal (Fed) insinuaron el martes que el banco central está haciendo progresos en materia de inflación y que podría haber terminado o estar cerca de terminar de aumentar los costes de endeudamiento. El gobernador de la Fed, Christopher Waller, un conocido halcón, afirmó que confía cada vez más en que la política económica está bien posicionada para ralentizar la economía y volver a situar la inflación en el objetivo del 2%. Waller añadió que hay buenos argumentos económicos para pensar que si la inflación sigue bajando durante varios meses más, es posible bajar la tasa de política monetaria. Por su parte, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, señaló que el banco central tendría que seguir subiendo los tipos si los datos que van llegando indican que los avances en materia de inflación se han estancado, aunque dijo que la política no seguía un rumbo preestablecido.

Junto con otras observaciones recientes de varios funcionarios de la Fed, los últimos comentarios ofrecen una clara señal de que el banco central puede haber terminado con la campaña de endurecimiento de la política en un intento de frenar la demanda y enfriar la inflación. Por otra parte, los mercados están valorando actualmente en al menos un 40% la posibilidad de que la Fed podría comenzar a flexibilizar su política ya en marzo de 2024 y un acumulado de 85 puntos básicos de recorte de tasas en diciembre de 2024. Esto, a su vez, arrastra el rendimiento de la deuda pública estadounidense a 10 años a su nivel más bajo desde el 14 de septiembre, lo que, junto con un tono de riesgo positivo, debería limitar las subidas del Dólar. Aparte de esto, la disminución de las probabilidades de recortes de tasas por parte del Banco Central Europeo (BCE) en 2024 debería dar soporte al EUR/USD.

La presidenta del BCE, Christine Lagarde, declaró el lunes que la lucha del banco por contener el crecimiento de los precios aún no había terminado. El jefe del Bundesbank, Joachim Nagel, se sumó a esta opinión y señaló el martes que el BCE podría tener que volver a subir los tipos de interés si empeoran las perspectivas de inflación, y que el banco no debería apresurarse a relajar su política demasiado rápido tras la serie de subidas de tipos más pronunciada de la que se tiene constancia. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el EUR/USD es a la baja y cualquier caída correctiva significativa podría verse como una oportunidad de compra. Los operadores están atentos al informe preliminar del PIB de EE.UU., que se espera que muestre que la economía se expandió a un ritmo anualizado del 5% durante el tercer trimestre, frente al 4.9% estimado anteriormente.

EUR/USD Perspectiva técnica

Desde el punto de vista técnico, la ruptura durante la noche del nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% de la caída de julio-octubre se consideró un nuevo desencadenante para los alcistas y validó las perspectivas positivas para el EUR/USD. Dicho esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario está mostrando condiciones ligeramente sobrecargadas y hace que sea prudente esperar a una cierta consolidación a corto plazo o un retroceso modesto antes de posicionarse para cualquier movimiento de apreciación adicional.

Dicho esto, es probable que cualquier caída significativa encuentre cierto soporte cerca del punto de ruptura de la resistencia del 61.8% de Fibo, en torno a la zona de 1.0960. A continuación, el mínimo semanal, en torno a la zona de 1.0925, y la señal de 1.0900, por debajo de la cual el par podría caer aún más hacia el nivel de Fibo del 50%, en torno a la zona de 1.0860. Las ventas podrían dejar al descubierto la confluencia entre 1.0770 y 1.0765, que comprende la media móvil simple (SMA) de 100 días y el nivel de Fibo del 38.2%.

Por otro lado, el máximo de varios meses, en torno a la zona de 1.1015, parece actuar ahora como un obstáculo inmediato. Algunas compras de seguimiento deberían permitir al par poner a prueba el máximo mensual de agosto, en torno a la zona de 1.1065. El impulso podría extenderse hacia la recuperación de la cifra redonda de 1.1100, por encima de la cual los precios podrían apreciarse aún más hasta el siguiente obstáculo relevante cerca de la región de 1.1150 (máximo oscilante del 27 de julio).