Comienza un mes clave en los mercados

Fuertes movimientos experimentaron los mercados en las últimas horas, motivados por los datos económicos de Estados Unidos, Europa y China, y muchas versiones acerca del acuerdo del techo de deuda, que al momento de escribir este informe aún no se ha concretado.

A primera hora del miércoles, una sustancial baja en la inflación mensual en Alemania desdibujó aún más al Euro, que ya venía debilitado desde varios días atrás. La moneda única llegó de este modo a mínimos que no tocaba desde el 20 de marzo pasado en la zona de 1.0630, tras lo cual logró recuperarse hasta la zona de 1.0700.

Estos datos de inflación en la primera potencia europea ponen en duda que el Banco Central Europeo pueda seguir aumentando la tasa de interés de manera agresiva, tal como lo había prometido su titular, Christine Lagarde, en sus últimas presentaciones.

Ya en horario americano, los datos de oferta de trabajo en Estados Unidos quedaron muy por encima de lo esperado, provocando un fuerte crecimiento del Dólar en todos los frentes. Fue el momento de mayor debilidad del Euro, pero también de la Libra esterlina, que por momentos quedó por debajo de 1.2400, y del Yen, que trabajosamente viene recuperando terreno luego de llegar durante varios días consecutivos a mínimos del año, por encima de 140.00.

La baja posterior de los rendimientos de los bonos del Tesoro permitió que el yen volviera sobre sus pasos, y en las primeras horas del jueves opera cerca de 139.00. Sin embargo, el Oro esta vez no acompañó los pasos del Yen.

Y es que el nivel de incertidumbre que provoca la falta de acuerdo por el techo de deuda, pero también los débiles datos de manufacturas de China, generaron una firme recuperación de la onza, que ahora tiene por delante la siempre difícil zona de 1980 dólares como resistencia. De todos modos, el crecimiento fulminante del metal precioso podría tener una toma de beneficios durante las próximas horas, con objetivo en la zona de 1950 dólares.

Pese a la baja de última hora, el Dólar sigue teniendo oportunidades de corto plazo. Los datos de oferta de trabajo encendieron las alarmas en la Fed, cuyos próximos pasos en materia de política monetaria están en duda. Los pronósticos acerca de un nuevo aumento de tipos de interés en junio han crecido exponencialmente en la víspera.

Lo que viene, y que en buena parte puede definir la decisión de la Fed, es el ISM de manufacturas, que se conocerá este jueves a las 10:00 del este, un rato después del dato de empleos privados (ADP), que se publicará a las 8:15. En ambos casos se esperan cifras menores a las de abril (se conocerán los datos de mayo), aunque últimamente los pronósticos no están del todo en sintonía con lo que se publica. Raro ¿no?

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.