El tono optimista continúa mientras el Nasdaq 100 marca máximos históricos

Europa

Mientras que los mercados de EE.UU. siguen yendo viento en popa y marcando nuevos récords, el entusiasmo por los valores europeos parece haber decaído un poco, aunque se siguen comprando las caídas.

La falta de impulso alcista de las acciones europeas en comparación con los mercados estadounidenses en los últimos días parece ser un síntoma de falta de interés ante las próximas vacaciones de Navidad.

El FTSE100 ha logrado superar los máximos de ayer, pero el impulso se ha disipado rápidamente, mientras que el DAX se ha movido lateralmente.

Flutter Entertainment subió hoy gracias a una mejora de Peel Hunt, antes de su salida a bolsa en EE.UU., prevista para el 29 de enero. El bróker citó un mejor impulso en su negocio estadounidense FanDuel, que debería beneficiar a las acciones de una valoración mucho más alta.

La compañía de embalaje Mondi subió tras anunciar un dividendo especial de 1,60 euros por la venta de su negocio ruso Syktyvkar por 889 millones de dólares en octubre.

Burberry bajó tras la rebaja de un bróker por la preocupación de que la falta de entusiasmo por su nueva marca de ropa de lujo pudiera hacerla vulnerable a una rebaja de las ganancias.

En un año en el que, por lo general, los minoristas británicos se han comportado razonablemente bien, Superdry ha demostrado ser una de las pocas excepciones, y sus acciones han caído hoy a mínimos históricos tras emitir otro aviso de beneficios debido a la debilidad del comercio durante el primer semestre. Según las cifras publicadas hoy, las ventas minoristas cayeron un 13.1%, mientras que las ventas al por mayor descendieron un 41.1% interanual. El minorista culpa a las condiciones meteorológicas anormalmente cálidas, aunque las ventas han repuntado en las últimas seis semanas a medida que el tiempo se volvía más frío. Si bien culpar al clima es una excusa perfectamente legítima junto con un entorno minorista difícil, también es notable que este año, hemos visto sólidas actualizaciones minoristas de la talla de Next, Primark, M&S y JD Sports, lo que tal vez sugiere que los problemas de Superdry se encuentran un poco más cerca de casa, y que los clientes simplemente no quieren comprar sus productos.

EE.UU.

Los mercados estadounidenses han abierto al alza y el Nasdaq 100 ha alcanzado un máximo histórico en el proceso, a medida que el impulso de la semana pasada y los menores rendimientos siguen impulsando al mercado al alza.

Las participaciones de Apple han retrocedido en los dos últimos días por la preocupación que suscita su negocio en China y las medidas enérgicas del gobierno contra los iPhones. Apple también se apresura a evitar la prohibición de su negocio Watch mediante soluciones de software después de que Masimo Corp argumentara que parte de la tecnología infringía sus patentes.

Divisas

El Yen japonés ha perdido terreno después de que el Banco de Japón dejara las tasas sin cambios y de que el gobernador Kazuo Ueda señalara que era inminente una subida de tasas o cualquier otra medida de endurecimiento de la política monetaria. En un momento en que otros bancos centrales han completado sus ciclos de subidas de tasas, el banco central japonés podría haber perdido el tren en lo que se refiere a endurecer materialmente su política y probablemente tendrá que confiar en los ciclos de relajación de sus homólogos si quiere evitar que su divisa se debilite aún más.

La Libra esterlina lidera las ganancias frente al Dólar estadounidense, y los comentarios de Ben Broadbent y de la vicegobernadora del Banco de Inglaterra, Sarah Breeden, han contribuido a que la divisa se acerque de nuevo a sus máximos recientes. Breeden expresó su preocupación por la persistente presión salarial y dijo que las tasas tendrían que permanecer altas durante un período prolongado hasta que el desempleo comience a aumentar bruscamente, o el crecimiento salarial se desacelere más bruscamente de lo esperado, haciéndose eco de los comentarios anteriores de Broadbent.

Materias primas

Los precios del petróleo crudo se preparan para registrar su quinto día consecutivo de subidas después de que el Ministerio de Defensa del Reino Unido dijera que la situación en el Mar Rojo se estaba deteriorando rápidamente, mientras el HMS Diamond tomaba posiciones junto a otras armadas internacionales.

Si bien a corto plazo es probable que cualquier crisis de precios sea temporal, si la situación se vuelve más permanente o se agrava, los precios podrían seguir subiendo.

Por otra parte, los precios del Gas natural están retrocediendo mientras los operadores sopesan los pros y los contras de los últimos acontecimientos y lo que podría ocurrir a continuación.

Volatilidad

Vodafone estuvo en el punto de mira el lunes, después de que llegara una oferta para la venta de su unidad de negocio italiana por 10 450 millones de euros. Hace menos de dos años, una oferta similar fue rechazada por el consejo de administración, que consideró que no beneficiaba a la empresa, pero ayer la acogida fue algo más favorable. El subyacente subió cerca de un 10% a media sesión antes de ceder más de la mitad de esas ganancias. La volatilidad a un día se situó en el 68.13%, frente al 34.65% del mes.

Los precios del paladio continuaron su rebote en el arranque de la nueva semana. Tras haber cotizado por debajo del nivel de 950$ hace menos de 10 días, el subyacente rompió por encima de la marca de 1.200$ durante las operaciones del lunes, la primera vez que se ven estos niveles desde principios de octubre. Existe cierta confusión en el mercado en relación con el endurecimiento de las sanciones sobre el suministro de determinados metales procedentes de Rusia, lo que parece estar prestando respaldo por el momento. La volatilidad a un día se situó en el 71.34%, frente al 52.4% del mes.

En cuanto a las divisas, el EUR/GBP fue el más activo en un mercado en calma. La moneda común se apreció a pesar de que los datos sobre el clima empresarial de Berlín fueron peores de lo esperado y de que el Banco de Inglaterra reforzó la línea de que el crecimiento salarial seguía siendo demasiado elevado para permitir una suavización de la política monetaria. La volatilidad a un día del Euro frente a la Libra esterlina se situó en el 5.89%, frente al 5.67% del mes.